蝴蝶效應(yīng)原意是指在一個(gè)動(dòng)力系統(tǒng)中，初始條件下微小的變化能帶動(dòng)整個(gè)系統(tǒng)的長(zhǎng)期的巨大的連鎖反應(yīng)。在中國(guó)金融業(yè)，寶寶類(lèi)貨幣基金產(chǎn)品就正在通過(guò)蝴蝶效應(yīng)引發(fā)一場(chǎng)行業(yè)變革。
　　雖然近期由于收益率下滑，以余額寶為首的貨幣基金增速正在放緩，但是根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)近日公布的中國(guó)證券投資基金業(yè)2013年年報(bào)，在2013年基金累計(jì)申購(gòu)量中，基金直銷(xiāo)渠道的銷(xiāo)售總量首次超過(guò)傳統(tǒng)的基金銷(xiāo)售渠道老大銀行渠道，這無(wú)疑得益于互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品的迅速崛起。面對(duì)寶寶們咄咄逼人的態(tài)勢(shì)，尤其是活期存款流失的加速，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也以增加理財(cái)產(chǎn)品投放、限制快捷支付額度、協(xié)議存款回購(gòu)等方式作出回應(yīng)，但不可否認(rèn)的是寶寶們的橫空出世還是讓傳統(tǒng)商業(yè)銀行驚出一身冷汗，主動(dòng)變革的時(shí)機(jī)不期而至。
　　除了互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，眼下P2P、眾籌這些互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)也正方興未艾，在監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的大背景下頑強(qiáng)地尋找生存空間。身在變革時(shí)代，金融業(yè)的蝴蝶效應(yīng)已經(jīng)隱現(xiàn)，風(fēng)起于青萍之末，順勢(shì)而為的前仆后繼者正在通過(guò)不斷的試錯(cuò)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開(kāi)疆拓土。就像十幾年前絕大多數(shù)人不曾料想互聯(lián)網(wǎng)會(huì)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的版圖中占據(jù)如此顯要的位置，今天那些在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新的先行者更是在對(duì)賭明天中國(guó)的金融業(yè)會(huì)有其一席之地。
　　回到現(xiàn)實(shí)的金融業(yè)格局，中國(guó)央行的數(shù)據(jù)顯示今年上半年人民幣貸款占同期社會(huì)融資規(guī)模達(dá)到54.3%，銀行一家獨(dú)大的局面仍然預(yù)示著整個(gè)金融體系的效率差強(qiáng)人意。在總量貨幣持續(xù)擴(kuò)增的情況下實(shí)業(yè)界仍然感到融資難融資貴即是明證。金融業(yè)的效率不高與我國(guó)信貸資源向國(guó)企、地方政府傾斜的歷史傳統(tǒng)有關(guān)，一旦大量金融資源被鎖定在這兩個(gè)領(lǐng)域，新增的資源更可能繼續(xù)投入以維持現(xiàn)有體系，如此路徑依賴(lài)已經(jīng)造成很難撼動(dòng)的共生關(guān)系。而且現(xiàn)在民間對(duì)信貸資源的不公平分配怨聲極大。
　　出路在哪里？降低金融業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，向社會(huì)資本開(kāi)放，進(jìn)行真正的市場(chǎng)化改革是*10出路。不可否認(rèn)，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)下行階段，尤其是四萬(wàn)億刺激計(jì)劃的扭曲效應(yīng)仍在消化過(guò)程中，簡(jiǎn)單開(kāi)放金融業(yè)引入增量金融資源有可能帶來(lái)負(fù)面沖擊，甚至?xí)|發(fā)局部的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露。但是實(shí)際上現(xiàn)在有不少金融創(chuàng)新表明適當(dāng)?shù)姆砰_(kāi)仍能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有資源的更優(yōu)組合。
　　針對(duì)中小企業(yè)，近期阿里巴巴與中行、招行、建行、平安、郵儲(chǔ)、上海銀行、興業(yè)銀行7家銀行宣布合作，啟動(dòng)基于網(wǎng)商信用的無(wú)抵押貸款計(jì)劃—網(wǎng)商貸高級(jí)版，阿里巴巴通過(guò)外貿(mào)大數(shù)據(jù)為企業(yè)積累的信用體系，包括通過(guò)海關(guān)物流等渠道調(diào)取企業(yè)近6個(gè)月可合適的貿(mào)易數(shù)據(jù)，最終傳遞給銀行以實(shí)現(xiàn)放貸，商業(yè)銀行首次基于阿里巴巴平臺(tái)大數(shù)據(jù)和信用體系給中小企業(yè)提供無(wú)抵押信用貸款，*6授信可達(dá)1000萬(wàn)元，利率不高于8%。據(jù)悉除了首期的7家銀行，已經(jīng)有其他銀行準(zhǔn)備與阿里合作該項(xiàng)目。而在傳統(tǒng)三農(nóng)領(lǐng)域，山東壽光農(nóng)商行針對(duì)“蔬菜價(jià)格大起大落，農(nóng)民增產(chǎn)不增收”的現(xiàn)狀，率先開(kāi)辦了農(nóng)業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)，并逐步形成了農(nóng)戶“信用評(píng)定+訂單”、合作社社員“信用評(píng)定+訂單+保證保險(xiǎn)”、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社和龍頭企業(yè)“信用評(píng)級(jí)+訂單+保證保險(xiǎn)”四種訂單融資模式，通過(guò)開(kāi)展抵押貸款免評(píng)估業(yè)務(wù)有效降低了借貸成本，真正做到惠農(nóng)利民。這些金融創(chuàng)新在更加開(kāi)放的領(lǐng)域會(huì)對(duì)實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置提供巨大支持。
　　這是最壞的時(shí)代，這也是*4的時(shí)代，從長(zhǎng)期來(lái)看，繼續(xù)沿襲傳統(tǒng)銀行為大、尤其是國(guó)有大行主導(dǎo)的金融格局會(huì)嚴(yán)重扼殺整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新活力，只有那些真正貼近產(chǎn)業(yè)、圍繞客戶進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新的參與者才是金融業(yè)的脊梁，才能輔助實(shí)業(yè)實(shí)現(xiàn)升級(jí)轉(zhuǎn)型。無(wú)論是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，還是傳統(tǒng)的農(nóng)商行，抑或是其他形式的金融組織，給予他們適當(dāng)?shù)陌l(fā)展環(huán)境，金融業(yè)的蝴蝶效應(yīng)將會(huì)逐漸累積以致整個(gè)行業(yè)被盤(pán)活，更有希望實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面。
　　中國(guó)金融業(yè)的蝴蝶效應(yīng)要釋放，需要政策松綁，需要門(mén)檻降低，也需要真正的開(kāi)放，以此迎來(lái)市場(chǎng)化改革的新氣象。

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