2016年全國(guó)“兩會(huì)”召開(kāi)在即，2016年軍費(fèi)開(kāi)支將進(jìn)一步明朗，軍改成為兩會(huì)關(guān)注焦點(diǎn)之一。華夏軍工安全靈活配置混合型證券投資基金擬任基金經(jīng)理許利明表示，正在進(jìn)行的軍事改革是新中國(guó)成立以來(lái)*5一輪軍改，其長(zhǎng)期影響和意義極為深遠(yuǎn)，或?qū)⒔o軍工行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期紅利。他表示，軍隊(duì)改革、軍工國(guó)企改革、軍工研究所改制政策陸續(xù)推出，軍民融合上升為國(guó)家戰(zhàn)略，軍工催化劑主題不斷，軍工行業(yè)有望領(lǐng)跑2016年熱點(diǎn)，目前軍工板塊蓄勢(shì)反彈，迎來(lái)了較好的配置時(shí)機(jī)。
軍工行業(yè)空間巨大
許利明表示，軍工行業(yè)將全面受益于軍工改革和軍民融合兩個(gè)維度的改革，受益于高端武器裝備建設(shè)投入，或?qū)⑹菫閿?shù)不多的高確定性成長(zhǎng)行業(yè)。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)防工業(yè)將[*{c}*]中國(guó)新一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)。作為高端裝備制造業(yè)的典型代表，國(guó)防工業(yè)創(chuàng)新需求迫切，未來(lái)發(fā)展空間巨大，并成為新一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新引擎。
從資本市場(chǎng)來(lái)看，目前，我國(guó)十大軍工集團(tuán)的平均資產(chǎn)證券化率僅為30%左右，相比國(guó)外軍工企業(yè)平均70%的資產(chǎn)證券化水平還有一定差距。例如，兵器工業(yè)集團(tuán)、電子科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)和航天科技集團(tuán)的平均資產(chǎn)證券化率還處于20%左右的較低水平，仍有很大提升空間。
軍工板塊蓄勢(shì)反彈
WIND數(shù)據(jù)顯示，2月24日，中信國(guó)防軍工指數(shù)8060點(diǎn)，還不到去年6月*617222點(diǎn)的一半，特別是全年四季度總體表現(xiàn)低迷，在所有行業(yè)中排名倒數(shù)第二。“軍工板塊存在補(bǔ)漲動(dòng)力，大幅回調(diào)提供配置良機(jī)。”許利明說(shuō)。
雖然板塊短期下跌，但今年軍工板塊或?qū)⒊尸F(xiàn)明顯的階段性行情，而年初是配置相對(duì)較好的時(shí)機(jī)。目前，重點(diǎn)軍工股多數(shù)處于2015年6月以來(lái)底部區(qū)域。
許利明認(rèn)為，軍工屬于事件性催化敏感板塊，重大軍情、軍事政策、資本運(yùn)作都會(huì)刺激板塊走強(qiáng)。3月國(guó)防軍費(fèi)預(yù)算公布、2016年中期軍工科研院所改革政策或有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展、發(fā)動(dòng)機(jī)公司掛牌成立等預(yù)期都會(huì)推動(dòng)軍工板塊上漲。
他介紹說(shuō)，華夏軍工安全基金將于2月29日到3月18日期間發(fā)行，它是以國(guó)防為核心，同時(shí)把握多種安全主題輪動(dòng)，靈活調(diào)整各類(lèi)安全主題占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例。在具體運(yùn)作中，將建立安全預(yù)警機(jī)制緊密跟蹤社會(huì)事件，一旦出現(xiàn)金融安全、能源安全、糧食安全、生態(tài)安全、網(wǎng)絡(luò)安全、文化安全的社會(huì)現(xiàn)象、話題、政策等催化，及時(shí)進(jìn)行主題配置。
本文來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)