在余額寶收益萎靡不振，還在4%這里硬撐的時候，突然冒出個“6%”以上收益的產(chǎn)品，肯定是要被瘋搶的。果不其然，8月12日早上9點，京東金融推出的“小銀票”正式開賣，首日已開售的110款票據(jù)，幾乎一上線均被秒殺搶光。截至昨晚8點，京東金融又推出20多款產(chǎn)品，同樣也逃脫不了“被秒”的命運，每款產(chǎn)品規(guī)模從幾萬至幾十萬不等，總計135款，金額達到2975萬，比余額寶剛剛推出的時候還要火爆。
　　“小銀票”高收益讓投資者很興奮
　　“寶寶類”理財產(chǎn)品的資金投向是貨幣基金，今年開始受整體流動性寬松影響，收益一直下跌，普遍4%的收益水平，讓大部分投資者有點失望。于是，互聯(lián)網(wǎng)金融投向票據(jù)業(yè)務的理財產(chǎn)品迅速替代貨基，其中的砝碼就是高收益，多數(shù)票據(jù)理財產(chǎn)品收益率達到了6%-8%。
　　一直和阿里暗暗較勁的京東，這次算是在票據(jù)理財產(chǎn)品上狠狠地出了一次風頭，雖然京東也并非互聯(lián)網(wǎng)中*8推票據(jù)理財?shù)钠髽I(yè)，但如此大規(guī)模、密集投放，算是*9家。而票據(jù)理財?shù)耐瞥觯蔡钛a了京東金融平臺理財產(chǎn)品介于1個月至6個月的期限空白。
　　首日上線的“小銀票”產(chǎn)品，預期年化收益率在6.2%到7%，期限從52天至180天。截至昨晚8點，“小銀票”總共推出了135款產(chǎn)品，募集進度均為100%，總資金規(guī)模高達2975萬。
　　從今年開始，借助互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的熱潮，同樣擁有靈活期限、較低門檻和風險的票據(jù)理財開始吸引普通投資者的注意，再加上收益確實比較誘人，自然讓投資者“一哄而上”。
　　當然，這次京東在產(chǎn)品投放上也耍了心計，沒有采取所有產(chǎn)品全部上架的方式，而是一個時間段放一款，還設了“倒計時”開搶的方式，饑渴營銷非常奏效。
　　“銀行無條件兌付”并非“鐵律”
　　其實，對于普通投資者來說，票據(jù)理財遠沒有基金、保險以及其他常規(guī)理財產(chǎn)品來得熟悉。票據(jù)產(chǎn)品實質上是銀行承兌匯票，是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的認可而給予的信用支持。
　　原則上說，銀行承兌匯票具備“剛性兌付”的特點，只要不是虛假票據(jù)，兌付應該不是問題。
　　之前有互聯(lián)網(wǎng)機構也推出收益率在9.8%的票據(jù)理財，聲稱風險僅來源于“銀行倒閉”，這樣的承諾保證似乎讓人對這類產(chǎn)品很放心，但這類產(chǎn)品是不是真的如宣傳所說那么安全，業(yè)內人士似乎更有憂患意識。
　　某股份制商業(yè)銀行個人理財部的負責人表示，“銀行無條件兌付”并非“鐵律”，投資者在選擇票據(jù)理財產(chǎn)品時需要考察票據(jù)簽發(fā)方的信用情況、風險控制和兌現(xiàn)能力。票據(jù)分不同類型，風險程度也各不一樣。票據(jù)從本質上來說是一種可周轉的債務憑證，收益率取決于簽發(fā)者的信用情況、票據(jù)市場的收益狀況以及管理者的投資能力。
　　另外，投資者除了考慮銀行的信用保證外，也要關注購買平臺的信用風險。如果平臺的信用不能保證，那么平臺所承載的所有產(chǎn)品信用也要打問號了。
　　更重要一點，票據(jù)實際上是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，過往的收益率大約在5%-6%，遠未能普遍達到6%以上。而現(xiàn)在投資者能買到的普遍在6%以上，這中間的差價誰來貼，中間被倒了幾次手，每倒一次手增加多少風險系數(shù)，投資者真要好好想一下。

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