以下是2014年度秋季中國精算師科目考試闡述—F9資產(chǎn)負債管理，珍惜美好的精算師學(xué)習(xí)時光。　　考試時間：4小時
 
　　考試形式：客觀題(30%)，主觀題(70%)
　　本考試科目是中國精算師資格考試高級階段的考試課程，在學(xué)習(xí)本課程前，考生*4已經(jīng)具備財務(wù)管理(F2)和投資方面(F8)的基礎(chǔ)知識。
　　本課程的主要內(nèi)容包括：資產(chǎn)負債管理的基礎(chǔ)、保險公司資產(chǎn)負債管理的方法與技術(shù)、資產(chǎn)負債管理在保險業(yè)的應(yīng)用、保險公司資產(chǎn)負債管理的案例分析和資產(chǎn)負債管理在中國保險業(yè)的實踐五大部分。通過本課程的學(xué)習(xí)，考生應(yīng)掌握保險公司資產(chǎn)負債管理的基本理論與應(yīng)用的框架，熟悉資產(chǎn)負債管理的主要方法和工具及其特點。在掌握了資產(chǎn)負債管理的基本原理和主要技術(shù)方法的基礎(chǔ)上，能夠靈活運用資產(chǎn)負債管理解決保險公司日常經(jīng)營管理的相關(guān)問題，并對圍繞資產(chǎn)負債管理體系和管理模式的相關(guān)問題提出可行的建議。
　　考生應(yīng)了解如何從資產(chǎn)負債管理的角度來分析和支持保險公司的產(chǎn)品開發(fā)、負債評估和資金運用活動。同時，了解資產(chǎn)負債管理在保險公司整體管理中的地位和作用，以便能夠綜合運用本課程中的理論與方法進行案例分析?？忌鷳?yīng)對我國當(dāng)前保險公司資產(chǎn)負債管理狀況有所了解，并結(jié)合所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、保險經(jīng)營環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境積極的思考我國保險公司在資產(chǎn)負債管理方面的特點和問題，將資產(chǎn)負債管理的基本原理充分和有效地應(yīng)用于我國的保險經(jīng)營實踐。
 
　　A、資產(chǎn)負債管理基礎(chǔ)(分數(shù)比例約為15%～20%)
　　資產(chǎn)負債管理是保險公司商業(yè)經(jīng)營管理實踐活動的一個重要組成部分，企業(yè)進行資產(chǎn)負債管理的最終目的是協(xié)調(diào)企業(yè)的資產(chǎn)和負債，以實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)。
　　考試要求：
　　掌握資產(chǎn)負債管理的基本概念和原理，了解資產(chǎn)負債管理的發(fā)展歷程，了解對資產(chǎn)負債管理與現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的相關(guān)比較分析。
　　考試內(nèi)容：
　　1.資產(chǎn)負債管理引論?？忌鷳?yīng)對資產(chǎn)負債管理的全貌有所了解，并具體掌握以下知識點：(1)金融業(yè)資產(chǎn)負債管理產(chǎn)生的歷史淵源和條件;(2)資產(chǎn)負債管理的基本概念，包括：定義、基本原則、主要方法;(3)保險公司資產(chǎn)負債管理的主要途徑和應(yīng)用。
　　2.資產(chǎn)負債管理的發(fā)展歷程?？忌鷳?yīng)對保險公司資產(chǎn)負債管理的發(fā)展歷程有所了解，并具體掌握以下知識點：(1)保險公司進行資產(chǎn)負債管理的外部動因和條件;(2)保險公司進行資產(chǎn)負債管理的內(nèi)部動因和條件;(3)保險公司產(chǎn)品的變遷對資產(chǎn)負債管理的作用及應(yīng)用;(4)保險公司進行資產(chǎn)和負債綜合管理的發(fā)展歷程。
　　3.現(xiàn)代金融風(fēng)險管理。考生應(yīng)對現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的全貌有所了解，并具體掌握以下知識點：(1)現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的基本概念和原理;(2)市場風(fēng)險與資產(chǎn)負債管理的關(guān)系;(3)信用風(fēng)險與資產(chǎn)負債管理的關(guān)系;(4)承保風(fēng)險與資產(chǎn)負債管理的關(guān)系。
 
　　B、資產(chǎn)負債管理的方法與技術(shù)(分數(shù)比例約為20%～30%)
　　保險公司的資產(chǎn)和負債具有其自身的鮮明特點，有效的資產(chǎn)負債管理是建立在對具體的資產(chǎn)和負債的充分認識和采用與之適用的計量和管理方法的基礎(chǔ)之上，面對越來越復(fù)雜的市場和經(jīng)營環(huán)境，資產(chǎn)負債管理的技術(shù)方法有時會對經(jīng)營起到?jīng)Q定性的作用。
　　考試要求：
　　掌握保險公司資產(chǎn)與負債的基本特征，熟悉目前金融資產(chǎn)和保險業(yè)務(wù)負債的計量中所采用的主要評估方法，熟悉資產(chǎn)負債管理中較為成熟的一般性方法和高級方法，了解資產(chǎn)負債管理中的績效評估問題，以及正在興起的資產(chǎn)負債管理中的整體性方法。
　　考試內(nèi)容：
　　1.保險公司資產(chǎn)與負債的主要特征?？忌鷳?yīng)對保險公司資產(chǎn)與負債的主要特征有所了解，并學(xué)習(xí)產(chǎn)生這些特征的主要原因和機制，具體掌握以下知識點：
　　(1)保險公司資金運用的一般原則和方法以及與保險公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的關(guān)系;(2)從三個方面分析保險公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和特點;(3)保險公司負債的形成機制;(4)各種保險主要業(yè)務(wù)形態(tài)的負債特征。
　　2.金融資產(chǎn)模型?？忌鷳?yīng)對常用的金融資產(chǎn)基本模型有所了解，并能夠靈活運用這些模型進行相應(yīng)的分析和計算。希望考生具體掌握以下知識點：(1)無套利市場的基本概念和特點;(2)無套利資產(chǎn)定價模型的基本原理和主要結(jié)論;(3)各種利率模型的基本形式和主要結(jié)論，并能夠進行基本的計算;(4)債券模型，包括含選擇權(quán)債券的定價原理和方法;(5)股權(quán)類資產(chǎn)的基本模型和應(yīng)用。
　　3.保險業(yè)務(wù)負債的評估方法?？忌鷳?yīng)對從資產(chǎn)負債管理的角度進行保險業(yè)務(wù)負債評估的主要方法有所了解，并學(xué)習(xí)這些方法的基本原理和主要內(nèi)容及其應(yīng)用，希望考生具體掌握以下知識點：(1)法定保險業(yè)務(wù)負債評估與一般會計準(zhǔn)則負債評估的一般原則和主要內(nèi)容，以及兩者的主要區(qū)別;(2)*3估計負債評估的基本原理和目前實踐中的主要方法;(3)采用公允價值方法進行負債評估的主要原理和方法。
　　4.保險公司資產(chǎn)負債管理的一般技術(shù)和方法?？忌鷳?yīng)了解保險公司資產(chǎn)負債的主要風(fēng)險類型，掌握現(xiàn)金流匹配方法和免疫理論，并能熟練計算與久期和凸值等相關(guān)未知參數(shù)。通過學(xué)習(xí)，希望考生具體掌握以下知識點：(1)保險公司資產(chǎn)負債的主要風(fēng)險類型，各自的成因及特點;(2)利率風(fēng)險的度量方法，三種久期以及三種凸值的概念、計算方法以及相互之間的聯(lián)系;(3)掌握免疫以及匹配技術(shù)的原理、方法及各自的特點。
　　5.保險公司資產(chǎn)負債管理的高級方法?？忌鷳?yīng)了解現(xiàn)代金融風(fēng)險計量的幾種主要方法，以及對沖策略的基本方法和在資產(chǎn)負債管理中的應(yīng)用，具體的知識點包括：(1)在險價值(VaR)的基本概念與計算;(2)一致性風(fēng)險度量的基本性質(zhì);(3)對沖的基本原理，以及一些重要的敏感性參數(shù)的基本概念，Delta與Gamma的計算與應(yīng)用;(4)對沖方法在保險公司資產(chǎn)負債管理中的應(yīng)用;(5)動態(tài)財務(wù)分析的基本原理和方法。
　　6.資產(chǎn)負債管理與績效評估?？忌鷳?yīng)對了解常用的績效評估方法，并學(xué)習(xí)這些方法在資產(chǎn)負債管理中的應(yīng)用，希望考生具體掌握以下知識點：(1)績效評估的基本原則;(2)投資績效的評估方法;(3)保險績效的評估方法;(4)保險公司整體經(jīng)營績效的評估;(5)保險公司績效評估在資產(chǎn)負債綜合管理中的應(yīng)用。
　　7.資產(chǎn)負債管理中的整體性方法。考生應(yīng)了解整體性資產(chǎn)負債管理是一種新的管理理念，掌握在金融機構(gòu)的管理應(yīng)用中適用的資產(chǎn)負債管理的體系、組織和職責(zé)流程等圍繞資產(chǎn)負債管理操作層面的相關(guān)學(xué)習(xí)內(nèi)容。通過學(xué)習(xí)，希望考生具體掌握以下知識點：(1)整體性資產(chǎn)負債管理的基本概念和發(fā)展演變的基本過程;(2)資產(chǎn)負債管理體系的主要組成部分：資產(chǎn)負債管理政策和技術(shù);(3)保險公司資產(chǎn)負債管理委員會和資產(chǎn)負債管理部門的管理職責(zé)和流程。
 
　　C、資產(chǎn)負債管理的應(yīng)用(分數(shù)比例約為20%～30%)
　　考試要求：
　　掌握在保險公司實踐中資產(chǎn)負債管理主要的應(yīng)用途徑，并圍繞保險公司經(jīng)營實踐的各個主要環(huán)節(jié)具體分析資產(chǎn)負債管理的應(yīng)用模式和方法。熟悉資產(chǎn)負債管理在保險公司產(chǎn)品開發(fā)和其他經(jīng)營管理活動中的具體應(yīng)用，了解資產(chǎn)負債管理在養(yǎng)老金體系中的應(yīng)用框架，以及保險監(jiān)管和財務(wù)會計準(zhǔn)則中有關(guān)資產(chǎn)負債管理相關(guān)的內(nèi)容。
　　考試內(nèi)容：
　　1.資產(chǎn)負債管理在保險公司產(chǎn)品開發(fā)中的應(yīng)用?？忌鷳?yīng)了解資產(chǎn)負債管理的原理和方法在保險產(chǎn)品開發(fā)中的應(yīng)用原理和主要實踐，具體掌握以下知識點：(1)從資產(chǎn)負債管理的角度認識保險產(chǎn)品開發(fā);(2)資產(chǎn)負債管理在一般壽險產(chǎn)品開發(fā)中的主要應(yīng)用;(3)投資型壽險產(chǎn)品開發(fā)中的資產(chǎn)負債管理;(4)非壽險產(chǎn)品開發(fā)中的資產(chǎn)負債管理應(yīng)用。
　　2.資產(chǎn)負債管理在保險公司其他經(jīng)營中的應(yīng)用。通過這部分的學(xué)習(xí)掌握這些應(yīng)用的基本思路和方法論，希望考生具體掌握以下知識點：(1)應(yīng)用資產(chǎn)負債管理指導(dǎo)保險公司的資金運用;(2)如何在保險公司戰(zhàn)略規(guī)劃中應(yīng)用資產(chǎn)負債管理技術(shù)。
　　3.資產(chǎn)負債管理在養(yǎng)老金體系中的應(yīng)用?？忌鷳?yīng)對養(yǎng)老金體系資產(chǎn)負債特征有所了解，并具體掌握以下知識點：(1)養(yǎng)老金體系中資產(chǎn)負債的特征;(2)政策、協(xié)議和風(fēng)險等因素對養(yǎng)老金體系資產(chǎn)負債管理的影響;(3)如何利用資產(chǎn)負債管理來解決養(yǎng)老金體系中獨特的資產(chǎn)負債特征。
　　4.監(jiān)管及財務(wù)會計準(zhǔn)則與資產(chǎn)負債管理?？忌鷳?yīng)了解國際上主要國家保險業(yè)監(jiān)管及財務(wù)會計準(zhǔn)則中與資產(chǎn)負債管理相關(guān)的內(nèi)容，并具體掌握以下知識點：(1)會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)負債管理的考慮;(2)保險資金運用的監(jiān)管;(3)資產(chǎn)負債管理在法定負債評估及償付能力監(jiān)管中的具體體現(xiàn);(4)現(xiàn)代金融風(fēng)險管理中的資產(chǎn)負債管理;(5)市場風(fēng)險與資產(chǎn)負債管理的關(guān)系;(6)國際上主要國家的精算實踐標(biāo)準(zhǔn)中與資產(chǎn)負債管理相關(guān)的內(nèi)容。
 
　　D、案例分析(分數(shù)比例約為15%～20%)
　　案例分析將資產(chǎn)負債管理理論和一般性方法運用于某個具體的現(xiàn)象或問題，其目標(biāo)是：一方面能夠有效地解決問題、另一方面也會對方法本身的理解和改進有所裨益。
　　考試要求：
　　要求考生在掌握前面資產(chǎn)負債管理基本原理、方法和應(yīng)用的基礎(chǔ)上，通過對保險公司資產(chǎn)負債管理案例的分析，從整體上了解日常的資產(chǎn)負債管理實踐活動的主要內(nèi)容，并且培養(yǎng)運用資產(chǎn)負債管理的相關(guān)原則和方法解決具體的實踐問題的全面綜合的能力。
　　考試內(nèi)容：
　　共分為壽險公司和非壽險公司的資產(chǎn)負債管理案例分析兩個部分。
 
　　E、資產(chǎn)負債管理在中國的應(yīng)用(分數(shù)比例約為5%～10%)
　　根據(jù)中國保險業(yè)的實際狀況，以中國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理的現(xiàn)狀和可能的運行模式和相應(yīng)的方法技術(shù)，以及該模式下資產(chǎn)負債管理體系的構(gòu)建及模式運作的基礎(chǔ)和實踐為主要內(nèi)容。
　　考試要求：
　　要求考生盡可能及時了解我國保險業(yè)最近幾年的背景情況、資產(chǎn)負債管理的實踐狀況，同時要求考生能夠?qū)Ξ?dāng)前某些與資產(chǎn)負債管理相關(guān)的行業(yè)熱點問題進行一定的分析。
　　考試內(nèi)容：
　　1.了解當(dāng)前的經(jīng)濟和市場情況：近五年來我國宏觀經(jīng)濟的基本情況。近三年來保險行業(yè)的主要熱點。近一年來資本市場的發(fā)展?fàn)顩r和特點。近兩年來保險業(yè)務(wù)的主要特點。近一年來保險公司資金運用的情況和特點。近五年來保險監(jiān)管在償付能力要求、風(fēng)險管理、資金運用等方面政策的基本情況和變化。
　　2.基于上述背景，對一些行業(yè)當(dāng)前相關(guān)的熱點問題，從資產(chǎn)負債管理的原理、技術(shù)和應(yīng)用的角度進行實際分析。
　　考試指定教材：
　　中國精算師考試用書：《資產(chǎn)負債管理》，吳嵐主編　利明光主審　中國財政經(jīng)濟出版社 2011版全書各章
　　那隱藏著的宇宙本質(zhì)自身并沒有力量足以抗拒求知的勇氣。對于勇毅的求知者，它只能揭開它的秘密，將它的財富和奧妙公開給他，讓他享受。——高頓網(wǎng)校精品語錄

 

 
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