CFA一級考試有10個科目，但并不是每個科目的分值、難度、比重都是均勻分布的。有些科目難得讓人撓頭，也有些科目親善可人，準備得好點，拿個滿分大滿貫都是很容易的。Portfolio Management投資組合管理就是這樣一個科目，一級最后只有20天沖刺，還不快來撿送分的軟柿子捏？
 深得CFA考試精髓
 
一直以來，Portfolio Management都在金融投資領(lǐng)域占據(jù)非常重要的地位，無論是公募基金，私募基金，銀行，保險以及其他的金融機構(gòu)，在其投資的過程中都不可避免的需要應用Portfolio Management中關(guān)于資產(chǎn)配置，證券分析等理論和方法以幫助他們做出正確的投資決策。所以，在學習這部分的內(nèi)容時，大家應該更加投入一些，并將之與日后的工作聯(lián)系到一起來。
 
高頓財經(jīng)CFA研究中心特別提醒大家，雖然這門課非常重要，但從難度上來講，是一級中最容易的三門課之一，也是考生最容易拿滿分的一個科目。
 
從CFA一級的考點分布來看，Portfolio Management（投資組合管理）在考試中占比為7%。不過，這門課作為CFA課程的4大模塊之一貫穿于一級，二級，三級的學習中。雖然在一級中占比不大，但隨著后續(xù)的學習，其比重會逐步增加，特別是在三級中，因為CFA課程最重要的目的是將考生培養(yǎng)成一個合格的投資組合的管理者。
 
重點雙雄
 
高頓財經(jīng)CFA研究中心主任馮偉章指出，從考試的重要度來看，Reading 43和Reading 44是最重要的，Reading 45是最不重要的，其它的居中。
 
為了讓考生更好從全局掌握考點，高頓對最重要的Reading考點進行了總結(jié)：
 
Ø Reading 43: Portfolio Risk and Rewards: Part I
• Return和risk的度量方法；
• Risk averse, risk neutral, risk seeking的特征和相應的indifference curves；
• 兩個risky assets構(gòu)建的portfolio的return和risk的計算；
• Minimum-variance Frontier和Efficient Frontier的特點
• CAL的介紹以及如何運用CAL和Efficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置。
 
Ø Reading 44: Portfolio Risk and Rewards: Part II
• CML的介紹以及如何運用CML和Efficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置；
• Systematic risk (Beta值的計算)和unsystematic risk
• CAPM模型的介紹，運用和其前提假設，以及SML的運用；
• Sharpe Ratio, M-square, Treynor Ratio, Jensen’s alpha的運用。
 前輩經(jīng)驗分享：高正確率是王道
 
對于那些以優(yōu)秀的成績通過CFA考試的過來人，他們是如何深得投資組合管理這一科目的精髓呢？讓我們也來聽聽他們的經(jīng)驗。
 
過來人A：數(shù)量、權(quán)益、公司金融、投資組合管理，這四個科目比較簡單，平時做題至少保證85%的正確率。
 
過來人B：MOCK一定要按照考試時間來進行一次全真模擬。精雕細琢不看時間的模擬沒有意義，因為CFA一級考察的本質(zhì)是看誰單位時間得分多。忽略時間因素是很致命的。我在做MOCK的時候，各科正確率已經(jīng)可以達到70%以上了，有的像PM這樣公認相對簡單的科目能做到80%甚至90%以上。
 
過來人C：Notes所配套的模擬題的難度是偏高的，其主要體現(xiàn)在題干的長度遠遠高于真題。根據(jù)我和一些考友的交流，一致認為，真題的閱讀耗時要比其少60%以上。因此這套資料的使用可以幫助修煉閱讀速度，建議做2~3套即可。高頓整理的歷年mock題是重點使用的復習資料，其來源是歷年CFA協(xié)會在網(wǎng)上公布的題目范例，如果時間充裕的話建議全部做一遍。
 
這么來看，投資組合這一科目在一級不會給大家設置太多的障礙。相反，它還應該成為各位考生通過考試的一個提分項目。小編祝愿大家都能在12月考試中取得滿意的成績！ ▎本文作者Alisa，來源高頓網(wǎng)校。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請注明來源高頓網(wǎng)校。更多內(nèi)容請關(guān)注微信號“高頓網(wǎng)校”(gaoduneclass)，滿滿的會計實務干貨，免費網(wǎng)課隨心聽。