在余額寶收益萎靡不振，還在4%這里硬撐的時(shí)候，突然冒出個(gè)“6%”以上收益的產(chǎn)品，肯定是要被瘋搶的。果不其然，8月12日早上9點(diǎn)，京東金融推出的“小銀票”正式開(kāi)賣(mài)，首日已開(kāi)售的110款票據(jù)，幾乎一上線(xiàn)均被秒殺搶光。截至昨晚8點(diǎn)，京東金融又推出20多款產(chǎn)品，同樣也逃脫不了“被秒”的命運(yùn)，每款產(chǎn)品規(guī)模從幾萬(wàn)至幾十萬(wàn)不等，總計(jì)135款，金額達(dá)到2975萬(wàn)，比余額寶剛剛推出的時(shí)候還要火爆。
　　“小銀票”高收益讓投資者很興奮
　　“寶寶類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品的資金投向是貨幣基金，今年開(kāi)始受整體流動(dòng)性寬松影響，收益一直下跌，普遍4%的收益水平，讓大部分投資者有點(diǎn)失望。于是，互聯(lián)網(wǎng)金融投向票據(jù)業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品迅速替代貨基，其中的砝碼就是高收益，多數(shù)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到了6%-8%。
　　一直和阿里暗暗較勁的京東，這次算是在票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品上狠狠地出了一次風(fēng)頭，雖然京東也并非互聯(lián)網(wǎng)中*8推票據(jù)理財(cái)?shù)钠髽I(yè)，但如此大規(guī)模、密集投放，算是*9家。而票據(jù)理財(cái)?shù)耐瞥觯蔡钛a(bǔ)了京東金融平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品介于1個(gè)月至6個(gè)月的期限空白。
　　首日上線(xiàn)的“小銀票”產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在6.2%到7%，期限從52天至180天。截至昨晚8點(diǎn)，“小銀票”總共推出了135款產(chǎn)品，募集進(jìn)度均為100%，總資金規(guī)模高達(dá)2975萬(wàn)。
　　從今年開(kāi)始，借助互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的熱潮，同樣擁有靈活期限、較低門(mén)檻和風(fēng)險(xiǎn)的票據(jù)理財(cái)開(kāi)始吸引普通投資者的注意，再加上收益確實(shí)比較誘人，自然讓投資者“一哄而上”。
　　當(dāng)然，這次京東在產(chǎn)品投放上也耍了心計(jì)，沒(méi)有采取所有產(chǎn)品全部上架的方式，而是一個(gè)時(shí)間段放一款，還設(shè)了“倒計(jì)時(shí)”開(kāi)搶的方式，饑渴營(yíng)銷(xiāo)非常奏效。
　　“銀行無(wú)條件兌付”并非“鐵律”
　　其實(shí)，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，票據(jù)理財(cái)遠(yuǎn)沒(méi)有基金、保險(xiǎn)以及其他常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)得熟悉。票據(jù)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是銀行承兌匯票，是由在承兌銀行開(kāi)立存款賬戶(hù)的存款人出票，向開(kāi)戶(hù)銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對(duì)出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可而給予的信用支持。
　　原則上說(shuō)，銀行承兌匯票具備“剛性?xún)陡?rdquo;的特點(diǎn)，只要不是虛假票據(jù)，兌付應(yīng)該不是問(wèn)題。
　　之前有互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)也推出收益率在9.8%的票據(jù)理財(cái)，聲稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)僅來(lái)源于“銀行倒閉”，這樣的承諾保證似乎讓人對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品很放心，但這類(lèi)產(chǎn)品是不是真的如宣傳所說(shuō)那么安全，業(yè)內(nèi)人士似乎更有憂(yōu)患意識(shí)。
　　某股份制商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)部的負(fù)責(zé)人表示，“銀行無(wú)條件兌付”并非“鐵律”，投資者在選擇票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要考察票據(jù)簽發(fā)方的信用情況、風(fēng)險(xiǎn)控制和兌現(xiàn)能力。票據(jù)分不同類(lèi)型，風(fēng)險(xiǎn)程度也各不一樣。票據(jù)從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種可周轉(zhuǎn)的債務(wù)憑證，收益率取決于簽發(fā)者的信用情況、票據(jù)市場(chǎng)的收益狀況以及管理者的投資能力。
　　另外，投資者除了考慮銀行的信用保證外，也要關(guān)注購(gòu)買(mǎi)平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果平臺(tái)的信用不能保證，那么平臺(tái)所承載的所有產(chǎn)品信用也要打問(wèn)號(hào)了。
　　更重要一點(diǎn)，票據(jù)實(shí)際上是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，過(guò)往的收益率大約在5%-6%，遠(yuǎn)未能普遍達(dá)到6%以上。而現(xiàn)在投資者能買(mǎi)到的普遍在6%以上，這中間的差價(jià)誰(shuí)來(lái)貼，中間被倒了幾次手，每倒一次手增加多少風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，投資者真要好好想一下。

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