即期利率，預(yù)期利率，短期預(yù)期利率，遠(yuǎn)期利率是什么意思？

其他回答

• 孫同學(xué)
  什么是即期利率與遠(yuǎn)期利率？
  • 謝老師

    即期利率是債券票面所標(biāo)明的利率或購(gòu)買債券時(shí)所獲得的折價(jià)收益與債券當(dāng)前價(jià)格的比率。是某一給定時(shí)點(diǎn)上無(wú)息證券的到期收益率。購(gòu)買政府發(fā)行的有息債券，在債券到期后，債券持有人可以獲得連本帶利的一次性支付，一次性所得收益與本金的比率為即期利率。

    購(gòu)買政府發(fā)行的無(wú)息債券，投資者可以低于票面價(jià)值的價(jià)格獲得，債券到期后，債券持有人可按票面價(jià)值獲得一次性的支付，購(gòu)入價(jià)格的折扣額與票面價(jià)值的比率為即期利率。

    遠(yuǎn)期利率是隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。確定了收益率曲線后，所有的遠(yuǎn)期利率都可以根據(jù)收益率曲線上的即期利率求得，遠(yuǎn)期利率是和收益率曲線緊密相連的。

    在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率應(yīng)用廣泛。它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的期望，是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率。

• 擱同學(xué)
  遠(yuǎn)期利率 是什么意思啊？
  • 丁老師
    遠(yuǎn)期利率則是指隱含在給定的即期利率之中，從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率。
    　　如果我們已經(jīng)確定了收益率曲線，那么所有的遠(yuǎn)期利率就可以根據(jù)收益率曲線上的即期利率求得。所以遠(yuǎn)期利率并不是一組獨(dú)立的利率 而是和收益率曲線緊密相連的。在成熟市場(chǎng)中 一些遠(yuǎn)期利率也可以直接從市場(chǎng)上觀察到 即根據(jù)利率遠(yuǎn)期或期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格推算出來(lái)
    　　以儲(chǔ)蓄利率為例：
    　　現(xiàn)行銀行儲(chǔ)蓄一年期利率為4.14，二年期利率為4.68，10000元，存一年本利和為（不計(jì)所得稅等）10000×（1+0.0414）=10414元，存兩年為10000×（1+0.0468）^2=10957.9元，如果儲(chǔ)戶先存一年，到期后立即將本利和再行存一年，則到期后，本利和為10000×（1+0.0414)^2=10845.14元，較兩年期存款少得10957.9-10845.14=112.76元，之所以可以多得112.76元，是因?yàn)榉艞壛说诙昶陂g對(duì)第一年本利和10414元的自由處置權(quán)，這就是說(shuō)，較大的效益是產(chǎn)于第二年，如果說(shuō)第一年應(yīng)取4.14的利率，那么第二年的利率則是：
    　　（10957.9-10414）/10414×100%=5.22%，這個(gè)5.22%便是第二年的遠(yuǎn)期利率。
    　　從這個(gè)詞匯的現(xiàn)實(shí)意義考慮：
    　　放棄了未來(lái)特定時(shí)間的對(duì)特定貨幣商品或其它資產(chǎn)的自由支配權(quán)而獲得的一筆額外收益.
    　　比如一筆2年期的定期存款比一筆存款在一年定期滿后再取出來(lái)加上利息存入銀行一年之后所獲得的總收益要多.
    　　這筆多出的收益就是遠(yuǎn)期利率.反過(guò)來(lái)你放棄了一年后自由支配這筆資金的成本就是這部分收益.
    　　遠(yuǎn)期利率與即期利率的區(qū)別：
    　　他們的區(qū)別在于計(jì)息日的起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)期時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)的某一時(shí)刻。