電子商務誕生于美國，卻在中國實現了“彎道超車”，這一現象未來也將發(fā)生在金融領域。
　　近日，阿里小微金融服務集團（籌）金融事業(yè)部總經理、招財寶CEO袁雷鳴在2014年中國資產管理年會披露了一組數據，當前，中國電子商務占社會商品零售總額已經超過美國，僅阿里巴巴一家，淘寶加天貓的在線商品零售總額就已經超過eBay和亞馬遜的總額。
　　這種局面的出現，袁雷鳴用“后發(fā)優(yōu)勢”來解釋。
　　“中國傳統(tǒng)商品流通效率較低，在電子商務帶來巨大優(yōu)勢的沖擊下，反而更快地替代原有模式。而在發(fā)達國家，這一領域已發(fā)展較為成熟，互聯網這種新生方式的替代效率反而比較低。”袁雷鳴表示，這種情況下，可能會出現相對比較落后的國家，在新的生產工具、生產方式出現的時候，能夠更好地把握這個機遇，取得后發(fā)優(yōu)勢。
　　歷史否定之否定的滾動式發(fā)展規(guī)律同樣可以應用于金融行業(yè)。
　　日前，央行公布了2014年第二季度支付體系運行總體情況。數據顯示移動支付業(yè)務9.47億筆，金額4.92萬億元，同比分別增長1.55倍和1.37倍，移動支付業(yè)務繼續(xù)保持高位增長。
　　艾瑞咨詢數據顯示，2014年Q2中國第三方移動支付市場交易規(guī)模市場份額中，支付寶位列榜首，占據79.9%，財付通雖然緊隨其后，但是市場份額僅占到8.9%。
　　作為第三方移動支付最有話語權的支付寶，在過去的經營中發(fā)現了一個“有趣”的現象：在3G和4G智能手機迅猛發(fā)展的當下，移動支付滲透率*6的不是一二線城市，是三四線城市和農村地區(qū)。
　　“這些地方曾經被我們稱為數字鴻溝，這一鴻溝阻礙了很多人去嘗試電子商務和電子支付。”袁雷鳴表示，一二線城市的很多消費者已經熟悉并且適應通過PC互聯網進行交易，并形成了較強的“路徑依賴”，改變這個習慣轉為移動支付，可能要花費比三四線城市和農村地區(qū)更長的時間。“那些地區(qū)的人可能一輩子都沒有接觸過PC和互聯網，更沒有寬帶鋪設到那里。因此他們沒有經歷從撥號上網到寬帶、光纖上網，而是一步跨越到3G、4G時代進行上網。”袁雷鳴說。
　　曾經銀行用存貸來解決社會資金融通問題，但工業(yè)化時代，信息流通效率較低，交易達成成本很高。而信息化時代這種現象被強勢改善，信息不對稱現象大幅減少，交易成本急速下降，直接融資優(yōu)勢迅速凸顯。
　　“2013年末，在工商系統(tǒng)注冊登記的各類市場主體，包括各類企業(yè)、個體工商戶、各類合作社，有6062萬家，其中銀行服務到的不足5%，更多的是缺乏有效的金融服務。”上海市金融服務辦公室地方金融處處長許耀武在2014年中國資產管理年會上表示。
　　具體來看，中小企業(yè)融資難，主要有三方面構成：*9，負債端成本；第二，放貸達成的交易成本；第三，信用風險成本。
　　袁雷鳴指出，這三方面的成本均可以通過互聯網的手段來解決。
　　“在目前存款利率管制的情況下，對于降低負債端成本的意義不是特別大。”袁雷鳴說，通過貨幣基金等互聯網產品募集到的資金會拆借給銀行。這種成本將低于銀行自己去獲得存款的成本。未來實現存款利率市場化，成本還將進一步降低。
　　其次是交易成本。互聯網以碎片化的資金去滿足碎片化的需求，比起傳統(tǒng)模式先把碎片化的資金籌集起來形成一個資金池再分拆出去、定向投資一些企業(yè)，直接融資的模式效率更高。
　　目前，金融機構更多采取粗放式定價模式，根據一類客戶群體、一大類特征做定價，最后形成好的企業(yè)、“好人”承擔更高的利率成本和風險成本。“如果能夠對每個個體的信用狀況、資產狀況做更細致的了解和分析，就可針對個體進行差異化定價，使得信用風險相對比較低的人能夠得到更加價廉質優(yōu)的服務。”袁雷鳴說。
　　互聯網時代還大幅降低了金融服務的邊際成本。“業(yè)務擴張，實際上有一個邊界，從經濟學來講，邊界收益等于邊界成本。換句話說如果增加一個客戶，去開拓這個客戶的成本大于收益，那么這個客戶是不值得開拓的。”中國人民銀行杭州中心支行行長張健華日前公開表示，互聯網時代下，客戶擴張成本的降低實際上是降低了業(yè)務開拓的成本，所以使得更多小微客戶能夠獲取金融服務。

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