【財務造假最好用的科目：“在建工程”、“固定資產”】
很多上市公司都需要建設廠房、購買固定資產，這些東西的價格往往很高，關鍵是難以定價。因此，套取資金最安全的手法就是故意抬高它們的價格，然后轉移出去高出來的那部分資金，一部分可能用于貪污，另一部分也可能通過購買自身產品，以做大利潤的方式重新回到公司。
馬老師：萬福生科的財務造假就是充分利用了該科目。它從在建工程中洗出一部分資金，然后在回流企業(yè)時，增加經營活動的現(xiàn)金流量的同時，也形成了一個巨大的“資產黑洞”。
我為什么說財務造假最好的科目為“在建工程”、“固定資產”等非流動性資產科目，因為它們比在流動性科目上造假更隱蔽、更難以發(fā)現(xiàn)。企業(yè)如果在流動資產上做假，會很累，時刻得想著如何去彌補以前的窟窿！比如應收賬款是流動資產，利用應收賬款造假，會造成利潤和現(xiàn)金流嚴重脫節(jié)的現(xiàn)象，并且一年之后就要分析計提壞賬，容易引起關注，容易暴露。如果一開始就在長期資產上做假，只要做假的當年蒙過去了，以后基本就沒問題了，比如對長期股權投資的造假可以通過減值將貪腐"化作青煙駕鶴西去"；對于在建工程、固定資產上的造假，以后可以通過折舊方式自然而然將黑洞化解于無形。
當然也有例外，那就是農業(yè)養(yǎng)殖企業(yè)，由于它的存貨一般很難核查，如果要做假賬，一般是將虛增的資產掩蓋在魚啊、蝦啊、鱉啊、貝啊中，到一洗了之的時候，就安排它們跑啊、死啊，總不能逼著審計師潛水去核數(shù)吧！
在會計核算中，利潤在東西賣出去而不是在收到錢的時候就可以確認。因此，我們看到財報中的"應收賬款"時，要有這樣的思考，就是將本年度新增的"應收賬款"扣除"銷項稅額"后再乘以估計的利潤率，這些就是在利潤表中存在的卻沒有實際款項打進來的白條利潤。很多上市公司利用這個特點，通過"適當"的賒銷來提高其利潤額。
有一天sun：剔除以前年度的當年的應收賬款。
馬老師：是的。
【如何判斷企業(yè)上市前業(yè)績是否注水！】
通過對比上市前后的“銷售利潤率”，可以簡單地判斷企業(yè)上市前是否存在業(yè)績注水的情況。
通常企業(yè)上市后，由于股權融資，ROE（凈資產收益率）是下降的。了解杜邦分析法的童鞋都知道，凈資產收益率是由銷售利潤率，總資產周轉率和權益乘數(shù)決定的，即：ROE=銷售利潤率(凈利潤/總收入)×總資產周轉率（總收入/總資產)×權益乘數(shù)(總資產/總權益資本)，那么企業(yè)上市后ROE下降的主要因素是總資產周轉率下降（融資后總資產擴大，但營業(yè)收入增長不多）和權益乘數(shù)下降【權益乘數(shù)=資產總額/所有者權益=1/（1－資產負債率），融資后資產負債率下降】，而銷售利潤率應該保持相對穩(wěn)定甚至小幅上升，因為上市后股權融資節(jié)省了大量的財務費用，從而增加了凈利潤。所以，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)上市后銷售利潤率出現(xiàn)了大幅下降的情形，特別是降幅在4個百分點以上，那么基本上可以確定企業(yè)上市前的財務報表存在業(yè)績注水的情形。
大家可以用這個辦法，試試靈驗不靈驗？
對于那些通過隱瞞關聯(lián)交易、實施無商業(yè)實質的購銷交易、提前確認收入、虛假確認收入、虛構采購交易、陰陽合同、未計提足夠資產減值準備等方式虛增收入和利潤的上市公司，為什么審計機構自己發(fā)現(xiàn)問題進而出具非標意見的數(shù)量非常少？主要原因是上市公司和審計機構是聘請與被聘請的生意關系，在這種情況下，審計機構必然喪失了獨立性。他們對上市公司出具非標意見絕大部分是在問題已經暴露、再也無法下掩蓋的情況下出具的，如果此時還不出具，就會面臨監(jiān)管層的處罰和輿論的譴責，都是被逼的。
庫存積壓了企業(yè)的大量資金，尤其是呆滯庫存，長期占用倉庫空間，浪費大量的人力、物力及財力，對企業(yè)現(xiàn)金流及管理運作帶來嚴重影響，受到企業(yè)老板的深惡痛絕。除非銷售出去，庫存不能給企業(yè)帶來任何實際的好處，而且?guī)齑嫔唐返膬r值不斷降低，尤其是在當今商品更新?lián)Q代很快的年代，庫存商品貶值很快，對于有保質期的商品就不用說了。
日本人40年前就說了：庫存是萬惡之源。雖然會計上還將“存貨”記為資產，但這些記錄確實掩蓋了公司的經營問題。庫存出問題，說明企業(yè)變現(xiàn)能力較差，要么過度生產了，要么供應鏈環(huán)節(jié)有問題，要么生產線不平衡，要么殘次品太多等等。
痛恨庫存，除了黃金首飾加工企業(yè)，應該是企業(yè)老板的共識。日本人的驚人之處，是把這個問題放在戰(zhàn)略層面來討論，JIT方法和精益思想都源于此。
深受庫存重壓的老板們，你們過得好嗎？
本文來源：馬靖昊說會計。