定量分析是FRM考試的重要考點(diǎn)，今天高頓網(wǎng)校FRM小編就為大家簡單介紹一下定量風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容。
什么是定量風(fēng)險(xiǎn)分析
定量風(fēng)險(xiǎn)分析是對通過定性風(fēng)險(xiǎn)分析排出優(yōu)先順序的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析。盡管有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理有時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)識別之后直接進(jìn)行定量分析，但定量風(fēng)險(xiǎn)分析一般在定性風(fēng)險(xiǎn)分析之后進(jìn)行。定量風(fēng)險(xiǎn)分析一般應(yīng)當(dāng)在確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對計(jì)劃時(shí)再次進(jìn)行，以確定項(xiàng)目總風(fēng)險(xiǎn)是否已經(jīng)減少到滿意。重復(fù)進(jìn)行定量風(fēng)險(xiǎn)分析反映出來的趨勢可以指出需要增加還是減少風(fēng)險(xiǎn)管理措施，它是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對計(jì)劃的一項(xiàng)依據(jù)，并作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和控制的組成部分。
定量風(fēng)險(xiǎn)分析的方法
一般來說，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和后果的計(jì)算均要通過對大量已完成的類似項(xiàng)目的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和整理得到，或通過一系列的模擬實(shí)驗(yàn)來取得數(shù)據(jù)。
1.概率分布
概率分布表明了每一可能事件及其發(fā)生的概率。由于諸事件的互斥性，這些概率的和為1。我們可以使用歷史數(shù)據(jù)(資料)或理論概率分布來建立實(shí)際概率分布。
(1)歷史資料法。
在基本相同的條件下，我們通過觀察各個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)在長期歷史中已經(jīng)發(fā)生的次數(shù)，就能估計(jì)每一可能事件的概率，這種估計(jì)是每一事件過去已經(jīng)發(fā)生的頻率。但是，由于人們?nèi)狈V泛而足夠的經(jīng)驗(yàn)，以致不能用這種方法建立可靠的概率分布。如前所述，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的客觀概率是很難得到的。即使有這樣一些歷史數(shù)據(jù)，也會因樣本過小而無法建立概率分布。國外的資料表明：除個(gè)別情況之外，企業(yè)無法依賴自己的本身歷史資料建立每年的總損失金額概率分布;而只能依賴同業(yè)工會、私營保險(xiǎn)商、政府部門等提供的輔助信息。但是這種依賴同業(yè)內(nèi)的輔助信息有其局限性，其一是這些信息局限于平均損失而不是概率分布;其二是這些信息可能與一個(gè)特定企業(yè)不同。
(2)專家打分法。
那么，我們?yōu)榱私⑦@種風(fēng)險(xiǎn)的概率分布就該利用主觀概率和合成概率。有一種說法認(rèn)為主觀概率準(zhǔn)確性差而不贊成使用，實(shí)際上，這種專家的估計(jì)是專家根據(jù)自身的專業(yè)素質(zhì)以及豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，依照項(xiàng)目的具體情況做出的合理判斷?？梢詫⒅饔^慨率看成客觀概率的近似值。
(3)理論分布法。
當(dāng)歷史資料不充分或不可信時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以根據(jù)理論上的某些概率分布來補(bǔ)充或修正，從而建立風(fēng)險(xiǎn)的分布圖。
常用的風(fēng)險(xiǎn)概率分布是正態(tài)分布。正態(tài)分布可以描述許多風(fēng)險(xiǎn)的概率分布：如財(cái)產(chǎn)損失，交通事故等。還有一些風(fēng)險(xiǎn)分析中常用的理論概率分布，如泊松分布，三角形分布，離散分布等概率分布，階梯長方形分布，梯形分布，二項(xiàng)分布和對數(shù)正態(tài)分布等。
2.外推法
外推方法分為前推和后推及旁推三種，都是風(fēng)險(xiǎn)分析的好方法。從預(yù)測理論來分析，后推和旁推的應(yīng)用效果一般較差，故較少采用，大量運(yùn)用的是前推方法。
前推方法即趨勢外推法，是一種時(shí)間序列法。其基本原理是利用取得的按時(shí)間順序排列的歷史信息數(shù)據(jù)推斷出未來事件發(fā)生的概率和后果，是一種定量預(yù)測方法。外推法簡單易行，前提是有足夠的歷史資料。但是這種方法也有缺陷：首先歷史記錄不可能完整或者沒有錯(cuò)誤;其次歷史事件的前提和環(huán)境已發(fā)生了變化，不一定適用于今天或未來;另外，外推法沒有考慮事件的因果關(guān)系。由于這些缺陷存在，使外推結(jié)果可能產(chǎn)生較大偏差。為了修正這些偏差，有時(shí)必須在歷史數(shù)據(jù)的處理中加人專家或集體的經(jīng)驗(yàn)修正。
外推法有時(shí)必須與理論概率分布配合使用，如當(dāng)歷史數(shù)據(jù)不全或序列顯示趨勢不明顯時(shí)，就應(yīng)從理論上分析它服從哪一種概率分布，然后進(jìn)行外推。
外推的具體方法有：簡單平均法，移動(dòng)平均法，加權(quán)移動(dòng)平均法，指數(shù)平滑法，季節(jié)變動(dòng)分析法，線性趨勢法等。
在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，風(fēng)險(xiǎn)分析是最困難的。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理往往陷入兩難的境地，即為了追求準(zhǔn)確，就必須應(yīng)用復(fù)雜的概率計(jì)算方法和采用精度較高的模型，但是限于資料的稀缺和時(shí)間的緊迫，這種方法或模型就被迫放棄。大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理寧愿放棄準(zhǔn)確度的較高要求而采用定性的預(yù)測方法，即將風(fēng)險(xiǎn)的概率估計(jì)予以主觀量化。所以據(jù)統(tǒng)計(jì)，75%的項(xiàng)目經(jīng)理采用的風(fēng)險(xiǎn)分析方法是專家調(diào)查打分法。
有時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的概率無法估計(jì)或計(jì)算得到，項(xiàng)目經(jīng)理就用“高，中，低”來描述風(fēng)險(xiǎn)量。有時(shí)為了更精確，會采用“高、較高、中上、中、中下、較低、低”等級別描述。
3.靈敏度分析
是量化及評估各風(fēng)險(xiǎn)對項(xiàng)目目標(biāo)潛在影響的方法，有助于判定哪種風(fēng)險(xiǎn)最有可能對項(xiàng)目產(chǎn)生影響。
4.概率樹分析
概率樹分析是一種從結(jié)果到原因邏輯分析事故發(fā)生的有向過程,遵循邏輯學(xué)的演繹分析原則,即仿照樹型結(jié)構(gòu),將多種風(fēng)險(xiǎn)畫成樹狀,進(jìn)行多種可能性分析。
5.模擬法
利用系統(tǒng)模型對系統(tǒng)行為進(jìn)行分析，將對項(xiàng)目目標(biāo)潛在影響的不確定性因素具體化、定量化。對工程項(xiàng)目進(jìn)行模擬最常用的形式是利用項(xiàng)目的網(wǎng)絡(luò)圖作為項(xiàng)目模型。大多數(shù)模擬的基礎(chǔ)是某種形式的蒙特卡洛分析。
定量風(fēng)險(xiǎn)分析的優(yōu)缺點(diǎn)
定量風(fēng)險(xiǎn)分析有幾種優(yōu)勢。它為高層經(jīng)理提供了相當(dāng)直接的數(shù)字；也相當(dāng)簡單，而且能容易地應(yīng)用各種逼近模型。定量分析后的許多具體調(diào)查工作可以用最小優(yōu)先經(jīng)驗(yàn)執(zhí)行。執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)分析的一些步驟會在本章的后面論述。
然而，定量風(fēng)險(xiǎn)分析的弱點(diǎn)也是比較明顯的。當(dāng)它從預(yù)算或?qū)彶閿?shù)據(jù)中提取某些因素時(shí)，往往忽略其他影響因素。