選擇在合適的時機,對股票、債券等有價證券進行買入和賣出,以此賺取差價獲得豐厚的投資收益,這是一名CFA金融分析師比較常見的工作內(nèi)容。雖然高買低賣這條指導(dǎo)性的原則誰都知道,但是真正操作起來,不同的人往往會獲得不同的結(jié)果。
 
水平高的金融分析師,最終都會形成一套自己的投資哲學(xué)和鐵律。但在此之前,他們必然也都經(jīng)歷了對常用分析方法的打磨、實踐以及整合的過程。
 
選擇什么樣的分析方法對投資者的投資決策十分重要。因此,不少好奇的筒子都有此疑問,金融分析師們在進行證券投資時,都會采用哪些常見的分析方法,從哪些方面分析思考呢?
 
基本分析法
 
基本面分析法,這是個很多人都久仰大名的分析方法。其實操作的著重點也比較清晰,就是盯住決定證券價值以及價格的一些基本要素,以此來評估股票等證券的投資價值,判斷合理的買進賣出價位。
 
那么既然是基本分析,都分析哪些內(nèi)容呢?宏觀經(jīng)濟指標(biāo),經(jīng)濟政策走勢,行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,公司銷售和財務(wù)狀況分析等等,都是金融分析師在投資分析時需要關(guān)注的要素。
 
基本分析的重點,最終一般都落實在對具體的某家公司的分析上。 畢竟最后出投資分析報告,離不開預(yù)測某家公司證券價格的走勢上。其中,競爭能力,盈利能力,發(fā)展?jié)摿?,業(yè)績表現(xiàn),潛在風(fēng)險等,都是需仔細評估的影響因子。
 量化分析法
 
這種方法實操往往顯得比較科學(xué)嚴謹,因為需要借助大量的數(shù)理方法和模型進行分析,統(tǒng)計,數(shù)值模擬,定量模型等。從近來趨勢看,量化分析越來越成為金融領(lǐng)域的熱門分析方法。
 
量化分析能夠解決多種“疑難雜癥”,比如證券合理估值,策略制定,績效評估,風(fēng)險計量等問題,受到了許多分析師們的追捧。
 技術(shù)分析法
 
即使是沒炒過股的人,應(yīng)該也見過證券交易大廳大屏幕上波動起伏的線條以及實時更新的數(shù)據(jù)。那個走勢曲線叫做K線圖,是技術(shù)分析法常用的一種理論方法。
 
因此,技術(shù)分析法的著眼點在市場行為上。簡單來說,就是總結(jié)過去走勢的經(jīng)驗,來預(yù)測未來的走勢。不過,這種分析法是有自己的前提假設(shè)的,那就是市場行為包含一切信息,價格會沿著趨勢移動以及最重要的歷史會重復(fù)的理念。
 
除了K線理論,技術(shù)分析常用的還有切線理論,波浪理論,循環(huán)周期理論等。
 注意事項
 
高頓財經(jīng)CFA研究院的馮偉章指出,前面三種都是比較常見的證券分析方法,但要注意的是,現(xiàn)實情況往往要復(fù)雜得多。不少金融分析師在實操中,都是根據(jù)特定情況,各種分析方法結(jié)合起來使用。
 
事實上,并不存在哪一種分析方法是完美的,它們都有自身存在的前提和假設(shè)。投資分析是一項對投資人員的素質(zhì)要求比較高的活動,分析人員要從知識、技能和經(jīng)驗等方方面面來提高自身的分析以及決策實力。
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