王健林拉來馬化騰、李彥宏共建萬達(dá)O2O平臺(tái),外界立馬解讀為圍攻馬云與阿里,有點(diǎn)牽強(qiáng)。O2O市場(chǎng)處于初始期,嚴(yán)格來說,是整個(gè)社會(huì)層面的信息化,競(jìng)爭(zhēng)都還沒真正開始,別說誰斷了誰的路。
  這個(gè)由前中國(guó)三大首富搞定的O2O平臺(tái)合作案,當(dāng)天沒有講出一個(gè)子丑寅卯,王健林、馬化騰、李彥宏的致辭里,并沒有太多耳目一新的東西。除了王健林確認(rèn)不做實(shí)物電商外。
  王健林說,要等個(gè)一兩年,才能看出萬達(dá)O2O到底想做什么。這說明,合作案目前并沒有細(xì)化目標(biāo),一切不過一個(gè)開始。
  若是強(qiáng)說能跟阿里掛上勾,我覺得倒是敏感的時(shí)間點(diǎn)。阿里IPO在即,在阿里路演傳播戰(zhàn)略方向時(shí)來一波O2O的傳播,搞一個(gè)平臺(tái)工程,能讓處于IPO節(jié)奏的阿里心存芥蒂。
  拋開O2O遠(yuǎn)景目標(biāo)以及這種比較隱晦的用意外,在這個(gè)時(shí)間點(diǎn),王健林與萬達(dá)到底還想干什么呢?
  我覺得,真正應(yīng)該關(guān)聯(lián)起來解讀的,是萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn),而不是阿里。
  你知道,7月份,萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)沖刺A股IPO失敗,證監(jiān)會(huì)公布的理由是,萬達(dá)未按規(guī)定要求報(bào)送預(yù)披材料。
  這理由牽強(qiáng)。萬達(dá)集團(tuán)IPO經(jīng)驗(yàn)豐富,之前一直沖刺,出現(xiàn)類似紕漏不可理解。我覺得這應(yīng)是它的主動(dòng)選擇。畢竟,宏觀面不好,A股行情不咋地,掛牌后若沒有什么表現(xiàn),那對(duì)它來說可是麻煩。
  這不是虛言。萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)除了體量與規(guī)模,運(yùn)營(yíng)體質(zhì)不能算多好。商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)RET睿意德之前說:萬達(dá)廣場(chǎng)、酒店、百貨都不賺錢。2013年,商業(yè)地產(chǎn)公司收入1456.2億,其中公寓、商鋪、寫字樓收入1262.5億,租金收入僅85.6億,占總收入5.87%。新鴻基、太古的物業(yè)量不如萬達(dá),但2013年的租金收益,不遜于它。而且,新鴻基利潤(rùn)亦不輸萬達(dá)。
  對(duì)于IPO來說,萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)還欠缺概念包裝,之前沒有勾畫出面向未來的商業(yè)模式??v使沖刺IPO成功,圈錢后想維持一個(gè)穩(wěn)定價(jià)格,很困難。它的物業(yè)回報(bào)率太低了。
  回過頭來再看這次萬達(dá)O2O合作案,我的判斷是,它是萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)再度沖刺IPO的一個(gè)策略,能為它包裝出新的概念,新的模式,提升估值,吸引投資人的目光。
  萬達(dá)O2O根本沒法脫離萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)獨(dú)自生存。馬化騰、李彥宏也都強(qiáng)調(diào)萬達(dá)線下資源帶來的服務(wù)優(yōu)勢(shì)。可以這么說,如果缺少這部分,萬達(dá)O2O什么都不是。當(dāng)然,缺少O2O規(guī)劃的萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn),也不會(huì)有未來。
  萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù),主要在大陸。O2O平臺(tái)設(shè)立在香港,那是因?yàn)楦阌谡先蛸Y源。
  也許,萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)未來說不定變換IPO地點(diǎn)呢。還有,未來O2O是否會(huì)創(chuàng)造母以子貴的效果,不得而知。
  萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)可能正在加快重新包裝上市的步伐。
  公眾已經(jīng)看到,萬達(dá)集團(tuán)旗下近乎空殼的香港上市公司“萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)(集團(tuán))有限公司”,前兩天發(fā)布虧損中報(bào)時(shí),改名為了“萬達(dá)酒店”,說要打造成萬達(dá)自有品牌酒店項(xiàng)目為主的海外綜合地產(chǎn)項(xiàng)目投資及運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。其實(shí),4月份,王健林曾給它一個(gè)這樣的定位,就是將它變成萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的海外融資平臺(tái)。
  這一改名,你不覺得,這似乎是在給萬達(dá)內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)讓路么?它真的有可能在香港掛牌。
  如果你再結(jié)合這個(gè)新生的50億元O2O平臺(tái)項(xiàng)目,它也是落地香港。我斷言,它倒是很可能成為萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)在香港上市的平臺(tái)。
  這一點(diǎn),你從萬達(dá)O2O平臺(tái)的投資規(guī)劃也能看得出。一個(gè)側(cè)重?zé)o形商品的O2O平臺(tái),一出生就是50億元,未來幾年則是500億元的投資規(guī)模。
  我不懷疑他們幾家真能整出這些資金,而是覺得這種說法有些太夸張,透露著一股資本整合的味道。畢竟,O2O這個(gè)概念實(shí)在太大,它足以包容實(shí)體。
  如果真是這樣的局面,那么,王健林拉來馬化騰與騰訊、李彥宏與百度,后者就不僅僅貢獻(xiàn)技術(shù)力量,還可能是兩個(gè)基石投資者角色。直接的資金,并非王健林所需,他不過擔(dān)心萬達(dá)缺少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)核與氣質(zhì),而龐大的O2O概念,不但需要技術(shù)因素,更需要互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的站臺(tái)效應(yīng)。
  想想看,萬達(dá)布局電商,喊口號(hào)已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間,這么快就將它包裝成O2O概念,從獨(dú)立運(yùn)營(yíng)過渡到開放合作,而且一出手就拉來兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大佬,這里面,如果沒有迫切的資本運(yùn)作用意,幾乎是難以想象的事情。
  那么,如何看待這個(gè)由三個(gè)曾經(jīng)的中國(guó)首富做的O2O平臺(tái)呢?它未來是否能夠成功?
  這話題是沒法回答的,給不出結(jié)論。至少表面上,沒有理由說它會(huì)失敗。因?yàn)椋瑥馁Y源、資金、技術(shù)方面看,你在中國(guó),可能再也找不到比他們?nèi)腋鼜?qiáng)的搭配了:
  1、萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)有豐富的offline部分;
  2、騰訊有社交平臺(tái)尤其是微信體系的支撐,移動(dòng)端勢(shì)力強(qiáng)大;
  3、百度能提供搜索、大數(shù)據(jù)、LBS支持。
  但我要說,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合未必成事。至少短期我對(duì)這個(gè)新生的項(xiàng)目不那么樂觀。原因如下:
  一、萬達(dá)O2O定位于開放平臺(tái),這與萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)有限的區(qū)域覆蓋之間存在矛盾。
  萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的線下資源確實(shí)很多,客流量很大,但是,從單體個(gè)數(shù)與覆蓋的區(qū)域來說,還很有限,只集中在核心城市的有限區(qū)域。
  如果只局限萬達(dá)線下資源,所謂開放平臺(tái),就要大打折扣了;如果擴(kuò)展到萬達(dá)之外的線下資源,那不是萬達(dá)的優(yōu)勢(shì)。幾乎每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,一定會(huì)涌現(xiàn)出不同體量的對(duì)手。
  而且,幾十家上百家的萬達(dá)廣場(chǎng)是一種商圈模式。每一個(gè)商圈的客流來源,相對(duì)固定。你不能期望一個(gè)住在浦東的人,為了吃頓好飯,天天往上海五角場(chǎng)萬達(dá)廣場(chǎng)跑。
  從這兩點(diǎn)說,萬達(dá)O2O現(xiàn)有的線下資源跟未來開放平臺(tái)的定位,是有一定矛盾的。萬達(dá)本身的實(shí)體部分,可能會(huì)限制未來平臺(tái)的規(guī)模效應(yīng)。
  二、王健林與馬化騰、李彥宏之間,馬化騰與李彥宏之間,有直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,未來合作走勢(shì)不明。
  萬達(dá)O2O平臺(tái),不可能忽視騰訊參股的大眾點(diǎn)評(píng)們,當(dāng)然更有進(jìn)軍O2O的京東商城了。當(dāng)三方合作的時(shí)候,京東股價(jià)應(yīng)聲下跌,別是這種效應(yīng)的結(jié)果哦。而且,大眾點(diǎn)評(píng)也在沖刺IPO,在這個(gè)關(guān)口,萬達(dá)O2O如果未來幾季聲音太大,有可能抑制大眾點(diǎn)評(píng)的概念特色。到時(shí)候,馬化騰,就算有更開放的心胸,將騰訊定位于所謂“連接器”角色,但利益相關(guān)悠深,他怎么能擺平兩家關(guān)聯(lián)公司呢?
  那個(gè)劉強(qiáng)東不是好惹的角啊。大眾點(diǎn)評(píng)雖然規(guī)模小,但上市關(guān)頭,投資方竟然來這一手,幫未來的對(duì)手站臺(tái),它也很難堪,未來說不定掰掰。
  大概,王健林給馬化騰畫了一張餅吧,畢竟萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的O2O轉(zhuǎn)型,尤其是資本運(yùn)作里,有太多利益分享機(jī)會(huì)。再說了,騰訊為什么一定要終生陪著京東與大眾點(diǎn)評(píng)呢?
  百度是BAT里直接的O2O布局最弱的一家了。但它也有實(shí)物電商與O2O資源,比如全資收購的糯米網(wǎng),以及投資參股的安居客、齊家網(wǎng)等等。李彥宏不至于無視百度系的資源,全力為他人做嫁衣吧。當(dāng)然,同樣,除非王健林也給他烙一張可口的大餅。
  至于馬化騰與李彥宏之間的競(jìng)爭(zhēng),就不用說了,它們一度幾乎全線作戰(zhàn)。
  O2O是一個(gè)龐大、豐富的信息化愿景,尤其在中國(guó),能容得下許多平臺(tái)。三個(gè)企業(yè)家都有相當(dāng)?shù)男男?。但,完全無視三家公司之間錯(cuò)綜復(fù)雜的潛在競(jìng)爭(zhēng),我覺得不靠譜。
  當(dāng)然,如果馬化騰、李彥宏真是在為萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)IPO站臺(tái),騰訊、百度的技術(shù)支撐角色、基石投資角色,倒可以起到拉兄弟一把效應(yīng)的,它們當(dāng)然坐享其成,玩一票。畢竟,萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)IPO是預(yù)期中的事,未來肯定有許多投資方想入局,馬化騰、李彥宏以后退出,定是收益多多。
  當(dāng)然,三家都是有錢的主。說不定以后會(huì)依托這個(gè)香港O2O平臺(tái),搞些收購。如果騰訊、百度自己不想玩了,也可以將旗下自由的資源出脫給萬達(dá)。想想看,未來5年,500億元的投資,指望一個(gè)萬達(dá)O2O獨(dú)立發(fā)展,我覺得它根本不需要這么多錢,別是三家有勾兌。如果那樣,王健林開心了,劉強(qiáng)東們一定會(huì)不舒服。
  這其實(shí)不關(guān)馬云的事。按照王健林那樣左右逢源的姿態(tài),未來跟馬云勾兌也不無可能。只是現(xiàn)在,他需要先化解燃眉之急,不把萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的資本平臺(tái)搞定,2015年及以后的萬達(dá)集團(tuán),看上去,那夢(mèng)想都顯得太廉價(jià),太沒想象力。(文章來源:樂居)

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