五大格局正在“步步蠶食”中國(guó)金融業(yè)，防風(fēng)險(xiǎn)、控風(fēng)險(xiǎn)、化風(fēng)險(xiǎn)

最近十年，中國(guó)金融業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)非凡階段，起起落落、跌跌宕宕，堪比一部后宮爭(zhēng)寵大戲。從經(jīng)濟(jì)占比上來(lái)看，十年時(shí)間，從2007年的5%左右直增至8%，這一數(shù)據(jù)完全可以比擬歐美經(jīng)濟(jì)成熟國(guó)家。

2018年，中國(guó)金融行業(yè)自上一輪嚴(yán)肅打壓后，經(jīng)營(yíng)環(huán)境日漸改善，此時(shí)正面臨5大根本性轉(zhuǎn)折點(diǎn)，市場(chǎng)走向變化莫測(cè)，但一些根本性的變換還是有跡可循，以此，我們可以簡(jiǎn)單分析一下如今會(huì)有哪些發(fā)展格局將會(huì)對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生深刻而且深遠(yuǎn)的影響。
 

 

1、2008年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)空前災(zāi)難，各國(guó)經(jīng)濟(jì)體相繼推出量化寬松的貨幣政策，以此刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并相對(duì)維持了經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。2015年起，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始呈現(xiàn)欣榮，2015年美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行危機(jī)后的首次加息政策，截止2017年結(jié)束，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)到2.6%；世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始回溫，以英國(guó)為首的歐洲國(guó)家均走上加息道路，發(fā)達(dá)國(guó)家的寬松貨幣政策使得整個(gè)金融市場(chǎng)又回轉(zhuǎn)到泛濫趨勢(shì)，自此，全球量化寬松開(kāi)始收縮。

2、全球緊縮環(huán)境下中國(guó)貨幣供應(yīng)渠道跟風(fēng)收緊，中央工作會(huì)議多次指出，要實(shí)行適應(yīng)環(huán)境、適應(yīng)市場(chǎng)的貨幣政策，調(diào)節(jié)好這道金融大門(mén)，防止供應(yīng)過(guò)度與不足而產(chǎn)生的市場(chǎng)動(dòng)蕩。2018年，新一輪的經(jīng)濟(jì)會(huì)議進(jìn)一步明確金融業(yè)方向，從高速發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展，這是一個(gè)時(shí)代跨越的代表作，全球進(jìn)入加息周期，利率上升是必然，但我國(guó)還需穩(wěn)中求健，主打偏緊的政策手法。

1、2017年是金融監(jiān)管最厲害的一年，中央工作會(huì)議、經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)會(huì)議已明確打防重大風(fēng)險(xiǎn)已是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作中的重要之首，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、多發(fā)、高發(fā)的原因來(lái)源于我國(guó)過(guò)高的杠桿問(wèn)題。2017年，中國(guó)宏觀杠桿率高達(dá)300%，遠(yuǎn)超同期美國(guó)經(jīng)濟(jì)的80%左右。某國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在對(duì)目前14個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)去100多年的債務(wù)數(shù)據(jù)和貨幣政策實(shí)施情況研究后得出：

一旦國(guó)家宏觀杠桿率增速過(guò)快，且短時(shí)間內(nèi)達(dá)到非常驚人的高度，將預(yù)示著金融危機(jī)的可能性極高。

2、金融危機(jī)似乎迫在眉睫，金融風(fēng)險(xiǎn)更是緊逼其后，隨即而來(lái)的就是對(duì)金融監(jiān)管不斷施壓，我國(guó)金融監(jiān)管體制正在層層完善，但伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各行各業(yè)衍生出的新產(chǎn)品、新領(lǐng)域之間的合作所產(chǎn)生的空白區(qū)域，給監(jiān)管形成很多真空地帶。一旦監(jiān)管不到位、缺位、標(biāo)準(zhǔn)不一致極易形成市場(chǎng)紊亂，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管工作以加強(qiáng)審慎制度建設(shè)，加強(qiáng)約束力，加強(qiáng)行為監(jiān)管，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管的綜合趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。

3、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)走出三部曲，一是金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理被放在更加突出的位置，二是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展更加被重視，三為金融機(jī)構(gòu)更注重服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，回歸初心。明確輔助投資的功能、明確主動(dòng)管理資產(chǎn)功能、明確保障功能。

1、金融開(kāi)放是中國(guó)改革開(kāi)放政策的謝幕者，改革開(kāi)放四個(gè)字提出后，中國(guó)各行各業(yè)相繼走上開(kāi)放之路，唯獨(dú)金融業(yè)因?yàn)?ldquo;尚屬年幼”無(wú)法“自力更生”才被延遲。時(shí)至今日，中國(guó)金融已發(fā)展成世界各經(jīng)濟(jì)體“垂涎”寶地，人民幣匯率更是為金融開(kāi)放提供有利條件，且我國(guó)金融體系經(jīng)過(guò)幾十年的溫養(yǎng)已初步成型，金融機(jī)構(gòu)初具規(guī)模。

2、中國(guó)金融開(kāi)放將會(huì)集中在這樣幾大領(lǐng)域，其一將進(jìn)一步放寬外資可投資的范圍，將境內(nèi)外現(xiàn)金流穩(wěn)定??；其二外資持股既然弄機(jī)構(gòu)的數(shù)量比例進(jìn)一步擴(kuò)大，道理同上；其三是QFII等投資額度再加一筆；其四將走出去的理論落實(shí)到位，堅(jiān)持“一帶一路”的國(guó)家認(rèn)可交易行為，并爭(zhēng)取相應(yīng)支持援助。

3、金融開(kāi)放的實(shí)際影響將從3個(gè)方面做好探路工程，首先是毫無(wú)疑問(wèn)加劇金融機(jī)構(gòu)之間的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，且外資企業(yè)金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步增加；第二，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始逐漸布局國(guó)外市場(chǎng)，開(kāi)放必然是雙向的過(guò)程，所以我國(guó)優(yōu)秀的金融企業(yè)家正在學(xué)習(xí)對(duì)手的可取之處，去除自身的糟粕之處；最后，金融機(jī)構(gòu)在完成升級(jí)后一定會(huì)主動(dòng)尋求轉(zhuǎn)型，變革之下，借助開(kāi)放之力，將資本市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)對(duì)接，完成金融體系升華，實(shí)現(xiàn)共贏。

1、每個(gè)人都知道，科技時(shí)代的來(lái)臨，千家萬(wàn)戶(hù)用上智能手機(jī)、智能家電，一切與科技有關(guān)的力量無(wú)形中開(kāi)始改變生活，金融，毫無(wú)例外被滲透，從而引發(fā)的新領(lǐng)域正在如雨后春般發(fā)出力量。經(jīng)歷了全球技術(shù)革命，中國(guó)金融科技向前邁了一大步，數(shù)據(jù)庫(kù)更新、云端操作功能進(jìn)步、區(qū)塊鏈開(kāi)始革新、人工智能領(lǐng)跑科技力量，它在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，對(duì)金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)以及金融服務(wù)的影響，史無(wú)前例。

2、金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融科技是完全接受的，據(jù)相關(guān)調(diào)查表示，資金、交易、支付、管理等手段的服務(wù)方式上，科技充當(dāng)重要角色，甚至已經(jīng)開(kāi)始改變?，F(xiàn)在的金融公司正在謀求發(fā)展金融科技，60%以上傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選擇積極擁抱金融科技，主動(dòng)革新，在利用科技的手段建立更多客戶(hù)關(guān)系、整合客戶(hù)數(shù)據(jù)信息的同時(shí)，尋找自身可突破點(diǎn)。

1、歷史年輪不斷碾壓，過(guò)去的已經(jīng)成為過(guò)去，新鮮的總是機(jī)遇滿(mǎn)滿(mǎn)。08年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不僅暴露了全球金融體系的脆弱性，更是將一些深藏于底的缺點(diǎn)展露無(wú)遺，公允市值的準(zhǔn)則被影響，各大經(jīng)濟(jì)體發(fā)展之路被阻斷，引起全球金融人士高度認(rèn)識(shí)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）與2014年7月重新發(fā)布并定稿IFRS9，與2018年1月1日正式施行的新的世界會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全球亮相。

2、中國(guó)金融是一個(gè)非常龐大且極具生命力與潛力開(kāi)發(fā)的體系，它蘊(yùn)藏著中國(guó)上下五千年的智慧，此次全面開(kāi)放一方面向世界展示中國(guó)魅力，另一方面也是兌現(xiàn)加入世貿(mào)組織的承諾，最重要的是給自己一次發(fā)展機(jī)會(huì)，將中國(guó)經(jīng)濟(jì)，中國(guó)形象，中國(guó)質(zhì)造帶入世界市場(chǎng)。由于中國(guó)這個(gè)實(shí)力不俗的經(jīng)濟(jì)體加入之后，整個(gè)世界市場(chǎng)必將掀起軒然大波，相應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)則也會(huì)隨之改變，對(duì)中國(guó)金融者來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)也是給予。

中國(guó)金融并不是強(qiáng)壯到可以忽略風(fēng)險(xiǎn)的程度，相反，中國(guó)金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力雖說(shuō)一直增長(zhǎng)，但風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源越來(lái)越大，壓力也越來(lái)越大，如果沒(méi)有更好的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，那么金融危機(jī)同樣也會(huì)步步緊逼，影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

監(jiān)管是發(fā)展之路上不可或缺的重要角色，金融監(jiān)管更是確保金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的有效手段，中國(guó)金融發(fā)展之路并不通順，不管是監(jiān)管層面、金融機(jī)構(gòu)層面亦或是人才領(lǐng)域，對(duì)上國(guó)際經(jīng)濟(jì)體，總是少點(diǎn)什么。

高頓FRM研究院楊老師在對(duì)待中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的問(wèn)題上表示，中國(guó)歷史上是并不擅長(zhǎng)經(jīng)商，因?yàn)槲覀兊慕?jīng)濟(jì)發(fā)展更偏向于文化，但近幾十年來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)政策與文化的熏陶，商業(yè)文化甚至說(shuō)金融文化已經(jīng)開(kāi)始對(duì)中國(guó)整體格局產(chǎn)生“沖擊”。這種沖擊是一種帶有查缺補(bǔ)漏的意思，它更是想要將中國(guó)經(jīng)濟(jì)文化烙上國(guó)際化標(biāo)簽，讓極富有中國(guó)元素的金融體系融入世界大經(jīng)濟(jì)體中，因?yàn)槭澜缡钦w的，中國(guó)也是世界的，同樣，中國(guó)金融的發(fā)展對(duì)于整個(gè)世界而言也是深刻的，中國(guó)金融人的思想、思維、見(jiàn)識(shí)及意識(shí)都是一種寶貴的資源。反之，國(guó)際上的金融家，他們的金融觀點(diǎn)、金融理論都是我們需要汲取的東西，風(fēng)險(xiǎn)是金融的頭號(hào)大敵，現(xiàn)在，國(guó)家將防風(fēng)險(xiǎn)列為經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)，預(yù)示著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化，中國(guó)金融的國(guó)家化，中國(guó)金融人的國(guó)際化，甚至可以說(shuō)中國(guó)金融業(yè)發(fā)展道路上最重要的一步。
 

 

▎本文作者：Luvian，高頓財(cái)經(jīng)簽約作者，留英海歸，主業(yè)財(cái)經(jīng)，副業(yè)心理。本文為原創(chuàng)文章，歡迎分享，轉(zhuǎn)載必須注明來(lái)源高頓、侵權(quán)必究、不得隨意更改和刪減。