私募股權基金知識點：內部管理
1.管理人內部控制的作用不包括（　?。?。
A:保障股權投資基金財產的安全、完整
B:保證管理人經營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則C:確?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸?、準確、完整、及時D:防范和化解操作風險，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展答案：D
解析：管理人內部控制的作用主要包括：①保證管理人經營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經營、規(guī)范運作的經營思想和經營理念；②防范和化解經營風險，提高經營管理效益，確保經營業(yè)務的穩(wěn)健運行和受托資產的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展；③保障股權投資基金財產的安全、完整；④確?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸?、準確、完整、及時。
2.股權投資基金的業(yè)績評價原則上應以兩個時間為前提，即（　?。?。
Ⅰ．基金設立的時間應盡量接近
Ⅱ．基金設立的時間應盡量分散
Ⅲ．業(yè)績評價的時間應盡量統(tǒng)一
Ⅳ．業(yè)績評價的時間應盡量不同
A:Ⅰ、Ⅲ
B:Ⅱ、Ⅳ
C:Ⅱ、Ⅲ
D:Ⅰ、Ⅳ
答案：A
解析：基金在不同時點進行業(yè)績評價可能會得到非常不同的結果，為此股權投資基金的業(yè)績評價原則上應以兩個時間為前提，一是基金設立的時間應盡量接近，二是業(yè)績評價的時間應盡量統(tǒng)一。
3.關于股權投資基金的業(yè)績評價指標，下列說法正確的是（　?。?。
A:由于計算口徑的不同，基金的內部收益率又分為毛內部收益率和凈內部收益率B:凈內部收益率為計算基金項目投資組合的內部收益率C:由于基金費用一般為負現(xiàn)金流，因此凈內部收益率>毛內部收益率D:已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資人的賬面回報水平
答案：A
解析：BC兩項，毛內部收益率為僅計算基金項目投資組合的內部收益率，凈內部收益率為包含基金各項費用支出及項目投資組合的內部收益率。由于基金費用一般為負現(xiàn)金流，因此毛內部收益率>凈內部收益率。D項，已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點，投資人已從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況；總收益倍數(shù)是指截至某一特定時點，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產凈值(NAV)與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報水平。
4.（　?。w現(xiàn)了投資資金的時間價值。
A:內部收益率
B:已分配收益倍數(shù)
C:已獲利息倍數(shù)
D:總收益倍數(shù)
答案：A
解析：內部收益率（IRR），是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值（NPV）等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值。
5.股權投資基金的業(yè)績評價一般會通過計算內部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標，與同一年份內市場中同類型基金整體指標的（　　）進行綜合比較，以此來確定該基金在當時時點的業(yè)績表現(xiàn)水平。
Ⅰ．平均數(shù)
Ⅱ．中位數(shù)
Ⅲ．前10％分位數(shù)
Ⅳ．前20％分位數(shù)
A:Ⅰ、Ⅱ
B:Ⅲ、Ⅳ
C:Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：對于股權投資基金的業(yè)績評價一般會通過計算內部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標，與同一年份內市場中同類型基金整體指標情況（如平均數(shù)、前5％分位數(shù)、前25％分位數(shù)、中位數(shù)、后25％分位數(shù)和后5％分位數(shù)）進行綜合比較，以此來確定該基金在當時時點的業(yè)績表現(xiàn)水平。