βa是什么意思，資產(chǎn)也有貝塔系數(shù)嗎

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• 王同學(xué)
  股票貝塔系數(shù)是什么意思
  • S老師
    &beta系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)（beta coefficient），是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。&beta系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)。
    貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，它所反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤(pán)的表現(xiàn)情況。其絕對(duì)值越大，顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤(pán)的變化幅度越大；絕對(duì)值越小，顯示其變化幅度相對(duì)于大盤(pán)越小。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤(pán)的變化方向相反；大盤(pán)漲的時(shí)候它跌，大盤(pán)跌的時(shí)候它漲。
    由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專(zhuān)家理財(cái)?shù)姆?wù)，以取得優(yōu)于被動(dòng)投資于大盤(pán)的表現(xiàn)情況，這一指標(biāo)可以作為考察基金經(jīng)理降低投資波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。在計(jì)算貝塔系數(shù)時(shí)，除了基金的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外，還需要有作為反映大盤(pán)表現(xiàn)的指標(biāo)。
    根據(jù)投資理論，全體市場(chǎng)本身的&beta系數(shù)為1，若基金投資組合凈值的波動(dòng)大于全體市場(chǎng)的波動(dòng)幅度，則&beta系數(shù)大于1。反之，若基金投資組合凈值的波動(dòng)小于全體市場(chǎng)的波動(dòng)幅度，則&beta系數(shù)就小于1。&beta系數(shù)越大之證券，通常是投機(jī)性較強(qiáng)的證券。以美國(guó)為例，通常以標(biāo)準(zhǔn)普爾五百企業(yè)指數(shù)(s&ampp 500)代表股市，貝他系數(shù)為1。
    一個(gè)共同基金的貝塔系數(shù)如果是1.10，表示其波動(dòng)是股市的1.10倍，亦即上漲時(shí)比市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)10%，而下跌時(shí)則更差10%若貝他系數(shù)為0.5，則波動(dòng)情況只及一半。&beta=0.5為低風(fēng)險(xiǎn)股票，&beta=l.0表示為平均風(fēng)險(xiǎn)股票，而&beta=2.0&rarr高風(fēng)險(xiǎn)股票，大多數(shù)股票的&beta系數(shù)介于0.5到l.5間。
    貝塔系數(shù)衡量股票收益相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動(dòng)性，是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)。&beta越高，意味著股票相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大。&beta大于1，則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性。反之亦然。
    如果&beta為1，則市場(chǎng)上漲10%，股票上漲10%；市場(chǎng)下滑10%，股票相應(yīng)下滑10%。如果&beta為1.1，市場(chǎng)上漲10%時(shí)，股票上漲11%市場(chǎng)下滑10%時(shí)，股票下滑11% 。如果&beta為0.9，市場(chǎng)上漲10%時(shí)，股票上漲9% ；市場(chǎng)下滑10%時(shí)，股票下滑9% 。
• 紓同學(xué)
  無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)是什么
  • 潘老師
    β = 1 即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。
    β > 1 即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。(效市場(chǎng)為高風(fēng)險(xiǎn)公司或投資)
    β < 1 即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。(效市場(chǎng)為低風(fēng)險(xiǎn)公司或投資)
    β = 0 即證券價(jià)格的波動(dòng)與市場(chǎng)沒(méi)有關(guān)系。
    β < 0 即證券價(jià)格的波動(dòng)與市場(chǎng)為相反 一般情況下是很少見(jiàn)的。
• 楊同學(xué)
  股票的貝塔系數(shù)是什么意識(shí)
  • 高老師
    貝塔系數(shù)(beta coefficient)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。在股票、基金等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)。
    貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，它所反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤(pán)的表現(xiàn)情況。其絕對(duì)值越大，顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤(pán)的變化幅度越大絕對(duì)值越小，顯示其變化幅度相對(duì)于大盤(pán)越小。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤(pán)的變化方向相反大盤(pán)漲的時(shí)候它跌，大盤(pán)跌的時(shí)候它漲。比如一支個(gè)股貝塔系數(shù)為1.3，說(shuō)明當(dāng)大盤(pán)漲1%時(shí)，它可能漲1.3%，反之亦然但如果一支個(gè)股貝塔系數(shù)為-1.3%時(shí)，說(shuō)明當(dāng)大盤(pán)漲1%時(shí)，它可能跌1.3%，同理，大盤(pán)如果跌1%，它有可能漲1.3%。
    請(qǐng)注意股市實(shí)踐證明，貝塔系數(shù)并不能準(zhǔn)確用來(lái)評(píng)估股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和漲跌關(guān)系，在實(shí)盤(pán)操作中的意義不大。