開(kāi)放式基金是什么
開(kāi)放式基金是什么意思？高頓網(wǎng)校小編為考生們作詳細(xì)解析：開(kāi)放式基金（Open-end Funds）是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。投資者既可以通過(guò)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)買(mǎi)基金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)的增加，也可以將所持有的基金份額賣(mài)給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少。2017年基金從業(yè)資格考試免費(fèi)資料下載：https://jinshuju.net/f/8PUQVs.
開(kāi)放式基金的歷史：
開(kāi)放式基金是共同基金的一種主要類(lèi)型，它和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種運(yùn)作方式。
開(kāi)放式基金是世界各國(guó)基金運(yùn)作的基本形式之一?；鸸芾砉究呻S時(shí)向投資者發(fā)售新的基金份額，也需隨時(shí)應(yīng)投資者的要求買(mǎi)回其持有的基金份額。
開(kāi)放式基金已成為國(guó)際基金市場(chǎng)的主流品種，美國(guó)、英國(guó)、我國(guó)香港和臺(tái)灣的基金市場(chǎng)均有90%以上是開(kāi)放式基金。相對(duì)于封閉式基金，開(kāi)放式基金在激勵(lì)約束機(jī)制、流動(dòng)性、透明度和投資便利程度等方面都具有較大的優(yōu)勢(shì)。
從基金發(fā)展的歷史來(lái)看，開(kāi)放式基金大體經(jīng)過(guò)了四個(gè)發(fā)展階段：
●開(kāi)放式基金的產(chǎn)生階段。自1868年*9家公眾投資基金外國(guó)和殖民地信托（the Foreign and Colonial Government Trust）在英國(guó)成立到1924年美國(guó)波士頓成立世界上*9只公司型開(kāi)放式基金——馬薩諸塞投資信托基金為止。
●開(kāi)放式基金的初級(jí)發(fā)展階段。從1924年至1940年美國(guó)《投資公司法》的頒布。
●開(kāi)放式基金的穩(wěn)步成長(zhǎng)階段。1940年到20世紀(jì)80年代。
●開(kāi)放式基金的迅速發(fā)展階段。20世紀(jì)80年代至今，全球基金得到迅速的發(fā)展。
開(kāi)放式基金的分類(lèi)：
從不同的角度我們可以將開(kāi)放式基金分成不同的類(lèi)別。
根據(jù)能不能在證券交易所掛牌交易，開(kāi)放式基金可分為上市交易型開(kāi)放式基金和契約型開(kāi)放式基金。
上市交易型開(kāi)放式基金，是指基金單位在證券交易所掛牌交易的證券投資基金，這類(lèi)基金的交易雙方是各個(gè)投資者。比如交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）、上市開(kāi)放式基金（LOF）。
契約型開(kāi)放式基金，是指基金單位不能在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。這類(lèi)基金雖然不能在證券交易所掛牌交易，但可以通過(guò)“申購(gòu)”、“贖回”來(lái)進(jìn)行交易，這類(lèi)基金的交易雙方是投資者和基金公司。
根據(jù)投資對(duì)象的不同，開(kāi)放式基金可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金，認(rèn)股權(quán)證基金等。
股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金（股票投資比重占80%以上）；債券基金是指以債券為投資對(duì)象的投資基金（債券投資比重占80%以上）；混合基金是指股票和債券投資比率介于以上兩類(lèi)基金之間可以靈活調(diào)控的；貨幣市場(chǎng)基金是指以國(guó)庫(kù)券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場(chǎng)短期有價(jià)證券為投資對(duì)象的投資基金：期貨基金是指以各類(lèi)期貨品種為主要投資對(duì)象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象的投資基金；認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投資基金。
另外，根據(jù)不同的投資風(fēng)格，我們專(zhuān)門(mén)把股票基金分為成長(zhǎng)型、價(jià)值型和混合型基金。成長(zhǎng)型股票基金是指主要投資于收益增長(zhǎng)速度快，未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ蟮某砷L(zhǎng)型股票的基金；價(jià)值型股票基金是指主要投資于價(jià)值被低估、安全性較高的股票的基金。價(jià)值型股票基金風(fēng)險(xiǎn)要低于成長(zhǎng)型股票基金，混合型股票基金則是介于兩者之間。
根據(jù)投資目標(biāo)的不同，開(kāi)放式基金可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。
成長(zhǎng)型基金，是指以追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值和盈利為基本目標(biāo)從而投資于具有良好增長(zhǎng)潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。
收入型基金，是指以追求當(dāng)期高收入為基本目標(biāo)從而以能帶來(lái)穩(wěn)定收入的證券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。
平衡型基金，是指以保障資本安全、當(dāng)期收益分配、資本和收益的長(zhǎng)期成長(zhǎng)等為基本目標(biāo)從而在投資組合中比較注重長(zhǎng)短期收益－風(fēng)險(xiǎn)搭配的證券投資基金。
根據(jù)投資理念的不同，開(kāi)放式基金可分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)（指數(shù)型）基金。
主動(dòng)型基金是一類(lèi)力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。與主動(dòng)型不同，被動(dòng)性基金并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，因此通常又被稱(chēng)為指數(shù)基金。
開(kāi)放式基金的特點(diǎn)：
開(kāi)放式基金和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種基本運(yùn)作方式。
開(kāi)放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對(duì)于開(kāi)放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。
開(kāi)放式基金不上市交易，它既可以由基金公司直銷(xiāo)；也可以由基金公司的代理機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行或證券營(yíng)業(yè)部等代銷(xiāo)；還可以通過(guò)基金公司的網(wǎng)站在網(wǎng)上進(jìn)行申購(gòu)和贖回，而且費(fèi)用還可以?xún)?yōu)惠，其規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售，也可應(yīng)投資者要求買(mǎi)回的運(yùn)作方式；開(kāi)放式基金包括一般開(kāi)放式基金和特殊的開(kāi)放式基金。特殊的開(kāi)放式基金就是LOF,英文全稱(chēng)是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”，漢語(yǔ)稱(chēng)為“上市型開(kāi)放式基金”。也就是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。
封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場(chǎng)所上市交易，投資者通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)基金單位。封閉式基金就是在一段時(shí)間內(nèi)不允許再接受新的入股票以及退出股份，直到新一輪的開(kāi)放，開(kāi)放的時(shí)候可以決定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在這個(gè)時(shí)候入股。一般開(kāi)放時(shí)間是1周而封閉時(shí)間是1年。
封閉式基金(close-end funds)是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額并經(jīng)必要的審批或備案后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法，投資者日后買(mǎi)賣(mài)基金單位，都必須通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。
開(kāi)放式基金的基金規(guī)模
開(kāi)放式基金的基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國(guó)為：不得少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金份額不能被贖回。雖然特殊 情況下此類(lèi)基金可進(jìn)行擴(kuò)募，但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開(kāi)放式基金所發(fā)行的基金份額是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購(gòu)基金份額，導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于“開(kāi)放”的狀態(tài)。 這是封閉式基金與開(kāi)放式基金的根本差別。
開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)方式
開(kāi)放式基金的基金份額的買(mǎi)賣(mài)方式不同。封閉式基金發(fā)起設(shè)立時(shí)，投資者可以 向基金管理公司或銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)；當(dāng)封閉式基金上市交易時(shí)，投資者又可 委托券商在證券交易所按市價(jià)買(mǎi)賣(mài)。而投資者投資于開(kāi)放式基金時(shí)，他們 則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回。
開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格
開(kāi)放式基金的基金份額的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市 ，其買(mǎi)賣(mài)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場(chǎng)供小于求時(shí)，基金份額買(mǎi)賣(mài)價(jià)格可能高于每份基金份額資產(chǎn)凈值，這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì)增加；當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí)，基金價(jià)格則可能低于每份基金份額資產(chǎn)凈值。 而開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格是以基金份額的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的，可直接反映基金份額資產(chǎn)凈值的高低。在基金的買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用方面，投資者在買(mǎi)賣(mài)封閉式基金時(shí)與買(mǎi)賣(mài)上市股票一樣，也要在價(jià)格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)；而開(kāi)放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費(fèi)用（如首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)）則包含于基金價(jià)格之中。一般而言，買(mǎi)賣(mài)封閉式基金的費(fèi)用要 高于開(kāi)放式基金。
開(kāi)放式基金的投資策略
開(kāi)放式基金的基金投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時(shí)被贖回，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長(zhǎng)期的投資策略，取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。而開(kāi)放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投 資者隨時(shí)贖回，而不能盡數(shù)地用于長(zhǎng)期投資。一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。
開(kāi)放式基金的條件不同
開(kāi)放式基金的靈活性較大，資金規(guī)模伸縮比較容易，所以適用于開(kāi)放程度較高、規(guī)模較大的金融市場(chǎng);而封閉式基金正好相反，適用于金融制度尚不完善、開(kāi)放程度較低且規(guī)模較小的金融市場(chǎng)。
開(kāi)放式基金的基本原則：
投資開(kāi)放式基金要把握好三條基本原則。
*9，必須知道自己的投資目標(biāo)是什么，期限有多長(zhǎng)，能承擔(dān)多大的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)不同基金管理公司的投資風(fēng)格、以往業(yè)務(wù)表現(xiàn)及費(fèi)率水平等有正確的了解和判斷。
第二，對(duì)其收益率不抱不切實(shí)際的期望，因?yàn)橐欢ǔ潭鹊娘L(fēng)險(xiǎn)總是存在的。
第三，開(kāi)放式基金是中長(zhǎng)期的投資品種，是分享資本市場(chǎng)長(zhǎng)期成長(zhǎng)的有效途徑，并不適宜短線(xiàn)炒作。評(píng)價(jià)基金的業(yè)績(jī)，要放在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)考察，只有經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的基金，才是真正值得投資的基金。短期頻繁地申購(gòu)、贖回，不僅投資成本高，而且難以獲得預(yù)期回報(bào)。
開(kāi)放式基金的對(duì)象：
一般而言，開(kāi)放式基金適合四類(lèi)投資者購(gòu)買(mǎi)：
（1）把證券投資作為副業(yè)，又沒(méi)有時(shí)間關(guān)顧的投資者
證券市場(chǎng)的絕大部分參與者都有自己的主要工作，證券交易的開(kāi)市時(shí)間也是大家本職工作最忙的時(shí)間，購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金可交給專(zhuān)業(yè)的基金公司去管理，可以坐享其成。
（2）有意進(jìn)行證券投資，但缺乏證券知識(shí)的投資者
多數(shù)投資者由于證券知識(shí)的缺乏，沒(méi)有能力對(duì)證券市場(chǎng)，對(duì)上市公司進(jìn)行深入細(xì)致的研究，使得投資帶有盲目性，不如委托專(zhuān)業(yè)的基金管理公司運(yùn)作。
（3）風(fēng)險(xiǎn)能力承受能力較低的證券投資者
活躍在證券市場(chǎng)中的多數(shù)是小額投資者，他們的資金如果集中購(gòu)買(mǎi)一、二只股票，則風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，如果投資過(guò)于分散，則牽扯精力過(guò)多，投資成本上升，得不償失?；饎t將小額資金匯聚成巨額資金，可以從容地進(jìn)行組合投資，即分散了風(fēng)險(xiǎn)，又便于管理。
（4）期望獲取較為長(zhǎng)期穩(wěn)定收益、不追求暴富的投資者
不同的基金，投資風(fēng)格會(huì)有不同，但都推崇長(zhǎng)期理性投資。追求超額的利潤(rùn)，就要冒加倍的風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)證券市場(chǎng)中，基金代表機(jī)構(gòu)投資者的主流，投資回報(bào)率不是*6的，但會(huì)比較長(zhǎng)期與穩(wěn)定。
開(kāi)放式基金認(rèn)/申購(gòu)、贖回價(jià)格的計(jì)算
開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回價(jià)格是以單位基金資產(chǎn)凈值（Net Asset Value，NAV）為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值，其計(jì)算公式如下：
單位基金資產(chǎn)凈值= (總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)
開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)舉例：
一位投資人有100萬(wàn)元用來(lái)認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金，假定認(rèn)購(gòu)的費(fèi)率為1%，基金份額面值為1元，那么
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 =100萬(wàn)元x 1% = 1萬(wàn)元
凈認(rèn)購(gòu)金額=100萬(wàn)元-1萬(wàn)元 = 99萬(wàn)元
認(rèn)購(gòu)份額 =99萬(wàn)元÷1.00元 =99萬(wàn)份
開(kāi)放式基金的申購(gòu)舉例：
一位投資人有100萬(wàn)元用來(lái)申購(gòu)開(kāi)放式基金，假定申購(gòu)的費(fèi)率為2%，單位基金凈值為1.5元，那么
開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)用=100萬(wàn)元x 2%= 2萬(wàn)元
開(kāi)放式基金的凈申購(gòu)金額 =100萬(wàn)元-2萬(wàn)元 =98萬(wàn)元
開(kāi)放式基金的申購(gòu)份額 =98萬(wàn)元÷1.50元 = 653,333.33份
開(kāi)放式基金的贖回舉例：
一位投資人要贖回100萬(wàn)份基金單位，假定贖回的費(fèi)率為1%，單位基金凈值為1.5元，那么
開(kāi)放式基金贖回價(jià)格 =1.5元x (1-1%) = 1.485元
開(kāi)放式基金贖回金額 =100萬(wàn)x 1.485=148.5萬(wàn)元
開(kāi)放式基金的交易：
開(kāi)放式基金一般不在交易所掛牌交易，它通過(guò)基金管理公司及其指定的代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售，銀行是開(kāi)放式基金最常用的代理銷(xiāo)售渠道。投資者可以到這些網(wǎng)點(diǎn)辦理開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回，具體步驟如下：
開(kāi)放式基金的投資者若決定投資某基金管理公司的基金，首先必須到該基金管理公司指定的銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立基金帳戶(hù)，基金帳戶(hù)用于記載投資者的基金持有情況及變更。
開(kāi)放式基金的投資者申請(qǐng)開(kāi)設(shè)基金帳戶(hù)應(yīng)向銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)提出書(shū)面申請(qǐng)，并出具基金招募說(shuō)明書(shū)及基金契約中規(guī)定的相應(yīng)證件。這些證件通常包括：法人投資者的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件和法定代表人證明書(shū)及法定代表人授權(quán)委托書(shū)、個(gè)人投資者的身份證、用于結(jié)算的銀行帳號(hào)、預(yù)留印鑒卡等。
然后，開(kāi)放式基金的投資者才可以開(kāi)始申購(gòu)和贖回該基金管理公司所發(fā)行的開(kāi)放式基金。每次申購(gòu)贖回，投資者都必須到指定銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)填寫(xiě)申購(gòu)贖回申請(qǐng)表，若技術(shù)條件成熟也可以通過(guò)傳真、電話(huà)和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)出指令。由于開(kāi)放式基金的交易價(jià)格是以當(dāng)日的基金凈值為準(zhǔn)，所以客戶(hù)在申購(gòu)時(shí)只能填寫(xiě)購(gòu)買(mǎi)多少金額的基金，等到申購(gòu)次日早上前一天的基金凈值公布后，才會(huì)知道實(shí)際買(mǎi)到了多少基金份額；而贖回時(shí)，投資者只要填寫(xiě)贖回份額就可以了。
開(kāi)放式基金辦理完申購(gòu)贖回手續(xù)后，投資者可以到銷(xiāo)售點(diǎn)打印成交確認(rèn)單或交割單（基金管理公司一般也會(huì)定期給投資者郵寄一段時(shí)期內(nèi)的交易清單）。至此，整筆交易就全部完成了。
開(kāi)放式基金也可在基金公司代銷(xiāo)點(diǎn)：證券公司購(gòu)買(mǎi)。證券公司有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師能給您訂做基金投資方案，有一些銀行沒(méi)有的其他服務(wù)。
開(kāi)放式基金直接在基金公司購(gòu)買(mǎi)。這樣購(gòu)買(mǎi)要求數(shù)額較大。適合機(jī)構(gòu)投資者。
開(kāi)放式基金的購(gòu)買(mǎi)：
因?yàn)殚_(kāi)放式基金是以基金管理公司為開(kāi)戶(hù)標(biāo)準(zhǔn)的，所以每一個(gè)基金管理公司開(kāi)戶(hù)均需一張身份證復(fù)印件，即可認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回該基金管理公司旗下所有基金品種。
開(kāi)放式基金已在證券部開(kāi)有資金賬戶(hù)：
1．身份證原件及復(fù)印件。
2．填寫(xiě)開(kāi)放式基金開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)表（無(wú)開(kāi)戶(hù)費(fèi)）。
開(kāi)放式基金沒(méi)有在證券部開(kāi)有資金賬戶(hù)：
1．開(kāi)戶(hù)人身份證原件及復(fù)印件兩張以上。
2．建行活期存折（不必帶卡）首頁(yè)復(fù)印件一張或中國(guó)銀行長(zhǎng)城電子借記卡（必需將電子銀行、電話(huà)銀行開(kāi)通）正面復(fù)印件一張。
3．填寫(xiě)開(kāi)放式基金開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)表（無(wú)開(kāi)戶(hù)費(fèi)）。
開(kāi)戶(hù)后即可在證券部通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)委托、電話(huà)委托、網(wǎng)上委托進(jìn)行認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回所開(kāi)基金管理公司旗下所有基金品種。
開(kāi)放式基金的收益分配：
開(kāi)放式基金收益的分配可采用以下二種方式：
是分配現(xiàn)金方式。一般的開(kāi)放式基金缺省的收益分配方式為現(xiàn)金方式。
是再投資方式，即將投資者分得的現(xiàn)金收益按照除息日的凈值再投資于基金?；馂榱斯膭?lì)投資者進(jìn)行再投資，對(duì)紅利再投資免收申購(gòu)費(fèi)。
例如：投資者持有9588.91份基金單位。如果每份額分0.50元、除息日凈值1.50元，則：
現(xiàn)金紅利=9588.91×0.50=4794.46元
再投資份額=4794.46/1.5=3196.31份
開(kāi)放式基金的風(fēng)險(xiǎn)：
（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
（2）申購(gòu)及贖回價(jià)格未知風(fēng)險(xiǎn)
（3）投資風(fēng)險(xiǎn)（包括股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)）
（4）機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)（包括系統(tǒng)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）
（5）不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
（6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等）。
開(kāi)放式基金的注意事項(xiàng)：
（1）開(kāi)放式基金的基金過(guò)往是否一直保持良好的業(yè)績(jī)。
（2）開(kāi)放式基金的基金管理公司是否值得信賴(lài)，基金經(jīng)理是否，具有足夠的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。
（3）開(kāi)放式基金的基金投資目標(biāo)是否與你自己的投資目 標(biāo)相符。例如：每個(gè)人的投資目標(biāo)跟年齡、收入、家庭狀況等因素有很大的關(guān)系，（一般而言）年紀(jì)輕時(shí)適合選擇風(fēng)險(xiǎn)高收益高的基金，而即將退休時(shí)適合選擇風(fēng)險(xiǎn)較低收益穩(wěn)定的基金。
（4）開(kāi)放式基金的基金投資期限是否與你的需求相符。一般來(lái)說(shuō)投資期限越長(zhǎng)，投資者越不用擔(dān)心基金價(jià)格的短期波動(dòng)，從而可以選擇投資較為積極的基金品種。如果投資者的投資期限較短，則應(yīng)該盡量考慮一些風(fēng)險(xiǎn)較低的基金。
（5）開(kāi)放式基金的投資者所能承受的風(fēng)險(xiǎn)大小。一般來(lái)說(shuō)，高風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)潛力也較高。然而，如果投資者對(duì)市場(chǎng)的短期波動(dòng)較為敏感，便應(yīng)該考慮投資一些風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較為穩(wěn)定的基金，假使投資者的投資取向較為進(jìn)取，并不介意市場(chǎng)的短期波動(dòng)，同時(shí)希望賺取較高的回報(bào)，那么一些較高風(fēng)險(xiǎn)的基金或許更加符合投資者的需要。
（6）開(kāi)放式基金的基金費(fèi)用水平是否適當(dāng)。如果投資者能使用以上的評(píng)估要點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)上的各只基金進(jìn)行仔細(xì)地比較，相信投資者一定能從數(shù)量眾多的基金當(dāng)中，挑選出最適合你的基金。
開(kāi)放式基金的基金凈值：
開(kāi)放式基金的基金凈值即基金單位資產(chǎn)凈值，簡(jiǎn)稱(chēng)基金凈值（Net Asset Value，NAV）,即每份基金單位的凈值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金的單位份額總數(shù)。指在某一時(shí)間點(diǎn)上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，它是基金單位持有人的權(quán)益。計(jì)算公式為：基金單位資產(chǎn)凈值=（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/基金單位總數(shù)。其中，總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等；總負(fù)債是指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等；基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。開(kāi)放式基金的單位總數(shù)每天都在變化，因此須以當(dāng)日交易結(jié)束后的統(tǒng)計(jì)數(shù)為準(zhǔn)。在每個(gè)交易日收市后，將當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日*7確認(rèn)的基金份額總數(shù)，就得出當(dāng)日的單位資產(chǎn)凈值。
開(kāi)放式基金的單位基金凈值是反映基金績(jī)效表現(xiàn)的一個(gè)重要指標(biāo)，開(kāi)放式基金的交易價(jià)格就是以每基金單位的凈值為依據(jù)確定的。由于基金所擁有的資產(chǎn)的價(jià)值隨市場(chǎng)的波動(dòng)而變動(dòng)，所以基金凈值也會(huì)不斷變化。
累計(jì)基金凈值=單位凈值與基金成立以來(lái)累計(jì)分紅派息之和，它屬于一個(gè)參照值。 開(kāi)放式基金的舉例說(shuō)明,例如:2006年2月2日某基金單位凈值是1.0486元，2006年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利是每份基金單位0.025元,則累計(jì)凈值=1.0486+0.025=1.0736元。
開(kāi)放式基金的法律規(guī)定：
關(guān)于開(kāi)放式基金新公布的《證券投資基金法》第五十二條規(guī)定：“基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日辦理基金份額的申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)；基金合同另有規(guī)定的，按照其約定。”第五十三條規(guī)定：“基金管理人應(yīng)當(dāng)按時(shí)支付贖回款項(xiàng)，但是下列情形除外：（一）因不可抗力導(dǎo)致基金管理人不能支付贖回款項(xiàng)；（二）證券交易場(chǎng)所依法決定臨時(shí)停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值；（三）基金合同約定的其他情形。”因而有關(guān)贖回的問(wèn)題，除法律規(guī)定外，投資者還應(yīng)注意基金合同中的約定。
現(xiàn)實(shí)中，開(kāi)放式基金贖回方面的限制，主要是對(duì)巨額贖回的限制。根據(jù)《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開(kāi)放式基金單個(gè)開(kāi)放日中，基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，將被視為巨額贖回。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份額的10%的前提下，可以對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。也就是說(shuō)，基金經(jīng)理根據(jù)情況可以給予贖回，也可以拒絕這部分的贖回，被拒絕贖回的部分可延遲至下一個(gè)開(kāi)放日辦理，并以該開(kāi)放日當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計(jì)算贖回金額。當(dāng)然，發(fā)生巨額贖回并延期支付時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)通過(guò)郵寄、傳真或者招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的其他方式，在招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)通知基金投資人，說(shuō)明有關(guān)處理方法，同時(shí)在指定媒體及其他相關(guān)媒體上公告。通知和公告的時(shí)間，最長(zhǎng)不得超過(guò)三個(gè)證券交易日。
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