為何選擇capm算出來的預(yù)期收益率低于表中預(yù)期收益率的？

其他回答

• 大同學(xué)
  如果風(fēng)險低的資產(chǎn)的預(yù)期收益率也低，風(fēng)險高的資產(chǎn)的預(yù)期收益率也高，則對于風(fēng)險中立者而言，不一定會選擇預(yù)期收益率高的資產(chǎn)。(??? )
  • 陳老師
    正確答案 b錯
    答案解析 對于風(fēng)險中立者而言，既不回避風(fēng)險，也不主動追求風(fēng)險，他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小(參見教材31頁)。如果風(fēng)險低的資產(chǎn)的預(yù)期收益率也低，風(fēng)險高的資產(chǎn)的預(yù)期收益率也高，則對于風(fēng)險中立者而言，一定會選擇預(yù)期收益率高的資產(chǎn)，所以，原題的說法不正確。
• 豆同學(xué)
  為什么預(yù)期收益率等于必要收益率？
  • A老師
    在資本資產(chǎn)定價模型的理論框架下，假設(shè)市場是均衡的，則資本資產(chǎn)定價模型可以描述為：預(yù)期收益率=必要收益率。資本資產(chǎn)定價模型認為，證券市場線是一條市場均衡線，市場在均衡狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。也就是說，在均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率。如果某資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于證券市場線，那么從教材上的圖示看出，該資產(chǎn)的預(yù)售收益率大于位于證券市場線的必要收益率，說明該資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于所要求的必要收益率，這時會造成市場參與者對這一資產(chǎn)的青睞，從而使該資產(chǎn)的價格升高，價格升高的結(jié)果會使預(yù)期未來的收益率下降，一直降到證券市場線上來，使得預(yù)期收益率等于必要收益率。反之亦然。
• D同學(xué)
  預(yù)期年化收益率是怎么算出來的
  • 沈老師
    其實預(yù)期的年化收益率（一般情況是針對非保本浮動收益或者是保本浮動收益型的金融產(chǎn)品而言的）是怎么算的，這個要看你投資的那款理財產(chǎn)品的資產(chǎn)配比而言的，具體怎么算這個只有做這款理財產(chǎn)品的人才知道，根據(jù)資產(chǎn)配比的情況不同，如果投資的資產(chǎn)配比，偏重與存款或者回購這些的那相對說預(yù)期的年化收益率不如資產(chǎn)配比偏重于債券的那么高因為，相對存款而言債券的收益更高，但是同樣的在金融業(yè)中高收益也就伴隨著高風(fēng)險。不知道這個答案能不能幫到你。