本篇文章由高頓網(wǎng)校小編為考生們介紹系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的定義，以及怎樣去判斷系統(tǒng)性風(fēng)險的知識點。1、什么是系統(tǒng)性風(fēng)險
整體性風(fēng)險或稱系統(tǒng)性風(fēng)險，是由基本經(jīng)濟因素的不確定性引起的，因而對系統(tǒng)性風(fēng)險的識別就是對一個國家一定時期內(nèi)宏觀的經(jīng)濟狀況作出判斷。就是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響。一般包括經(jīng)濟等方面的關(guān)系全局的因素。如世界經(jīng)濟或某國經(jīng)濟發(fā)生嚴(yán)重危機、持續(xù)高漲的通貨膨脹、特大自然災(zāi)害等。整體風(fēng)險造成的后果帶有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失，其中許多人都要竭力拋出手中的股票。1929年發(fā)生的股市大崩潰就是系統(tǒng)風(fēng)險的產(chǎn)物。
系統(tǒng)性風(fēng)險中的經(jīng)濟周期波動等因素對股市的打擊是極其嚴(yán)重的，任何股票都無法逃脫它的打擊，每個股市投資者承擔(dān)的風(fēng)險基本上是均等的。這種整體風(fēng)險發(fā)生的概率是較小的。由于人類社會的進(jìn)步，對自然和社會駕馭能力的提高，對整體性風(fēng)險發(fā)生的防范手段及其發(fā)生之后的綜合治理辦法都有很大增強。系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、市場風(fēng)險等。
2、什么是非系統(tǒng)性風(fēng)險
個別性風(fēng)險也稱做非系統(tǒng)性風(fēng)險。指由于某種因素對某些股票造成損失的不利因素。這主要是指某些股份公司因管理不善，或市場供求關(guān)系變化，或某一行業(yè)因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致某種或幾種股票價格的下跌。這類風(fēng)險的主要特征一是對股票市場的一部分股票產(chǎn)生局部影響，二是投資者可以通過轉(zhuǎn)換購買其他股票來彌補損失。
這類風(fēng)險由于與股份公司的經(jīng)營狀況、市場情況等有較密切的關(guān)系，所以它是經(jīng)常作用于股市的風(fēng)險，對每一個投資者來說，這類風(fēng)險是時時存在的。因此，投資者應(yīng)更多地注意這類風(fēng)險，潛心研究這類風(fēng)險發(fā)生的根源和與之相關(guān)的條件。非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。因整體性風(fēng)險影響股票市場全局，投資者無法通過投資其他股票來分散，而個別性風(fēng)險只對少數(shù)、局部的股票產(chǎn)生不利影響，投資者可以通過投資多元化來分散風(fēng)險，通過主觀努力來降低風(fēng)險的程度，因此，在國外，常常把前者稱做非多樣化風(fēng)險，把后者叫做多樣化風(fēng)險。在股市上，前面兩種風(fēng)險產(chǎn)生的原因，主要是由于客觀經(jīng)濟、社會活動引起的，是商品經(jīng)濟社會中必然產(chǎn)生的規(guī)律性因素，在這個意義上，也可以把它們統(tǒng)稱做客觀性風(fēng)險。由于某些公司或個人在股市上投機操縱某一公司股票價格，興風(fēng)作浪而引起局部動蕩，可以看做是主觀性風(fēng)險，普通股民應(yīng)對后者重點加以關(guān)注。
3、怎樣判斷系統(tǒng)性風(fēng)險
股票投資中的系統(tǒng)性風(fēng)險是由基本經(jīng)濟因素的不確定性引起的，對所有股票都會產(chǎn)生影響的風(fēng)險。對系統(tǒng)性風(fēng)險的識別就是對一個國家一定時期宏觀經(jīng)濟狀況作出判斷。從總體上說，經(jīng)濟健康發(fā)展，政治穩(wěn)定，股票市場上系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性就??；相反，經(jīng)濟持續(xù)低迷，政局不穩(wěn)，股票市場上系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性就大。 怎樣判斷系統(tǒng)性風(fēng)險，一般可以從以下幾個方面著手：
1）國民經(jīng)濟增長率。國民經(jīng)濟增長率是反映國家經(jīng)濟活動和經(jīng)濟景氣狀態(tài)的最概括、最重要的經(jīng)濟指標(biāo)。衡量國民經(jīng)濟增長率的指標(biāo)有兩個：一是國民生產(chǎn)總值。它是以貨幣表示的一個國家的國民于一定時期(年、季)內(nèi)在國內(nèi)和國外生產(chǎn)的全部產(chǎn)品和勞務(wù)的總和。這個總量，在生產(chǎn)方面表現(xiàn)為整個國民經(jīng)濟新增加的產(chǎn)品和勞務(wù)的價值總和；在分配方面表現(xiàn)為生產(chǎn)要素所有者得到的各種收入之和；在使用方面表現(xiàn)為居民、企業(yè)和政府為了消費和積累，購買產(chǎn)品和勞務(wù)的支出總和。二是國內(nèi)生產(chǎn)總值。這是指在一國范圍內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品和勞務(wù)的總量。它是從國民生產(chǎn)總值中扣除了本國居民在國外生產(chǎn)的產(chǎn)品和勞務(wù)的凈收入后的社會最終產(chǎn)值的總和。這兩個指標(biāo)具體數(shù)值不同，但變動的方向是一致的。 2）國內(nèi)投資動向。國內(nèi)投資動向反映當(dāng)前的經(jīng)濟活動，一般有三個指標(biāo)：一是國內(nèi)投資總額，指一國在一年內(nèi)用于建造和購置固定資產(chǎn)的全部費用，以及原材料、半成品和在制品期末與期初庫存增減的差額。二是固定資產(chǎn)投資額，指在一年內(nèi)用于建造和購置固定資產(chǎn)的全部費用，不含原材料、半成品和在制品期末與期初庫存增減的差額。三是新廠房和設(shè)備投資額，指向工業(yè)、交通運輸業(yè)、商業(yè)等生產(chǎn)部門投入的用于添置固定資產(chǎn)的資金。這三項指標(biāo)不同程度地反映出社會擴大再生產(chǎn)的規(guī)模和力度，投資旺盛表示資金總需求擴大，相反，則說明資金總需求減少。
3）信貸資金供給。由于銀行信貸資金是社會資金總供給中的主要組成部分，也是影響貨幣供應(yīng)量和物價水平的重要因素，所以，對股票市場的資金供求有較大的影響，從而影響股價的漲跌，銀行統(tǒng)計公告每季度公布這個數(shù)字。
4）中央銀行貼現(xiàn)率及銀行利率。中央銀行的貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行向中央銀行尋求短期資金融通時接受的利息率。中央銀行是商業(yè)銀行的最后貸款人，貼現(xiàn)率的變動能夠引起其他商業(yè)銀行的利率連鎖反應(yīng)。利率水平與股票價格之間有至關(guān)重要的關(guān)系，我國的銀行利率是由中國人民銀行統(tǒng)一制定的，各商業(yè)銀行必須嚴(yán)格執(zhí)行。銀行利率提高，從理論上講，股價應(yīng)下降；銀行利率下降，從理論上講，股價應(yīng)上升。
5）通貨膨脹。有三個衡量指標(biāo)：批發(fā)物價指數(shù)、消費物價指數(shù)、國民生產(chǎn)總值平均指數(shù)。由于批發(fā)物價指數(shù)和國民生產(chǎn)總值平均指數(shù)編制時間較長，一般主要用消費物價指數(shù)的變動判斷通貨膨脹的狀況。我國定期公布社會商品零售物價指數(shù)，投資者應(yīng)根據(jù)這個指標(biāo)判斷宏觀經(jīng)濟狀況和購買力風(fēng)險。
6）國際收支與匯率。國際收支是以貨幣形式表現(xiàn)的一國對外經(jīng)濟活動的結(jié)果。國際收支的變動直接關(guān)系到本國貨幣與外國貨幣的匯兌比率，逆差過大，可能會引起本國貨幣貶值，反之，則可能導(dǎo)致本國貨幣升值。
7）政府財政收支。這是通過每年公布的預(yù)算和決算表反映出來的。政府財政狀況好壞直接影響國債的發(fā)行，也影響通貨膨脹水平。
8）綜合性經(jīng)濟指標(biāo)。為了及時掌握宏觀經(jīng)濟發(fā)展的動向，有的國家編制了綜合性經(jīng)濟指標(biāo)，對經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)行監(jiān)控，投資者從中可及早發(fā)現(xiàn)一些經(jīng)濟發(fā)展中的傾向。
9）政府經(jīng)濟政策。政府經(jīng)濟政策對股市的影響是不言而喻的，為了促進(jìn)經(jīng)濟的發(fā)展，調(diào)控經(jīng)濟，政府經(jīng)常發(fā)布一些經(jīng)濟政策，投資者應(yīng)及時了解這些政策，使投資避免盲目性?？傊?dāng)國民經(jīng)濟健康發(fā)展，各項經(jīng)濟指標(biāo)正常，國家政治形勢穩(wěn)定，股票市場投資者的投資熱情就會較高，投資風(fēng)險較?。环粗?，投資風(fēng)險就較大。
防范系統(tǒng)性風(fēng)險的方針，是了解宏觀經(jīng)濟運行的周期性變化規(guī)律，一般應(yīng)在經(jīng)濟蕭條時期即將結(jié)束，而股市又有見底回升跡象時，進(jìn)入股市分批購買股票進(jìn)行長線投資。當(dāng)經(jīng)濟繁榮已近頂點，而股市也已經(jīng)過長時間大幅上漲，股市人聲鼎沸時，應(yīng)逐漸拋出股票，退出股市。而且，中國股市是一個新興股市，管理層會根據(jù)股市發(fā)展情況，適時用政策來對股市加以調(diào)控，為有效回避政策風(fēng)險，還需深入研究國家的有關(guān)政策。如某一時期股市漲幅過大，投機性太強，管理層有意對股市加以調(diào)控時，應(yīng)及時拋出股票，退出股市，等待新的買進(jìn)時機。