“你好，我們行4月初要發(fā)售一款信托理財產(chǎn)品，收益率9%，風險等級非常低。合作方都是我們行的長期合作伙伴，企業(yè)評級是三星的。您考慮嗎？”某大行理財經(jīng)理電話推薦到。
　　信托理財產(chǎn)品因其收益率遠高于銀行定期和銀行自有的普通理財產(chǎn)品而一度廣受高端個人投資者的青睞。在第三方銷售渠道越來越受限時，不少信托產(chǎn)品與銀行私人銀行的合作越來越緊密。
 
　　工行建行停止信托代銷
　　日前，《證券日報》記者走訪了部分銀行，了解其信托產(chǎn)品代銷情況。由于當前地產(chǎn)類信托剛性兌付危機頻發(fā)、藝術品信托被指泡沫加劇、礦產(chǎn)和能源類信托因資源價格受經(jīng)濟影響波動較大而導致收益的大幅波動，商業(yè)銀行為避免代銷信托理財帶來的客戶風險和相應的法律糾紛，對與信托公司的合作和信托產(chǎn)品的代銷越發(fā)謹慎。
　　就記者走訪的情況來看，工商銀行[2.13% 資金 研報]和建設銀行[1.85% 資金 研報]已經(jīng)停止信托代銷。其他銀行雖然未停止，但數(shù)量非常少，而且不公開發(fā)售，只對本行私人銀行等高凈值客戶以預約形式發(fā)售。
　　工商銀行內(nèi)部人士透露，自中誠信托違約風波之后，工商銀行就不再做信托代銷。
　　建設銀行某支行理財經(jīng)理也表示，目前信托違約事件頻發(fā)，吉林信托10億元礦產(chǎn)信托已經(jīng)逾期，建行也被牽連在內(nèi)，目前也已經(jīng)不做信托代銷。
　　一位農(nóng)業(yè)銀行[3.00% 資金 研報]內(nèi)部人士表示，目前農(nóng)業(yè)銀行銷售信托產(chǎn)品，但都是農(nóng)總行的信托產(chǎn)品，收益率相對較低，但是安全。
　　交通銀行[2.20% 資金 研報]一位理財經(jīng)理表示，近一年已經(jīng)暫停了信托理財代銷業(yè)務，此前雖然也代銷，但基本上都是交銀國際信托的產(chǎn)品。
　　其他股份制商業(yè)銀行中，多數(shù)也都還有代銷信托產(chǎn)品，但僅是針對VIP的定制需求，不公開發(fā)售。
　　一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，實際上，銀行代銷的信托，其風險比第三方的要降一級。大多數(shù)暴露問題的都是第三方銷售的。銀行代銷信托把關很嚴，即使銀行內(nèi)部人士知道的也不多，門檻也高，收益率也相對較低，不過安全。
 
　　第三方銷售或被叫停
　　近年來，第三方理財機構成為信托產(chǎn)品銷售的重要渠道。但隨著業(yè)內(nèi)風波頻起，對第三方理財?shù)脑嵅∫苍絹碓蕉唷?/div>
　　據(jù)了解，2013年9月份以來，銀監(jiān)會非銀處曾組織過三次信托公司銷售業(yè)務的討論，具體事項涉及信托產(chǎn)品第三方代銷、異地銷售以及信托公司成立財富管理公司等問題。其中，禁止第三方理財機構代銷信托產(chǎn)品是會議的主要內(nèi)容。
　　近日，有消息稱，監(jiān)管層已經(jīng)在草擬規(guī)范信托公司營銷渠道，叫停信托公司通過第三方代銷或推介合格投資者的方式銷售信托產(chǎn)品的相關規(guī)定。
　　實際上，2011年10月銀監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范信托產(chǎn)品營銷有關問題的通知》中明確規(guī)定，非金融機構可以向信托公司推薦合格投資者，但不得以提供咨詢、顧問、居間等方式直接或間接推介信托產(chǎn)品。
　　第三方理財機構近年來發(fā)展很快，其中卻隱藏很多問題。
　　首先，成立第三方理財機構的要求非常低，只需要去工商部門注冊一個咨詢公司即可。如果出現(xiàn)問題，也是由工商部門來處罰，不受信托公司的監(jiān)管機構——銀監(jiān)會監(jiān)管。
　　其次，第三方理財機構的具體經(jīng)營模式是由其推介信托產(chǎn)品，然后與信托公司簽訂“財務顧問協(xié)議”，通過代銷信托產(chǎn)品收取傭金，銷售額越大，傭金越高。第三方理財機構和其理財顧問難免會夸大信托產(chǎn)品，刻意回避風險，以賺取高額的傭金。
　　加上第三方理財機構未受到規(guī)范監(jiān)管，違規(guī)銷售信托等理財產(chǎn)品的現(xiàn)象較為普遍。
 
　　投資者不能只看收益率
　　雖然監(jiān)管層對信托銷售渠道開始整肅，但是投資者本身也應該提高在種類繁多的信托理財產(chǎn)品中慧眼識珠的能力，選擇能為投資者帶來良好收益而又有較高安全性的產(chǎn)品。
　　一位私人銀行資深人士表示，首要的是不能盲目攀比收益率，信托產(chǎn)品收益率在法律上是預期收益率，不作為收益率承諾。而應該評估發(fā)行人實力。信托公司，融資人，擔保人三方應綜合考慮，而不應單看信托公司，而托管方銀行則不是十分重要，因為銀行托管業(yè)務同質化比較高，而且風險較小。
　　上述人士還表示，對信托的判斷還要考慮利率和貨幣政策波動，比如在“錢緊”的時候，收益率較高，但是這是周期因素，信托一般一年以上周期，要考慮有的掛鉤利率產(chǎn)品的風險。
　　此外，近期爆出風險的多是房地產(chǎn)和礦產(chǎn)信托，這與房地產(chǎn)和能源價格的波動有關，投資人大都對房地產(chǎn)還有所了解，而對礦產(chǎn)行業(yè)幾乎一無所知，這大大增加了投資風險。目前我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級，應防范某些過剩產(chǎn)能行業(yè)風險。
　　數(shù)據(jù)顯示，理財產(chǎn)品的購買者中女性較多，負責家庭理財，女性具有一些優(yōu)勢的同時也有許多劣勢，有的購買比較盲目。因此，要避免盲目沖動購買理財產(chǎn)品。同時，還應根據(jù)專業(yè)理財人士計算股票，基金，信托，不動產(chǎn)，藝術品等各類資產(chǎn)的配置比例。
　　近期，剛性兌付危機頻發(fā)，考驗信托售后服務水平。一位業(yè)內(nèi)人士表示，從目前已經(jīng)爆出不能按時兌付的某大型信托產(chǎn)品看，信托公司及銀行的售后服務是有問題的，沒有及時向投資者披露風險，尤其是信托融資人資產(chǎn)和訴訟情況，這導致投資者陷入被動。
 
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