今日下午3點，央行網站公布了《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》，這一意見是央行聯合銀保監(jiān)會和證監(jiān)會共同發(fā)布，是對金融機構監(jiān)管的"加強版"，將對大型銀行、大型券商基金和大型保險公司等系統(tǒng)重要性金鉤機構監(jiān)管產生深遠的影響，基金君快速整理出10大要點或看點，以及央行答記者問，并附有文件原文，供金融業(yè)界參考。
 
剛剛，央行放大招！
 
指因規(guī)模較大、結構和業(yè)務復雜度較高、與其他金融機構關聯性較強，在金融體系中提供難以替代的關鍵服務，一旦發(fā)生重大風險事件而無法持續(xù)經營，將對金融體系和實體經濟產生重大不利影響、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險的金融機構。
 
包括系統(tǒng)重要性銀行業(yè)機構、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機構、系統(tǒng)重要性保險業(yè)機構，以及國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱金融委）認定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務的機構。
 
“銀行業(yè)機構”指依法設立的商業(yè)銀行、開發(fā)性銀行和政策性銀行；“證券業(yè)機構”指依法設立的從事證券、期貨、基金業(yè)務的法人機構；“保險業(yè)機構”指依法設立的從事保險業(yè)務的法人機構。
 
看點二、完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管有哪些途徑？
 
主要通過兩條途徑實現：制定特別監(jiān)管要求及建立特別處置機制。
 
1.對系統(tǒng)重要性金融機構制定特別監(jiān)管要求，以增強其持續(xù)經營能力，降低發(fā)生重大風險的可能性。
 
2.建立系統(tǒng)重要性金融機構特別處置機制，確保其在發(fā)生重大風險時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關鍵業(yè)務和服務不中斷，同時防范“大而不能倒”風險。
 
本意見所提特別監(jiān)管要求是對系統(tǒng)重要性金融機構實施的額外監(jiān)管措施，不取代銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)監(jiān)管部門的日常監(jiān)管職責。
 
看點三、各類機構參評數量有多少？
 
人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會根據各行業(yè)發(fā)展特點，制定客觀定量、簡單可比的標準，劃定參評機構范圍。
 
參評標準可采用金融機構的規(guī)模指標，即所有參評機構表內外資產總額不低于監(jiān)管部門統(tǒng)計的同口徑上年末該行業(yè)總資產的75%；或采用金融機構的數量指標，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)參評機構數量分別不少于30家、10家和10家。
 
看點四、哪些指標評估？
 
采用定量評估指標計算參評機構的系統(tǒng)重要性得分。
 
評估指標主要衡量系統(tǒng)重要性金融機構經營失敗對金融體系和實體經濟的潛在影響，包括機構規(guī)模、關聯度、復雜性、可替代性、資產變現等一級指標。
 
人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會根據各行業(yè)特點和發(fā)展狀況設置二級指標及相應權重。
 
看點五、如何打分？
 
銀保監(jiān)會和證監(jiān)會在完成數據收集后，計算參評機構系統(tǒng)重要性得分。
 
除另行規(guī)定計算方法的情形外，每一參評機構具體指標值占全部參評機構該指標總和的比重與該指標相應權重的乘積之和，即為該參評機構的系統(tǒng)重要性得分。
 
銀保監(jiān)會和證監(jiān)會根據整體得分情況，確定系統(tǒng)重要性金融機構閾值，形成系統(tǒng)重要性金融機構初始名單，提交金融委辦公室。
 
看點六、名單誰來確定及公布？
 
系統(tǒng)重要性金融機構初始名單、相應金融機構填報的數據和系統(tǒng)重要性得分、監(jiān)管判斷建議及依據于每年8月底之前提交金融委審議。
 
系統(tǒng)重要性金融機構最終名單經金融委確定后，由人民銀行和相關監(jiān)管部門聯合發(fā)布。
 
看點七、有哪些特別監(jiān)管要求？
 
有附加監(jiān)管要求、公司治理、風險管理、信息系統(tǒng)都有要求。
 
1、附加監(jiān)管要求。
 
人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會，在最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求之外，針對系統(tǒng)重要性金融機構提出附加資本要求和杠桿率要求，報金融委審議通過后施行。
 
為反映金融機構的系統(tǒng)重要性程度，附加資本采用連續(xù)法計算，即選取系統(tǒng)重要性得分最高的金融機構作為基準機構，確定其附加資本要求，其他機構的附加資本要求根據系統(tǒng)重要性得分與基準機構得分的比值確定。
 
當對系統(tǒng)重要性金融機構進行分組監(jiān)管時，可在各組內分別選取系統(tǒng)重要性得分最高的機構作為各組的基準機構，組內其他機構的附加資本要求采用連續(xù)法確定。
 
根據行業(yè)發(fā)展特點，人民銀行可會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會視情對高得分組別系統(tǒng)重要性金融機構提出流動性、大額風險暴露等其他附加監(jiān)管要求，報金融委審議通過后施行。
 
2、公司治理。
 
在現有治理監(jiān)管要求基礎上，系統(tǒng)重要性金融機構要進一步建立風險覆蓋全面、管理透明有效的治理架構，進一步明確董事會、監(jiān)事會和高管層的職責權限，并在董事會下設風險管理委員會，負責評估機構存在的系統(tǒng)性風險因素，明確系統(tǒng)性風險管理目標，制定風險防控有關措施，督促管理層落實有關工作。
 
3、風險管理。
 
系統(tǒng)重要性金融機構要進行并表風險管理，對整體治理、資本、風險和財務等進行全面和持續(xù)管控，不斷優(yōu)化風險偏好，建立全面風險管理架構，每年制定或更新風險管理計劃并報送人民銀行和相應監(jiān)管部門。
 
系統(tǒng)重要性金融機構的風險管理計劃應包括對機構風險狀況的全面分析、風險防控體系有效性的評估以及改進風險管理水平的具體措施。
 
4、信息系統(tǒng)。
 
系統(tǒng)重要性金融機構要建立高效的數據收集和信息系統(tǒng)，實現對整體風險狀況的有效監(jiān)控，不斷優(yōu)化相關信息報送機制，強化信息披露。
 
看點八、有哪些特別處置機制？
 
特別處置機制包括危機管理小組、恢復計劃、處置計劃、可處置性評估、信息報送要求、問題機構處置原則等六方面。
 
1、危機管理小組。
 
人民銀行牽頭銀保監(jiān)會、證監(jiān)會及財政部等其他相關單位組建危機管理小組，負責建立系統(tǒng)重要性金融機構的特別處置機制，推動恢復和處置計劃的制定，開展可處置性評估，以確保系統(tǒng)重要性金融機構經營失敗時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關鍵業(yè)務和服務不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風險。
 
2、恢復計劃。
 
系統(tǒng)重要性金融機構要制定恢復計劃并按年度更新，提交危機管理小組審議修訂后執(zhí)行。恢復計劃旨在確保在極端壓力情景下，金融機構能夠通過采取相關措施恢復正常經營?；謴陀媱澃ǖ幌抻跈C構概覽、執(zhí)行恢復計劃的治理架構、關鍵功能和核心業(yè)務識別、壓力情景的設計和分析、恢復措施觸發(fā)條件、具體實施方案、可行性分析、執(zhí)行障礙和改進建議等內容。
 
3、處置計劃。
 
危機管理小組會同系統(tǒng)重要性金融機構制定處置計劃并按年度更新，處置計劃經危機管理小組審議修訂后執(zhí)行。處置計劃旨在通過預先制定的處置方案，確保機構在陷入實質性財務困難或無法持續(xù)經營時，能夠得到快速有序處置，并在處置過程中維持關鍵業(yè)務和服務不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風險。
 
處置計劃包括但不限于機構概覽、執(zhí)行處置計劃的治理架構、關鍵功能和核心業(yè)務識別、處置措施觸發(fā)條件、處置計劃實施所需的信息和數據、處置策略分析、處置權力和處置工具分析、具體實施方案、可行性分析、處置對經濟金融的影響、執(zhí)行障礙和改進建議等內容。
 
4、可處置性評估。
 
危機管理小組對系統(tǒng)重要性金融機構按年開展可處置性評估，評估處置機制的可行性與可靠性，以及提高可處置性需改進的方面。
 
評估包括但不限于以下內容：處置機制和處置工具是否合法可行，處置資金來源及資金安排是否明確，金融機構的關鍵功能識別方法是否合理，關鍵功能在處置中能否持續(xù)運行，組織架構及管理信息系統(tǒng)能否支持處置，處置的跨境合作和信息共享安排是否可行，金融市場基礎設施能否持續(xù)接入，處置對經濟金融的影響等。系統(tǒng)重要性金融機構發(fā)生兼并、收購、重組等重大變化的，危機管理小組要及時評估其可處置性的變化情況。
 
5、信息報送要求。
 
系統(tǒng)重要性金融機構要及時向危機管理小組提供審查恢復和處置計劃、開展可處置性評估所需要的相關信息，確保自身管理信息系統(tǒng)能夠迅速、全面滿足相關信息報送要求。
 
6、問題機構處置原則。
 
系統(tǒng)重要性金融機構發(fā)生重大風險，經批準，由人民銀行會同相關部門成立風險處置工作小組，進行應對和處置。處置過程中應當明晰處置責任，既要守住底線，防范系統(tǒng)性風險，又要依法合規(guī)，防范道德風險。
 
依據恢復和處置計劃，在處置資金使用順序上，首先使用金融機構自有資產或市場化渠道籌集資金開展自救；上述措施不能化解風險的，相應行業(yè)保障基金可以依法提供流動性支持或救助；如上述措施均無法化解風險，在可能引發(fā)系統(tǒng)性風險、危及金融體系穩(wěn)定時，系統(tǒng)重要性金融機構可以向人民銀行申請有前置條件的、應急性流動性支持或救助，必要時，由人民銀行會同有關部門審核并按程序報批后實施。
 
看點九、新規(guī)何時實施？
 
本意見自發(fā)布之日起施行。金融控股公司適用國家有關金融控股公司監(jiān)管的規(guī)定，但經金融委認定具有系統(tǒng)重要性的金融控股公司，同時適用本意見。
 
看點十、余額寶再受影響？
 
2017年9月，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》中首次提及“系統(tǒng)重要性的貨幣市場基金”。貨幣基金首度成為上升到“系統(tǒng)重要性”。
 
規(guī)定中表示，“對于被認定為具有系統(tǒng)重要性的貨幣市場基金，由中國證監(jiān)會會同中國人民銀行另行制定專門的監(jiān)管規(guī)則”。
 
如今，《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》發(fā)布，余額寶及所在基金公司的監(jiān)管會否升級值得關注。
本文來源：中國基金報