● 針對投資者保護制定的專項規(guī)章《證券期貨投資者保護管理暫行辦法》目前已完成初稿
　　● 下一步在監(jiān)管制度設(shè)計上，將進一步向投資者保護特別是中小投資者保護方面傾斜，著力強化證券期貨市場各方主體對投資者教育和保護的責(zé)任和義務(wù)
　　● 投資者權(quán)益保護應(yīng)該從其參與資本市場伊始，在制度設(shè)計、權(quán)益維護、監(jiān)管執(zhí)法、司法救濟、賠償機制等方面須悉數(shù)明確或制定相關(guān)措施
 
　　證券期貨投資者保護工作的“頂層設(shè)計”正在擬定過程中。上海證券報記者了解到，監(jiān)管部門近期在系統(tǒng)梳理境內(nèi)外資本市場投資者保護情況及相關(guān)法律制度、工作機制、實施效果等的基礎(chǔ)上，初步形成了關(guān)于投資者保護的系統(tǒng)性建構(gòu)意見。
　　除將針對投資者保護工作出臺專項部門規(guī)章及相關(guān)配套規(guī)則之外，有關(guān)部門還擬在現(xiàn)有基礎(chǔ)上對投資者保護制度、體系，以及投資者教育、權(quán)力、維權(quán)、賠償、司法救濟等相關(guān)內(nèi)容做出統(tǒng)籌安排。
 
　　統(tǒng)籌安排投保工作勢在必行
　　證監(jiān)會主席肖鋼在近期刊登在《求是》雜志上的署名文章中明確指出，保護投資者，就是保護市場。同時提出，目前我國市場投資者保護任務(wù)越來越重，維護投資者權(quán)益的制度安排仍存不相適應(yīng)之處。
　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人日前也在例行發(fā)布會上透露，制定投資者尤其是中小投資者權(quán)益保護專門政策是證監(jiān)會近期的重點工作之一。上海證券報記者了解到，針對投資者保護制定的專項規(guī)章《證券期貨投資者保護管理暫行辦法》目前已完成初稿。
　　資深專家表示，保護投資者利益，尤其是中小投資者利益是監(jiān)管部門工作的重中之重，經(jīng)過近年來持續(xù)不斷的努力，我國投資者保護體系已經(jīng)基本形成，關(guān)于投資者保護的制度安排在監(jiān)管層出臺的各項政策措施中均有體現(xiàn)。
　　但目前專項投資者保護立法尚屬空白，也沒有規(guī)范投資者保護的專項規(guī)章和規(guī)范性文件。因此，有必要在對現(xiàn)行制度規(guī)則進行全面評估的基礎(chǔ)上，針對性地出臺投資者保護的專門法規(guī)，從基本法、部門規(guī)章、配套規(guī)則等各個層面做出系統(tǒng)性安排。
　　這位專家說，在法規(guī)、制度的建設(shè)上，除了出臺專項部門規(guī)章外，還應(yīng)當(dāng)考慮在《證券法》修訂過程中，納入投資者保護的內(nèi)容，明確各主體進行投資者保護工作的責(zé)任和義務(wù)，從而進一步加強各方保護投資者權(quán)益的力度。
 
　　市場主體投保責(zé)任須強化
　　“投資者保護是一個系統(tǒng)性工程，境外市場經(jīng)驗表明，除了監(jiān)管保護以外，還需要包括自律保護、市場主體保護、投資者自我保護、司法保護等在內(nèi)的一系列組織體系安排。”某中型券商負責(zé)人表示，這其中，包括券商、基金、期貨公司，以及上市公司在內(nèi)的市場主體應(yīng)當(dāng)成為投資者保護的[*{5}*]關(guān)卡。
　　前述專家提出，我國各市場主體目前較為普遍地存在投保意識較為淡漠的問題，沒有配置專門的機構(gòu)和人員開展投保工作，在投資者適當(dāng)性制度管理各項規(guī)定的框架內(nèi)，主要是在產(chǎn)品銷售和市場開發(fā)中開展投資和教育工作，履行投保工作的義務(wù)較為有限。
　　具體而言，建議上市公司進一步加強公司治理，主動建立投資者關(guān)系管理的相關(guān)制度，并進一步增強信息披露的有效性，使投資者能夠“找得著、看得懂”；中介機構(gòu)則應(yīng)在投資者適當(dāng)性管理的制度性要求的基礎(chǔ)上，加強對客戶的了解，做實客戶分類與產(chǎn)品分類的對接，并將投資者教育、保護工作滲透進服務(wù)客戶的各個環(huán)節(jié)。
　　據(jù)了解，下一步，在監(jiān)管制度設(shè)計上，將進一步向投資者保護特別是中小投資者保護方面傾斜，著力強化證券期貨市場各方主體對投資者教育和保護的責(zé)任和義務(wù)。與此同時，監(jiān)管部門則將進一步加強事中和事后監(jiān)管，完善投資者保護的評估，監(jiān)督、檢查等職能。