為什么計(jì)算期權(quán)價(jià)格又變成半年(4%/2)了呢?

期權(quán)#周越#強(qiáng)化講義#18題#請問老師 本題這個(gè)時(shí)間t有個(gè)疑問 題目中說明期權(quán)時(shí)間是半年6個(gè)月 題目給出的無風(fēng)險(xiǎn)利率是年利率 問題一:計(jì)算上行乘數(shù)u的根號下t為什么是0.25?0.25不就意味著1/4年 也就是一個(gè)季度嗎?這里題目不是講期權(quán)到期日6個(gè)月嗎? 問題2 前面上行乘數(shù)計(jì)算用的是一個(gè)季度 為什么計(jì)算期權(quán)價(jià)格又變成半年(4%/2)了呢

小同學(xué)
2021-06-14 21:30:12
閱讀量 462
  • 老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師
    高頓為您提供一對一解答服務(wù),關(guān)于為什么計(jì)算期權(quán)價(jià)格又變成半年(4%/2)了呢?我的回答如下:

    奮斗中的你,你好

    問題一,題目說讓用二期二叉樹,因?yàn)槠跈?quán)是半年,所以兩期的花話,每期是三個(gè)月,所以是4%/4

    問題二,是平價(jià)定理估值看跌期權(quán)

    看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值=看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格/(1+2%))這個(gè)地方直接用六個(gè)月的折現(xiàn)率即可,不需要再用兩期了哈

    積一時(shí)之跬步,臻千里之遙程

    繼續(xù)加油!


    以上是關(guān)于權(quán)益,期權(quán)價(jià)格相關(guān)問題的解答,希望對你有所幫助,如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2021-06-14 22:42:09
  • 收起
    小同學(xué)學(xué)員追問
    謝謝老師
    2021-06-15 12:43:51
  • 谷老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    不客氣哈~繼續(xù)加油

    2021-06-15 13:25:01
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其他回答

  • 歆同學(xué)
    算卷煙的組成計(jì)稅價(jià)格已經(jīng)加上定額的價(jià)格了,為什么算完組成計(jì)稅價(jià)格之后又加了一遍定額才為消費(fèi)稅啊!這樣不就算2遍了嗎?
    • 杜老師
      你好, 算卷煙的組成計(jì)稅價(jià)格已經(jīng)加上定額的價(jià)格了——因?yàn)橄M(fèi)稅是價(jià)內(nèi)稅,在組價(jià)應(yīng)是含有消費(fèi)稅的 算完組成計(jì)稅價(jià)格之后又加了一遍定額才為消費(fèi)稅啊——這個(gè)算的是消費(fèi)稅的稅額
  • 畢同學(xué)
    為什么當(dāng)stock price接近敲定價(jià)格時(shí)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值變大,而時(shí)間價(jià)值又接近消失當(dāng)期權(quán)是價(jià)內(nèi)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)
    • 鄭老師
      當(dāng)股價(jià)接近于執(zhí)行價(jià)格時(shí),期權(quán)向?qū)嵵颠€是虛值轉(zhuǎn)化的方向難以確定,轉(zhuǎn)為實(shí)值則買方盈利,轉(zhuǎn)為虛什則賣方盈利,所以投機(jī)性最強(qiáng),時(shí)間價(jià)值最大。當(dāng)股價(jià)處于實(shí)值或虛值時(shí),買賣比較明確,所以時(shí)間價(jià)值幾乎沒有。
  • 王同學(xué)
    一投資者買了200股股票并出售了2份基于該股票的買權(quán).行使價(jià)格為$40期權(quán)價(jià)格為每股$4,股票價(jià)格為$42.
    • 陳老師
      “200股股票”,“每股$42”,即$8400
      “出售2份基于該股票的買權(quán)”(是不是看多期權(quán)),“期權(quán)價(jià)格為每股$4”
      這里沒說明期權(quán)乘數(shù),個(gè)人理解如果是套保策略的話,乘數(shù)為100,即2份看多期權(quán)對應(yīng)200股股票,則這里獲利$800。
      總計(jì)初始現(xiàn)金投資為8400 - 800 = $7600

      若股價(jià)下跌到$38以下,則該投資者總權(quán)益小于$7600,即投資出現(xiàn)虧損,
      若股價(jià)上漲到$44以上,則看多期權(quán)的買方會行權(quán),將該投資者手中的200股股票以$40每股的價(jià)格買去。該投資者的總權(quán)益為$8000,該筆投資盈利$400,這也是投資者的最大盈利。
      若股價(jià)在$38-$44之間,則該投資者盈利,利潤小于$400.
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