市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)平均的風(fēng)險(xiǎn)收益率什么區(qū)別？

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• 芝同學(xué)
  這個(gè)市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬率，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率，這些怎么區(qū)別了，
  • 謝老師
    你好，這幾個(gè)利率都是表示Rm-RF，總結(jié)利率說(shuō)法的你看下 (1)Rf的其他常見(jiàn)叫法有：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率、國(guó)庫(kù)券利率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等。 (2)Rm的其他常見(jiàn)叫法有：市場(chǎng)平均收益率、市場(chǎng)組合的平均收益率、市場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率、市場(chǎng)組合收益率、市場(chǎng)組合要求的收益率、股票市場(chǎng)的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收益率、平均風(fēng)險(xiǎn)股票收益率、證券市場(chǎng)平均收益率、市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率、股票價(jià)格指數(shù)平均收益率、股票價(jià)格指數(shù)的收益率等。 (3)(Rm-Rf)的其他常見(jiàn)叫法有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬、平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、平均風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)附加率、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率、證券市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等。 (4)β×(Rm-Rf)的其他常見(jiàn)叫法有：股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率、股票的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、股票的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率等。 （5）由上可以看出：一般針對(duì)市場(chǎng)平均的情況，“風(fēng)險(xiǎn)”后緊跟“收益率”或“報(bào)酬率”的，是指（Rm－Rf）；市場(chǎng)“平均收益率”或“風(fēng)險(xiǎn)”與“收益率”之間還有字的，是指Rm.
• 小同學(xué)
  平均風(fēng)險(xiǎn)的必要收益率和市場(chǎng)組合收益率是怎么計(jì)算的
  • 方老師
    必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 %2B 風(fēng)險(xiǎn)收益率 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率%2B風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率 =Rf%2Bb·V Rf：表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 b：為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)； V：為標(biāo)準(zhǔn)離差率。 例1：短期國(guó)債利率為6%，某股票期望收益率為20%，其標(biāo)準(zhǔn)差為8%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為30%，則該股票必要收益率為18%。 其中：風(fēng)險(xiǎn)收益率 bV=30%×（8%÷20%）=12%； 必要收益率= Rf%2BbV=6%%2B12%=18%。 例2：已知某公司股票的β系數(shù)為0.5，短期國(guó)債收益率為6%，市場(chǎng)組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為： 必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率%2Bβ（平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：必要報(bào)酬率=6%%2B0.5×（10%-6%）= 8%