過(guò)去幾年,當(dāng)中國(guó)貨幣市場(chǎng)票據(jù)承兌量從季均約2萬(wàn)億人民幣的規(guī)模爆炸式飆升至4萬(wàn)億時(shí),數(shù)以萬(wàn)計(jì)內(nèi)控相對(duì)薄弱的農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)便成為貨幣市場(chǎng)監(jiān)管套利最主要的追逐者,也成為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)排查的重點(diǎn)。
5月27日,多位監(jiān)管人士向本報(bào)透露,近期銀監(jiān)會(huì)再度掀起票據(jù)市場(chǎng)整肅風(fēng)暴,風(fēng)險(xiǎn)排查對(duì)象指向農(nóng)信社、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu),核查重點(diǎn)則指向貼現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債、買(mǎi)入返售和賣出回購(gòu)票據(jù)發(fā)生額較大的機(jī)構(gòu),以及與商業(yè)銀行互為對(duì)手大量交易的票據(jù)業(yè)務(wù)。
這份名為《關(guān)于排查農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)違規(guī)票據(jù)業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)辦【2013】135號(hào)文,下稱135號(hào)文)要求各銀監(jiān)局要對(duì)截至2013年4月末的票據(jù)業(yè)務(wù)逐家逐筆排查,監(jiān)管部門(mén)對(duì)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)還要進(jìn)行核查。
上述監(jiān)管人士透露,排查工作將在5月底結(jié)束,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)很明確——農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)要徹底整改票據(jù)違規(guī)問(wèn)題,嚴(yán)控票據(jù)規(guī)模和增速。
銀監(jiān)會(huì)特別“點(diǎn)名”了遼寧、吉林、黑龍江、山東等省份的農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行,稱今年以來(lái),上述幾大省份的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行不顧監(jiān)管部門(mén)三令五申,違規(guī)開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)、擾亂金融市場(chǎng)秩序,形成潛在風(fēng)險(xiǎn),亦造成了較大負(fù)面影響。
此番銀監(jiān)會(huì)掀起的票據(jù)業(yè)務(wù)全面排查風(fēng)暴,延續(xù)了近四年來(lái)銀監(jiān)會(huì)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管審慎、合規(guī)的一向原則,但針對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)下發(fā)專文,還是繼2009年后的第二次,聯(lián)系今年4月以來(lái)債市轟轟烈烈的核查風(fēng)暴,頗有幾份深意。
27日,多位農(nóng)信社金融市場(chǎng)交易人士告訴記者,此番銀監(jiān)會(huì)票據(jù)業(yè)務(wù)違規(guī)核查行動(dòng),仍然在銀監(jiān)辦發(fā)【2011】197號(hào)(全稱《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》)規(guī)定的監(jiān)管框架內(nèi)。
四大排查重點(diǎn)
銀監(jiān)會(huì)為期一個(gè)月的票據(jù)業(yè)務(wù)核查行動(dòng)中,側(cè)重大額異動(dòng)交易,即重點(diǎn)檢查貼現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債、買(mǎi)入返售和賣出回購(gòu)票據(jù)發(fā)生額較大的機(jī)構(gòu),以及與商業(yè)銀行互為對(duì)手大量交易的票據(jù)業(yè)務(wù)。
5月27日,知情人士透露,排查主要包括四大方面:一,是否通過(guò)復(fù)雜合同安排為他行騰挪和隱瞞自身信貸規(guī)模(包括簽訂不對(duì)稱協(xié)議,或與票據(jù)賣斷行簽訂隱形回購(gòu)協(xié)議,與票據(jù)買(mǎi)入行簽訂回購(gòu)協(xié)議但實(shí)際上商業(yè)銀行在票據(jù)到期前買(mǎi)斷票據(jù)等);二,是否逆程序開(kāi)辦票據(jù)業(yè)務(wù)(即他行先行墊付票據(jù)購(gòu)買(mǎi)資金,由農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)或貼現(xiàn)票據(jù));三,是否違規(guī)與票據(jù)中介合作;四,是否亂用會(huì)計(jì)科目隱瞞真實(shí)交易逃避內(nèi)控與監(jiān)管等。上述四大風(fēng)險(xiǎn)排查重點(diǎn)與197號(hào)文精神一脈相承,諸如重點(diǎn)檢查會(huì)計(jì)科目設(shè)置與執(zhí)行是否規(guī)范、有無(wú)簽發(fā)無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票等。正如一位股份制銀行資金部門(mén)人士所言,票據(jù)監(jiān)管問(wèn)題,年年都在強(qiáng)調(diào),但銀行總能找到規(guī)避的新辦法。
通常而言,信貸控制和存貸比雙重壓力下,商業(yè)銀行貼現(xiàn)意愿同步下降,大中型銀行要么不愿意貼現(xiàn),要么貼現(xiàn)后通過(guò)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或回購(gòu)減少信貸資源的占用,而城商行、農(nóng)信社和農(nóng)商行則成為轉(zhuǎn)貼和回購(gòu)的主要交易對(duì)手。
2011年,銀監(jiān)會(huì)曾通報(bào)批評(píng)河南農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)違規(guī),總結(jié)的幾大漏洞,成為日后農(nóng)信社百試不爽的規(guī)避手段。
首要一條是利用新舊會(huì)計(jì)核算制度差異,使票據(jù)業(yè)務(wù)成為龐大的體外循環(huán)的“影子銀行”,比如按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算規(guī)定,票據(jù)回購(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)在“賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款——賣出回購(gòu)票據(jù)款”科目項(xiàng)下核算,不得在“1306貼現(xiàn)資產(chǎn)”科目項(xiàng)下進(jìn)行核算;而一些農(nóng)信社違規(guī)將賣出回購(gòu)票據(jù)在“票據(jù)貼現(xiàn)——轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”科目項(xiàng)下作減項(xiàng)核算,減少票據(jù)貼現(xiàn)余額,相應(yīng)減少各項(xiàng)貸款總額。
而商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)返售票據(jù)后,按照新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,將購(gòu)買(mǎi)返售票據(jù)置于“買(mǎi)入返售資產(chǎn)”科目核算,也不計(jì)入各項(xiàng)貸款。
這導(dǎo)致大量的票據(jù)貼現(xiàn)無(wú)法反映到賬面上,形成龐大的體外循環(huán)體系,這正是此番四大風(fēng)險(xiǎn)排查重點(diǎn)的邏輯起點(diǎn)。
監(jiān)管合力劍指“兩跨”違規(guī)
經(jīng)過(guò)去年四季度票據(jù)業(yè)務(wù)整頓后的暫時(shí)低迷和壓縮后,2013年一季度票據(jù)承兌業(yè)務(wù)再度繁榮。
央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告稱,今年*9季度,企業(yè)累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票5.4萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)35.1%;期末商業(yè)匯票未到期余額9.2萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)27.9%。3月末,承兌余額較年初增加8973億元,同比多增3296 億元。
此前,一位金融市場(chǎng)人士分析,2013年初,票據(jù)融資量處在觸底反彈的初步階段;而承兌量已從季均約月2萬(wàn)億元規(guī)模,成長(zhǎng)到季均約4萬(wàn)億的規(guī)模;至于貼現(xiàn)量,盡管季均處在小幅下滑通道,但下滑的幅度有限,更可能是基于統(tǒng)計(jì)原因出現(xiàn)的數(shù)量下滑,不是真實(shí)的下滑。
他認(rèn)為季均貼現(xiàn)量大約在6萬(wàn)億左右。
2012年下半年,銀監(jiān)會(huì)叫停票據(jù)信托后,以票據(jù)為標(biāo)的的資產(chǎn)騰挪游戲進(jìn)而轉(zhuǎn)移到銀證、銀基和銀保等其他通道業(yè)務(wù),票據(jù)騰挪游戲并未終結(jié)。
上述市場(chǎng)人士分析,2013年票據(jù)市場(chǎng)的承兌量將持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí),該人士預(yù)測(cè),盡管2013年“消規(guī)模”(通過(guò)票據(jù)資產(chǎn)騰挪規(guī)避信貸規(guī)模管控)的監(jiān)控和制度性限制將得到強(qiáng)化,“消規(guī)模”的規(guī)模將減少,方式也將越來(lái)越少,但商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)新的騰挪手段并不會(huì)因此就減少。
銀監(jiān)會(huì)表示,對(duì)已經(jīng)發(fā)生的違規(guī)交易,要盡快收回資金,確保資金安全;對(duì)雖已簽訂合同,但資金尚未劃轉(zhuǎn)、存在違規(guī)隱患的,要立即中止交易。至于債市核查風(fēng)暴中涌現(xiàn)的跨地區(qū)、跨機(jī)構(gòu)之間的違規(guī)票據(jù)交易,相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要形成監(jiān)管合力。