這是一個(gè)老生常談但仍然是真實(shí)的問(wèn)題:自金融危機(jī)以來(lái),銀行業(yè)的工作有點(diǎn)無(wú)聊。所有的新法規(guī)和新的合規(guī)人員,銀行家們被束縛了手腳。那些在金融危機(jī)之前玩得很開(kāi)心的老年人,自那以后就沒(méi)有那么多的樂(lè)趣了。有些人甚至轉(zhuǎn)向職業(yè)教練尋求幫助。
這是不是就意味著銀行業(yè)進(jìn)入了寒冬期了呢?川普是否會(huì)成為銀行業(yè)的新利好?前雷曼兄弟首席財(cái)務(wù)官Brad Hintz對(duì)此有他的一番看法。
由于唐納德·特朗普,銀行業(yè)的工作可能會(huì)再次書(shū)寫(xiě)偉大。在競(jìng)選活動(dòng)中,特朗普表示,他對(duì)2300頁(yè)的Dodd Frank法案表示不滿(mǎn)。自2010年該法案頒布以來(lái),特朗普認(rèn)為其限制了銀行家們的部分功能。特朗普的網(wǎng)站再次對(duì)這件事做出承諾,承諾他的“金融服務(wù)政策的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)將廢除多德弗蘭克法案。
前辦公室的證券專(zhuān)業(yè)人士,在成千上萬(wàn)的額外的合規(guī)人員聘請(qǐng)實(shí)施Dodd Frank法案,并在銀行的股票價(jià)格上漲的恐懼之間享受刺激。突然,銀行股飆升,分析師預(yù)測(cè)是對(duì)Dodd Frank設(shè)想的預(yù)期所致。最令人興奮的是,如果特朗普將廢除沃克爾規(guī)則,禁止銀行從事自營(yíng)交易,用自己的錢(qián)做賭注,從而把大部分交易者在投資銀行變成了一個(gè)簡(jiǎn)單的匹配服務(wù)的買(mǎi)家和賣(mài)家,就有點(diǎn)沾邊套期保值。
有理由認(rèn)為Volcker Rule可能作廢。Jeb Hensarling,一個(gè)共和黨的接近特朗普和眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席,想推翻它,認(rèn)為在特朗普的管理下,他會(huì)這樣做。特朗普本人對(duì)這個(gè)問(wèn)題有點(diǎn)曖昧。在2015年問(wèn)了沃克爾法則,他只提到了他對(duì)法則的作者,Paul Volcker說(shuō):“嗯,我不知道他是否喜歡它,但如果他是快樂(lè)的,我很高興。他是一個(gè)了不起的人。我見(jiàn)過(guò)他幾次了。我以為他是了不起的。但我認(rèn)為他的政策和他的舉止有一些非常堅(jiān)實(shí)的關(guān)于他。他的舉止很好。”
然而,在交易員們太過(guò)興奮之前,他們的舊的銀行業(yè)工作回來(lái)了,然而,這是值得銘記的,對(duì)Dodd Frank法案,共和黨的大部分言論都集中在沃克爾,尤其是“太大而不能倒”和消費(fèi)貸款的監(jiān)管上的影響。今年早些時(shí)候眾議院發(fā)表的保羅·萊恩的政策文件,對(duì)Dodd Frank法案有一個(gè)完整的闡述部分,但沒(méi)有提到沃克爾。
仍有希望
盡管如此,還是有希望的。Brad Hintz是前雷曼兄弟首席財(cái)務(wù)官,伯恩斯坦*6級(jí)的銀行分析師,紐約大學(xué)金融學(xué)客座教授。他認(rèn)為,最重要的是,特朗普政府可能要?jiǎng)?wù)實(shí)一些。
“特朗普先生是一個(gè)令人沮喪的候選人分析對(duì)象,在很大程度上,他似乎不是一位理論家,”欣茨說(shuō)。“用很少的固定的政治哲學(xué)來(lái)指導(dǎo)銀行的議程,我們只能假設(shè),作為一個(gè)成功的商人,帝國(guó)經(jīng)歷了多次衰退,特朗普先生很可能是非常務(wù)實(shí)的,他的理性,進(jìn)而將推動(dòng)他的政府。”
高頓職業(yè)發(fā)展研究中心的Kenny對(duì)欣茨的觀點(diǎn)表示了認(rèn)同,他認(rèn)為這種實(shí)用主義很可能導(dǎo)致銀行業(yè)監(jiān)管的減少。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟,特朗普可能會(huì)鼓勵(lì)銀行監(jiān)管作為一種姑息性的降低。
“如果債券市場(chǎng)流動(dòng)性不足,開(kāi)始影響信用利差與債券市場(chǎng)的定價(jià),可以謹(jǐn)慎地松開(kāi)Volcker Rule的規(guī)定。如果中間市場(chǎng)企業(yè)的貸款正在受到監(jiān)管限制,進(jìn)行成本效益分析是確定生產(chǎn)*3的規(guī)則,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。”
同樣的,欣茨說(shuō),川普主義可能會(huì)終結(jié)華爾街銀行在奧巴馬時(shí)代巨額罰款的結(jié)束:一個(gè)務(wù)實(shí)的特朗普政府,可能會(huì)懲罰作惡者,但會(huì)停止數(shù)百萬(wàn)美元的和解協(xié)議。如果希拉里當(dāng)選,KBW銀行分析人士指出,鷹派的伊麗莎白·沃倫可能會(huì)接替Mary Jo White為美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席。突然,“最壞的情況”是不予討論。
而特朗普政府可能不會(huì)讓銀行工作重拾那種狂暴的樂(lè)趣,這可能使銀行業(yè)更有趣,更令人興奮。然而,沒(méi)有什么是肯定的。“銀行業(yè)不受歡迎的11月8日選舉之前,并沒(méi)有成為奇跡般地成為可愛(ài)的11月10日,”欣茨說(shuō),它是“純粹的炒作猜測(cè)任何新的監(jiān)管議程。
即便如此,如果特朗普真的是一個(gè)實(shí)用主義者,如果他的行為在嚴(yán)重的流動(dòng)性管理債券市場(chǎng)的活動(dòng)中,投資銀行的交易員可能會(huì)解除束縛。是否有許多必要留下的經(jīng)驗(yàn),則是另一個(gè)問(wèn)題了。
本文來(lái)源:efinancialcareers.com
原文作者: Sarah Butcher
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