保本型基金是什么？保本型基金的三大注意、相關(guān)信息、基金期限和投資注意事項(xiàng)
什么是保本型基金？它的主要內(nèi)容有哪些呢？快來(lái)看看高頓網(wǎng)校小編是如何解析的呢？保本型基金在國(guó)外風(fēng)行多年，因?yàn)椴徽撌袌?chǎng)走多或空，都不會(huì)影響日常生活，或原先既定計(jì)劃。但由于保本基金有投資期間的限制，提前贖回不但無(wú)法保障本金，還必須支付贖回費(fèi)用，因此在投資這類(lèi)商品時(shí)，必須注意贖回手續(xù)費(fèi)的比例與相關(guān)贖回條件。
保本型基金的三大注意：
首先，保本型基金對(duì)本金的保證有一個(gè)“保本期限”。保本型基金是指在一定投資期限內(nèi)(如3年或5年),對(duì)投資者所投資的本金提供100%或者更高保證的基金。
其次，保本型基金只保“本”而不保盈利。保本型基金的保本只是對(duì)本金而言,并不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。因此,投資者購(gòu)買(mǎi)的基金份額存在著保本到期 日僅能收回本金,或未到保本到期日贖回而發(fā)生虧損的可能。
最后，保本型基金提前贖回難保本。保本型基金的保本保障是對(duì)于持有基金到期的投資者而言的,而對(duì)于那些未到期就提前贖回的投資者,他們只能按照當(dāng)時(shí)的基金凈值來(lái)贖回手中所持有的基金份額。
保本型基金的相關(guān)信息：
保本型基金雖然提供投資人到期贖回基金時(shí)，可以拿回某一比例的本金，但是并非所有的保本型基金都是百分之百的保本，在保本的范圍上，大致區(qū)分為『完全保本但不保息』、『完全保本及保障利息』及『只保障部分本金及固定利息收入』三種，因此并非所有的保本型基金都提供100%的保本設(shè)計(jì)。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，以100萬(wàn)元、保本比率100%的保本基金為例，投資公司為了提供百分之百的本金保障，在初期時(shí)購(gòu)買(mǎi)利率為5%的一年期零息票券，期初支付95萬(wàn)，一年后可以拿回100萬(wàn)，達(dá)到保本之目的；另外將剩余的5萬(wàn)元用于購(gòu)買(mǎi)指數(shù)選擇權(quán)，假設(shè)一單位的選擇權(quán)要10萬(wàn)元，5萬(wàn)元只可以買(mǎi)到0.5個(gè)單位的選擇權(quán)，若到期時(shí)，選擇權(quán)獲利30%，由于該契約只能購(gòu)買(mǎi)0.5個(gè)單位，因此可以獲得報(bào)酬率為30%×0.5=15%，此0.5就是契約上所說(shuō)的參與率(participation percentage)。所以，保本比率越高參與率就越低，相對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)較低，因此保本比率的設(shè)計(jì)對(duì)于投資報(bào)酬率及投資風(fēng)險(xiǎn)有相當(dāng)重要的影響性，投資人在投資保本型基金時(shí)，可以視自己的風(fēng)險(xiǎn)需求來(lái)決定保本的比例。
保本型基金的基金期限：
由于保本型基金是經(jīng)過(guò)組合而成，不論是固定收益商品或是選擇權(quán)的投資，都有一定的期間規(guī)定，因此與一般基金永續(xù)經(jīng)營(yíng)不同的是，保本型基金發(fā)行時(shí)大都訂有存續(xù)期間，以免客戶(hù)贖回頻率過(guò)于頻繁，影響到基金的操作成本及績(jī)效，目前一般的保本型基金設(shè)計(jì)的運(yùn)作時(shí)間上大都為二至三年左右。
此外，保本型基金所提供的歸還本金保證，只有在基金到期時(shí)，若投資人提前解約贖回，不但無(wú)法享有保本保證，且通常還必須負(fù)擔(dān)贖回費(fèi)用。不過(guò)目前新發(fā)行的保本型基金大都訂有定期贖回的機(jī)制，最常見(jiàn)的以季或月來(lái)開(kāi)放贖回，惟提早贖回仍不能享有基金所提供的歸還本金之保障，因此在考慮保本型基金時(shí)，投資人*4預(yù)先做好長(zhǎng)短期資金規(guī)劃，再搭配選擇合適的保本型基金。
據(jù)和訊行情中心，現(xiàn)在大約有41只保本基金。
保本型基金的挑選原則：
保本的額度：保本額度于投資收益成負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即高的保本額度意味著低低投資收益額度；相反如果保本額度低，相應(yīng)的獲得較高投資收益的機(jī)率也大，但相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)亦被放大。建議投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇投資哪種保本基金。
基金管理人：優(yōu)質(zhì)專(zhuān)業(yè)的基金管理公司和投資研究團(tuán)隊(duì)是基金投資得以良好運(yùn)作的保障，是決定保本基金收益能力高低的關(guān)鍵因素。選擇保本基金時(shí)要細(xì)看保本基金招募說(shuō)明書(shū)中關(guān)于基金管理公司和公司高管的情況介紹，以及擬任基金經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)介紹。
入市時(shí)機(jī)：保本基金具有較好的抗跌性，能夠有效規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在股市低迷或震蕩，投資收益無(wú)法得到較好保障的情況下，保本基金無(wú)疑是一種較好選擇。
費(fèi)率。保本基金的費(fèi)用主要有認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)和托管費(fèi)等。一般來(lái)說(shuō)，費(fèi)率往往跟基金持有的期限長(zhǎng)短相關(guān)，越晚贖回，費(fèi)率越低。
保本型基金的投資注意事項(xiàng)：
*9，保本型基金對(duì)本金的保證是有投資期限的。保本型基金通常有一個(gè)避險(xiǎn)周期，即保本期限，是指基金管理人提供避險(xiǎn)的期限，如近期發(fā)行的東方安心收益保本基金，其避險(xiǎn)周期就是3年。特別需要注意的是，基金份額持有人如果在認(rèn)購(gòu)期認(rèn)購(gòu)但在基金避險(xiǎn)周期到期前贖回或進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換的份額以及在認(rèn)購(gòu)期結(jié)束后申購(gòu)的基金份額，不適用避險(xiǎn)條款，也就是說(shuō)，對(duì)于后幾種情況，保本型基金是不提供本金保障的。由于有投資期間的限制，對(duì)于提前贖回的投資者來(lái)說(shuō)，不但無(wú)法保障本金，還必須支付贖回費(fèi)用。
第二，保本型基金的保本只是對(duì)本金而言，并不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，僅承諾在保本期限到期日保本。因此，投資者購(gòu)買(mǎi)的基金份額存在著到保本到期日僅能收回本金，或者是未到保本到期日贖回而發(fā)生虧損的可能。
第三，保本型基金對(duì)本金的承諾保本比例也有不同。根據(jù)各基金風(fēng)險(xiǎn)程度的差異，保本比例可以低于本金，如本金的90%，也可以等于本金或高于本金。也有些保本基金的保本額度高于本金，如最近發(fā)行的東方安心收益保本基金，其保本額度為本金、認(rèn)購(gòu)期利息和認(rèn)購(gòu)費(fèi)的總和。
第四，保本型基金有些有定期贖回的機(jī)制。例如某些保本基金的贖回開(kāi)放日為每周一，并不像普通的開(kāi)放式基金那樣通常在交易日都可以贖回。
最后，投資者需要注意不同保本型基金在資產(chǎn)配置比例上的差異造成的基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的差異。
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