無風險利率對期權的影響是怎樣，（包含看漲&看跌）怎么理解？

其他回答

• N同學
  股價波動率對看漲和看跌期權的影響是怎樣的？
  • 王老師
    股價波動率越大是指股票價格變動的不確定性越大，對于看漲期權來說，股價上升可以獲利，股價下降時最大損失以期權費為限，兩者不會抵消。因此，股價的波動率增加會時看漲期權價值增加。對于看跌期權持有者來說，股價下降可以獲利，股價上升時放棄執(zhí)行，最大損失以期權費危險，兩者不會抵消。因此，股價的波動率增加會使看跌期權的價值增加。
• 哇同學
  賣出看漲期權和買進看跌期權怎么理解？既然看漲怎么會有賣出看漲期權
  • 田老師
    看跌期權和看漲期權的標的物買賣方向都是針對期權買入方來說的。
    看跌期權，就是期權買入方按約定價格賣出標的物的權利。期權買入方看跌標的物價格，所以買入一個未來可以按約定價格賣出標的物的期權。
    看漲期權，就是期權買入方按約定價格買入標的物的權利。期權買入方看漲標的物價格，所以買入一個未來可以按約定價格買入標的物的期權。
    而對于期權的賣出方，剛好相反。
    期權賣出方賣出看跌期權，當未來標的物價格如期權買入方預期的出現(xiàn)下跌，期權的買入方按約定的高價格賣出標的物，賣出期權方就要按高于市場價的約定價格買入標的物。但未來的標的物價格也可能未如市場預期下跌，這樣期權的買入方由于期權約定賣出標的物的價格低于市場價而放棄行權，期權的賣出方白得期權費。
    對于期權的賣出方，賣出看跌期權，是因為他是看漲標的物價格的，標的物價格漲了，就能白得期權費。
    期權賣出方賣出看漲期權也亦然，期權賣出方是看跌標的物的。