11月22日，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)鄭新立在以“從三中全會(huì)看未來中國(guó)”為主題的第53期“經(jīng)濟(jì)每月談”上表示，國(guó)務(wù)院已經(jīng)批復(fù)了天津?yàn)I海新區(qū)東疆自由貿(mào)易園區(qū)、浙江舟山群島新區(qū)自由貿(mào)易港區(qū)。廣東省省長(zhǎng)朱小丹日前也透露，廣東正在積極推進(jìn)粵港澳自貿(mào)區(qū)建設(shè)。由此，自貿(mào)區(qū)第二梯隊(duì)版圖浮現(xiàn)。
　　昨日，舟山自貿(mào)區(qū)概念股、天津自貿(mào)區(qū)概念股、廣東自貿(mào)區(qū)概念股表現(xiàn)活躍，中昌海運(yùn)、鹽田港等多股漲停，自貿(mào)區(qū)概念股演繹第二輪上漲行情。本版對(duì)上海、天津、粵港澳和舟山等四地自貿(mào)區(qū)建設(shè)的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。
 
　　上海
　　市場(chǎng)認(rèn)可自貿(mào)區(qū)概念
　　3億元大單追捧10只概念股
　　昨日，滬自貿(mào)區(qū)概念股再度表現(xiàn)活躍，其中，中華企業(yè)和金山開發(fā)漲停。分析人士認(rèn)為，對(duì)于自貿(mào)區(qū)概念，目前市場(chǎng)還是相當(dāng)認(rèn)可的，因此后市仍將是市場(chǎng)熱點(diǎn)，具備較強(qiáng)后勁，相關(guān)個(gè)股將反復(fù)活躍。
　　自11月14日A股反彈以來，滬自貿(mào)區(qū)概念指數(shù)表現(xiàn)為穩(wěn)步反彈，11月14日至11月25日區(qū)間累計(jì)上漲7.74%，跑贏同期上證指數(shù)3.04個(gè)百分點(diǎn)。
　　從個(gè)股表現(xiàn)來看，11月14日以來滬自貿(mào)區(qū)概念股呈現(xiàn)普漲格局，板塊內(nèi)正常交易的30只個(gè)股中，有29只實(shí)現(xiàn)上漲，占比96.67%，其中，9只個(gè)股區(qū)間累計(jì)漲幅超過10%，分別為：中青寶（26.03%）、東方創(chuàng)業(yè)（22.43%）、友誼股份（20.79%）、上海鋼聯(lián)（18.80%）、亞通股份（13.62%）、蘭生股份（10.72%）、錦江股份（10.40%）、*9醫(yī)藥（10.39%）、中遠(yuǎn)航運(yùn)（10.12%）。
　　從資金流向來看，11月14日以來截至昨日，有10只滬自貿(mào)區(qū)概念股資金凈流入，占板塊內(nèi)正常交易個(gè)股的三分之一，分別為：友誼股份（13587.98萬元）、蘭生股份（4159.01萬元）、東方航空（3675.20萬元）、中遠(yuǎn)航運(yùn)（3191.52萬元）、亞通股份（3184.28萬元）、錦江股份（1906.59萬元）、龍頭股份（850.04萬元）、中海發(fā)展（547.14萬元）、東方創(chuàng)業(yè)（224.67萬元）、上港集團(tuán)（90.33萬元），合計(jì)資金凈流入3.14億元。
　　從業(yè)績(jī)來看，30只滬自貿(mào)區(qū)概念股中，有19只今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中，金飛達(dá)、盛屯礦業(yè)、外高橋、中青寶等4家公司歸屬母公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過100%。
　　從基本面來看，申銀萬國(guó)認(rèn)為，中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)的建設(shè)目的包括完善自由貿(mào)易功能，嘗試政府職能調(diào)整，更重要的是試點(diǎn)投資和金融的自由化。金融改革的重點(diǎn)是建立自貿(mào)區(qū)內(nèi)離岸金融市場(chǎng)。
　　離岸金融對(duì)應(yīng)于在岸金融，指銀行或其他機(jī)構(gòu)吸收非居民資金并向非居民提供金融服務(wù)的金融活動(dòng)，業(yè)務(wù)形式包括境外貨幣信貸、貿(mào)易結(jié)算、外匯買賣、黃金買賣、保險(xiǎn)服務(wù)、投資管理和證券交易等。離岸金融市場(chǎng)往往具有以下三個(gè)特點(diǎn)：（1）交易主要是境外債權(quán)人與境外債務(wù)人之間的交易，市場(chǎng)所在地的金融機(jī)構(gòu)僅起中介作用，又稱“兩頭在外”；（2）交易主體主要是金融機(jī)構(gòu)，以銀行為主，屬于典型的資金“批發(fā)市場(chǎng)”；（3）基本上不受市場(chǎng)所在地法規(guī)和稅制的限制，包括不需持有準(zhǔn)備金、不受利率上限約束、不受存款保險(xiǎn)的要求、享受稅收特別減免、重視銀行保密和匿名性等。
　　自貿(mào)區(qū)離岸金融中心建設(shè)將按照以下四個(gè)方面展開：（1）采取內(nèi)外分離型的業(yè)務(wù)處理模式；（2）簡(jiǎn)化流程，強(qiáng)化監(jiān)管。（3）從產(chǎn)品創(chuàng)新上推進(jìn)匯率市場(chǎng)化與利率市場(chǎng)化；（4）增加離岸人民幣供給，但控制回流渠道。
　　政策方面將建立內(nèi)外分離型的離岸金融市場(chǎng)，遵照“一線放開，二線管住”的核心原則，采取漸進(jìn)式模式逐步開放，從產(chǎn)品創(chuàng)新上推進(jìn)匯率市場(chǎng)化與利率市場(chǎng)化，從渠道開放上增加離岸人民幣供給。
　　湘財(cái)證券表示，上海一直在推行國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的兩個(gè)“中心”建設(shè)，如今中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)的建立明確提出對(duì)航運(yùn)業(yè)放開，這將為國(guó)內(nèi)航運(yùn)金融服務(wù)方面帶來巨大機(jī)會(huì)。單純從船舶融資方面來看，目前全球航運(yùn)金融業(yè)務(wù)規(guī)模大約達(dá)到8000億美元，其中歐洲的船舶融資比重超過80%，而中國(guó)占比不足10%，中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)推進(jìn)將吸引停留于國(guó)外的航運(yùn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向上海。
 
　　粵港澳
　　三因素看好粵港澳自貿(mào)區(qū)設(shè)立
　　近1.5億元資金搶籌6只個(gè)股
　　據(jù)悉，廣東正在積極推進(jìn)集珠海橫琴新區(qū)、廣州南沙新區(qū)、深圳前海新區(qū)于一體的粵港澳自貿(mào)區(qū)建設(shè)，且調(diào)研和論證已逾半年，粵港澳自貿(mào)區(qū)建設(shè)方案一旦成熟就會(huì)盡快向國(guó)務(wù)院申報(bào)。
　　分析人士表示，看好粵港澳自貿(mào)區(qū)設(shè)立的核心邏輯有三點(diǎn)：（1）CEPA框架（即內(nèi)地與中國(guó)香港、中國(guó)澳門地區(qū)關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排）10年不斷發(fā)展的過程中為粵港澳自貿(mào)區(qū)提供政策支持；（2）廣州南沙、深圳前海、珠海橫琴三大新區(qū)的建設(shè)與整合，為粵港澳自貿(mào)區(qū)的設(shè)立提供區(qū)域平臺(tái)；（3）與上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立不同，粵港澳自貿(mào)區(qū)定位珠三角地區(qū)，設(shè)立區(qū)域性自貿(mào)區(qū)的難度大大降低，審批流程有望加快。因此，廣東作為第二批獲自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)的可能性非常大，而粵港澳自由貿(mào)易的重要性在此次《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中也得到明確重視，“要擴(kuò)大對(duì)中國(guó)香港特別行政區(qū)、中國(guó)澳門特別行政區(qū)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)開放合作”。
　　另外，商務(wù)部研究院院長(zhǎng)霍建國(guó)（微博）也公開表示，“廣東搞自貿(mào)區(qū)各方面條件較好，步伐可能會(huì)快一些”?；浉郯膮^(qū)域性自貿(mào)區(qū)有望集橫琴新區(qū)、南沙、前海于一體，分別主打高端服務(wù)業(yè)、港口、金融服務(wù)業(yè)；因此可從橫琴新區(qū)、南沙、前海三個(gè)區(qū)域掘金自貿(mào)區(qū)概念股投資機(jī)會(huì)。
　　橫琴新區(qū)，位于珠海市橫琴島所在區(qū)域，地處廣東省珠海市南部，毗鄰中國(guó)港澳地區(qū)，是東南亞和我國(guó)經(jīng)濟(jì)活躍地區(qū)的中心。相關(guān)龍頭個(gè)股有：珠海港、鹽田港、格力地產(chǎn)、珠海中富、恒基達(dá)鑫、世榮兆業(yè)等
　　南沙新區(qū)是位于廣東省廣州市，依托珠三角地區(qū)。南沙新區(qū)為繼上海浦東新區(qū)、天津?yàn)I海新區(qū)、重慶兩江新區(qū)、浙江舟山群島新區(qū)和蘭州新區(qū)之后的第六個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)。相關(guān)龍頭個(gè)股有：廣船國(guó)際、珠江啤酒、中遠(yuǎn)航運(yùn)、廣州浪奇、粵水電等。
　　前海地區(qū)位于深圳南山半島西部，深圳前海新區(qū)全稱是“前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)”，2012年3月份國(guó)家發(fā)改委正式印發(fā)《深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入目錄》。相關(guān)龍頭個(gè)股有：深振業(yè)A、中集集團(tuán)、深圳機(jī)場(chǎng)、金地集團(tuán)等。
　　從粵港澳區(qū)域性自貿(mào)區(qū)所涉及的49只個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)來看，昨日和佳股份、鹽田港兩只個(gè)股漲停，另外有4只個(gè)股漲幅超3%，它們分別為：力合股份（5.48%）、深振業(yè)A（3.81%）、德豪潤(rùn)達(dá)（3.05%）和深圳機(jī)場(chǎng)（3.04%）；11月份以來截至昨日，有4只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)漲幅超20%，它們分別為：廣船國(guó)際（34.41%）、鹽田港（34.31%）、深振業(yè)A（26.05%）和珠海港（23.67%）。
　　從昨日資金流向來看，在上述49只個(gè)股中，有20只個(gè)股處于資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中凈流入資金超500萬元的個(gè)股有6只，共計(jì)流入約1.41億元。它們分別為：鹽田港（4576.70萬元）、和佳股份（3615.35萬元）、德豪潤(rùn)達(dá)（2903.41萬元）、廣船國(guó)際（1518.51萬元）、中遠(yuǎn)航運(yùn)（953.22萬元）和珠海中富（577.86萬元）。
　　廣證恒生策略研究院表示，“大廣東大金融大市場(chǎng)”是粵港澳自貿(mào)區(qū)區(qū)域性的定位與方向。結(jié)合廣州南沙、深圳前海、珠海橫琴的優(yōu)惠政策，以及2003年以來CEPA框架的相關(guān)協(xié)議，對(duì)比上海自貿(mào)區(qū)的相關(guān)開放內(nèi)容，粵港澳自貿(mào)區(qū)未來政策優(yōu)惠將集中在金融合作與創(chuàng)新、服務(wù)貿(mào)易自由化、貨物貿(mào)易自由化、提高投資便利性、實(shí)行稅收優(yōu)惠等方面?？春糜型芤孀再Q(mào)區(qū)金融改革的平安銀行、招商銀行；在前海擁有大量土地的中集集團(tuán)；珠海房地產(chǎn)開發(fā)龍頭公司格力地產(chǎn)；負(fù)責(zé)橫琴開發(fā)、擁有大量?jī)?chǔ)備土地的華發(fā)股份等。
 
　　天津
　　有望成第二批自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)地區(qū)
　　地產(chǎn)航運(yùn)率先受益
　　11月22日，十八屆三中全會(huì)文件起草組成員、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)鄭新立在以“從三中全會(huì)看未來中國(guó)”為主題的第53期“經(jīng)濟(jì)每月談”上表示，國(guó)務(wù)院已經(jīng)批復(fù)了天津?yàn)I海新區(qū)東疆自由貿(mào)易園區(qū)、浙江舟山群島新區(qū)自由貿(mào)易港區(qū)。
　　鄭新立透露，國(guó)務(wù)院批復(fù)次序是：天津?yàn)I海新區(qū)東疆自由貿(mào)易園區(qū)、浙江舟山群島新區(qū)自由貿(mào)易港區(qū)、上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。“上海工作做得比較扎實(shí)，所以批的是一個(gè)實(shí)施方案。”鄭新立說。由此，有分析人士表示，天津和浙江舟山有望成為自貿(mào)區(qū)的第二梯隊(duì)成員。受此消息影響，天津自貿(mào)區(qū)概念股表現(xiàn)活躍。在13只天津自貿(mào)區(qū)概念股中，10只上漲，其中天津松江強(qiáng)勢(shì)漲停，象嶼股份上漲7.65%，天津港上漲3.00%。
　　從資金流向上來看，昨日，天津松江吸引大單資金凈流入3802.36萬元。另有，象嶼股份（1879.58萬元）、天津磁卡（554.02萬元）和濱海能源（5.99萬元）昨日資金凈流入。
　　鑒于天津獨(dú)特的地理和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，天津市對(duì)于建設(shè)自貿(mào)區(qū)的探索早已埋下了伏筆。早在2008年3月，國(guó)務(wù)院批復(fù)的《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》明確表示，東疆保稅港區(qū)在“條件成熟時(shí)，進(jìn)行建立自由貿(mào)易港區(qū)的改革探索”。
　　2011年國(guó)務(wù)院批復(fù)的《天津北方國(guó)際航運(yùn)中心核心功能區(qū)建設(shè)方案》，又再次重申在天津東疆進(jìn)行自貿(mào)區(qū)改革探索的目標(biāo)。
　　到了2012年年底，天津市委十屆二次會(huì)議和今年年初天津市推進(jìn)濱海新區(qū)新一輪開發(fā)開放十大任務(wù)，均將建設(shè)自貿(mào)區(qū)作為天津市2013年的重點(diǎn)工作。今年6月，天津自貿(mào)區(qū)方案由天津市上報(bào)中央相關(guān)部門。
　　分析人士表示，從上述中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)鄭新立透露出的信息推測(cè)，天津有望成為繼上海自貿(mào)區(qū)之后的第二梯隊(duì)的試點(diǎn)地區(qū)。
　　據(jù)了解，天津?yàn)I海新區(qū)當(dāng)前規(guī)劃已經(jīng)非常完備，東疆保稅港位于濱海新區(qū)東側(cè)的海港物流區(qū)部分，是濱海新區(qū)有機(jī)組成部分。
　　目前天津?yàn)I海新區(qū)東疆保稅港區(qū)有國(guó)際船舶登記制度、國(guó)際航運(yùn)稅收、航運(yùn)金融業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)四方面試點(diǎn)支持政策。另外，東疆保稅港會(huì)在融資租賃、離岸金融和資產(chǎn)證券化等方面推進(jìn)改革試點(diǎn)。
　　參照中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)設(shè)立的前期經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)未來主要發(fā)展的行業(yè)包括航運(yùn)港口、金融、能源、信息化、醫(yī)療等行業(yè)。而短期來看，地產(chǎn)股和航運(yùn)股將率先受益。
　　國(guó)泰君安證券認(rèn)為，短期來看，東疆保稅港的發(fā)展，推動(dòng)了濱海新區(qū)區(qū)位價(jià)值的提升，使得有大量土地資源的公司都將不同程度地受益，相關(guān)公司如天保基建，該公司*5項(xiàng)目金海岸位于濱海新區(qū)開發(fā)區(qū)與保稅區(qū)的交接處，天津其他項(xiàng)目也都位于濱海新區(qū)的空港經(jīng)濟(jì)區(qū)；另有海泰發(fā)展的百萬土地儲(chǔ)備全部位于濱海新區(qū)；泰達(dá)系旗下的津?yàn)I發(fā)展和泰達(dá)股份也有一些項(xiàng)目在濱海新區(qū)；以及在濱海新區(qū)附近有項(xiàng)目的天房發(fā)展和天津松江。
　　華泰證券認(rèn)為，天津?yàn)I海新區(qū)東疆自由貿(mào)易園區(qū)以濱海新區(qū)為探索主體，而港口航運(yùn)一直是新區(qū)發(fā)展的重點(diǎn)。濱海新區(qū)位于天津市的東部臨海地區(qū)，由天津港、天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、天津保稅區(qū)、原塘沽、漢沽、大港三個(gè)管委會(huì)和東麗、津南區(qū)的一部分組成。天津港作為重要的組成部分，是京津冀的重要門戶，多個(gè)項(xiàng)目均在東疆保稅港區(qū)，將直接受益于自貿(mào)區(qū)帶來的新增貨流，而天津海運(yùn)等航運(yùn)股也相應(yīng)受益。
 
　　浙江
　　第二批自貿(mào)區(qū)顯露“雛形”
　　舟山本地股接棒掀漲停潮
　　受舟山和天津有望成為自貿(mào)區(qū)第二梯隊(duì)成員的消息刺激，舟山本地股逆市上行，再掀漲停潮。昨日，中昌海運(yùn)、寧波富達(dá)、寧波建工、金鷹股份、寧波海運(yùn)、寧波港、如意集團(tuán)等7只個(gè)股逆市漲停，圍海股份、寧波富邦、理工監(jiān)測(cè)、澳洋順昌等多股亦逆市大漲，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
　　有媒體報(bào)道稱，11月22日，由海關(guān)總署、國(guó)家發(fā)改委等部門組成的國(guó)務(wù)院聯(lián)合驗(yàn)收組，前往舟山港綜合保稅區(qū)一期進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收。經(jīng)過綜合評(píng)議，聯(lián)合驗(yàn)收組認(rèn)為舟山港綜合保稅區(qū)一期2．551999平方公里區(qū)域的基礎(chǔ)和監(jiān)管設(shè)施基本符合有關(guān)規(guī)定和要求，同意通過驗(yàn)收。同時(shí)，聯(lián)合驗(yàn)收組和浙江省政府簽署了《舟山港綜合保稅區(qū)一期驗(yàn)收紀(jì)要》。舟山港綜合保稅區(qū)是浙江省*9個(gè)綜合保稅區(qū)。
　　舟山港綜合保稅區(qū)作為舟山群島新區(qū)三步走戰(zhàn)略建設(shè)舟山自由貿(mào)易園區(qū)、自由貿(mào)易港區(qū)的*9步，是新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要平臺(tái)，下一步將充分利用綜保區(qū)已有的功能和政策優(yōu)勢(shì)，以發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，以培育綜保區(qū)八大報(bào)稅交易市場(chǎng)為載體，建設(shè)成為浙江海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展示范區(qū)的重要載體，成為舟山群島新區(qū)的核心功能區(qū)，將努力發(fā)展成為面向亞太地區(qū)以大宗商品為主的國(guó)內(nèi)一流綜合保稅區(qū)。
　　分析人士指出，舟山港綜合保稅區(qū)總規(guī)劃面積為5.85平方公里，分本島分區(qū)和衢山分區(qū)。其中本島分區(qū)主要功能定位為以海洋裝備制造業(yè)、海洋生物產(chǎn)業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)等先進(jìn)制造業(yè)及倉儲(chǔ)物流、進(jìn)出口貿(mào)易為主；衢山分區(qū)則重點(diǎn)發(fā)展煤炭、礦石、油品等大宗商品的倉儲(chǔ)、配送業(yè)務(wù)，將成為我國(guó)重要的大宗商品倉儲(chǔ)、中轉(zhuǎn)基地。A股公司中，金鷹股份、中昌海運(yùn)、寧波港在舟山業(yè)務(wù)占比較大。
　　金鷹股份（600232）：舟山本地紡織企業(yè)。公司生產(chǎn)的絹、麻紡成套設(shè)備在行業(yè)中占有80%以上市場(chǎng)份額，絹、麻機(jī)械產(chǎn)品代表了我國(guó)行業(yè)裝備技術(shù)水平。2013年三季報(bào)顯示，公司應(yīng)收賬款期末余額23748萬元，同比上升44.36%，主要系銷售貨物增加，賬期內(nèi)應(yīng)收款項(xiàng)增加所致；預(yù)付賬款期末余額為2159萬元，同比上升57.13%，主要系預(yù)付原料款增加所致。
　　中昌海運(yùn)（600242）：公司主營(yíng)沿海干散貨運(yùn)輸，是舟山市海運(yùn)業(yè)的龍頭企業(yè)，也是浙江省位列浙江省海運(yùn)集團(tuán)（運(yùn)力約為100萬噸載重量）、寧波海運(yùn)（運(yùn)力約為60萬噸載重量）之后的干散貨海運(yùn)企業(yè)。2013年上半年，完成貨運(yùn)量500.25萬噸，同比增長(zhǎng)10.87%，貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量13527.27萬噸公里，同比下降9.94%。其中，煤炭承運(yùn)量為268.12萬噸，同比下降3.89%；金屬礦石承運(yùn)量232.13萬噸，同比增長(zhǎng)34.78%。
　　寧波港（601018）：寧波港地處我國(guó)南北沿海航線和長(zhǎng)江黃金水道交匯點(diǎn)，是處理集裝箱、礦石、原油、煤炭、液體化工產(chǎn)品等貨物裝卸國(guó)際樞紐港口，具有極佳區(qū)位優(yōu)勢(shì)，寧波港口水深流順、常年不凍，與寧波港口隔海相望舟山群島為寧波港口提供天然屏障，因此寧波港口自然條件十分優(yōu)越，在寧波港口的碼頭年可作業(yè)天數(shù)達(dá)350天以上，與100多個(gè)國(guó)家及地區(qū)約600個(gè)港口開展貿(mào)易運(yùn)輸往來。隨著船舶大型化趨勢(shì)日益凸現(xiàn)，1萬TEU以上的集裝箱船舶將大幅度增加，寧波港的深水優(yōu)勢(shì)將得到充分發(fā)揮。
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