怎么根據(jù)兩固定資產(chǎn)的協(xié)方差來算資產(chǎn)組合的標準差？

其他回答

• 趙同學
  老師你好，資產(chǎn)組合的標準差怎么計算？
  • 許老師
    投資組合的標準差公式是：組合標準差=(A的平方%2BB的平方%2BC的平方%2B2XAB%2B2YAC%2B2ZBC)的1/2次方，具體解釋如下： 根據(jù)算數(shù)標準差的代數(shù)公式：(a%2Bb%2Bc)的平方=(a的平方%2Bb的平方%2Bc的平方%2B2ab%2B2ac%2B2bc)來推導出投資組合標準差的公式。 例如根據(jù)權重、標準差計算： 1、A證券的權重×標準差設為A。 2、B證券的權重×標準差設為B。 3、C證券的權重×標準差設為C。 確定相關系數(shù)： 1、A、B證券相關系數(shù)設為X。 2、A、C證券相關系數(shù)設為Y。 3、B、C證券相關系數(shù)設為Z。展開上述代數(shù)公式，將x、y、z代入，即可得三種證券的組合標準差=(A的平方%2BB的平方 %2BC的平方%2B2XAB%2B2YAC%2B2ZBC)的1/2次方。 擴展資料： 注意事項： 1、用標準差對收益進行風險調整，其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一只基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據(jù)。 2、使用標準差作為風險指標也被人們認為不很合適的。 3、夏普比率的有效性還依賴于可以以相同的無風險利率借貸的假設。
• 汪同學
  資產(chǎn)組合的預期收益率、方差和標準差是如何衡量和計算的
  • 周老師

    任何投資者都希望投資獲得最大的回報，但是較大的回報伴隨著較大的風險。為了分散風險或減少風險，投資者投資資產(chǎn)組合。資產(chǎn)組合是使用不同的證券和其他資產(chǎn)構成的資產(chǎn)集合，目的是在適當?shù)娘L險水平下通過多樣化獲得最大的預期回報，或者獲得一定的預期回報使用風險最小。 作為風險測度的方差是回報相對于它的預期回報的離散程度。資產(chǎn)組合的方差不僅和其組成證券的方差有關，同時還有組成證券之間的相關程度有關。為了說明這一點，必須假定投資收益服從聯(lián)合正態(tài)分布（即資產(chǎn)組合內的所有資產(chǎn)都服從獨立正態(tài)分布，它們間的協(xié)方差服從正態(tài)概率定律），投資者可以通過選擇最佳的均值和方差組合實現(xiàn)期望效用最大化。如果投資收益服從正態(tài)分布，則均值和方差與收益和風險一一對應。 如本題所示，兩個資產(chǎn)的預期收益率和風險根據(jù)前面所述均值和方差的公式可以計算如下： 1。股票基金 預期收益率=1/3(-7%)+1/312%+1/328%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 標準差=14.3%(標準差為方差的開根，標準差的平方是方差) 2。債券基金 預期收益率=1/3(17%)+1/37%+1/3（-3%）=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 標準差=8.2% 注意到，股票基金的預期收益率和風險均高于債券基金。然后我們來看股票基金和債券基金各占百分之五十的投資組合如何平衡風險和收益。投資組合的預期收益率和方差也可根據(jù)以上方法算出，先算出投資組合在三種經(jīng)濟狀態(tài)下的預期收益率，如下： 蕭條：50%(-7%)+50%17%=5% 正常：50%(12%)+50%7%=9.5% 繁榮：50%(28%)+50%(-3%)=12.5% 則該投資組合的預期收益率為：1/35%+1/39.5%+1/312.5%=9% 該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001% 該投資組合的標準差為：3.08% 注意到，其中由于分散投資帶來的風險的降低。一個權重平均的組合（股票和債券各占百分之五十）的風險比單獨的股票或債券的風險都要低。 投資組合的風險主要是由資產(chǎn)之間的相互關系的協(xié)方差決定的，這是投資組合能夠降低風險的主要原因。相關系數(shù)決定了兩種資產(chǎn)的關系。相關性越低，越有可能降低風險。

• 藍同學
  證券資產(chǎn)組合收益率的標準差小于組合中各資產(chǎn)收益率標準差的加權平均值？這句話怎么理解？
  • 陳老師
    您好，當相關系數(shù)=1時，組合標準差等于aw1+bw2.其中w是權重， ab分別是各證券標準差，這時候就是等于加權平均值，當相關系數(shù)小于1時，組合標準差也小于他們的加權平均值。