25日下午,由上海市浦東新區(qū)金融局舉辦的全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)制度規(guī)則培訓(xùn)會(huì)在上海張江舉行。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司總經(jīng)理謝庚在會(huì)上表示,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是覆蓋全國(guó)的證券交易場(chǎng)所,與區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)存在本質(zhì)區(qū)別,而且基于公眾公司的法律基礎(chǔ),掛牌公司只要符合交易所上市條件,即可向交易所申請(qǐng)轉(zhuǎn)板。此外,謝庚還表示,掛牌企業(yè)還可以通過(guò)可轉(zhuǎn)換公司債券、中小企業(yè)私募債及其他證券品種進(jìn)行融資。
謝庚指出,作為繼滬深交易所之后經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的第三家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所,根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)規(guī)定,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)存在本質(zhì)區(qū)別。為了防止風(fēng)險(xiǎn)外溢,區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行“非公眾、非標(biāo)準(zhǔn)、非連續(xù)”以及股東人數(shù)不超過(guò)200人的要求,其市場(chǎng)服務(wù)范圍也具有地區(qū)限制。而全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是覆蓋全國(guó)的證券交易場(chǎng)所,其掛牌公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公眾公司,其交易方式和股東人數(shù)不受上述限制,而且基于公眾公司的法律基礎(chǔ),掛牌公司只要符合交易所上市條件,即可向交易所申請(qǐng)轉(zhuǎn)板。
具體來(lái)說(shuō),在掛牌條件上,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求。其業(yè)務(wù)規(guī)則中有5條標(biāo)準(zhǔn):依法存續(xù)滿2年;業(yè)務(wù)明確具有持續(xù)經(jīng)營(yíng),業(yè)務(wù)明確不是主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)不是具有持續(xù)盈利能力;依法合規(guī)運(yùn)作;權(quán)屬清晰股票發(fā)行轉(zhuǎn)讓合法合規(guī);主辦券商推薦,承諾持續(xù)督導(dǎo)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)會(huì)進(jìn)一步把5條標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化成可把握、可舉證、可識(shí)別的詳細(xì)標(biāo)準(zhǔn),向市場(chǎng)公示。市場(chǎng)運(yùn)管機(jī)構(gòu)守住這5條標(biāo)準(zhǔn)底線,沒(méi)有自由裁量空間。要建立一個(gè)以信息披露為核心的市場(chǎng),一切工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),都是形成信息披露文件,成為投資者做出投資決策的依據(jù)。在談到中小企業(yè)普遍存在的公司治理方面的問(wèn)題時(shí),謝庚特別指出,規(guī)范治理是中小企業(yè)獲取金融服務(wù)的基礎(chǔ),也是企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本因素。
對(duì)于企業(yè)普遍關(guān)注的市場(chǎng)融資功能,謝庚表示,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推出的“小額快速,按需融資”的定向發(fā)行,單次發(fā)行對(duì)象除公司股東外可至35人,并且可以一次核準(zhǔn),分期發(fā)行,對(duì)增資后股東人數(shù)不超過(guò)200人或12個(gè)月內(nèi)累計(jì)融資額不超過(guò)凈資產(chǎn)20%的,可以豁免核準(zhǔn),程序簡(jiǎn)單、高效便捷。定向發(fā)行既可在公司掛牌同時(shí)進(jìn)行,又可以在掛牌后進(jìn)行。此外,企業(yè)還可以通過(guò)可轉(zhuǎn)換公司債券、中小企業(yè)私募債及其他證券品種進(jìn)行融資,這些融資方式更適合中小企業(yè)的需求。