證券行業(yè)動態(tài)2014年：證監(jiān)會召開5月新聞發(fā)布會

　　2014年5月30日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人張曉軍通報了2014年1-4月上市公司的監(jiān)管情況（見網站要聞欄目），并回答了記者關心的問題。
　　問：證監(jiān)會已預披露400多家企業(yè)，請問是否意味著很快要上發(fā)審會并發(fā)行上市？
　　答：這次新股發(fā)行體制改革意見規(guī)定，企業(yè)一經我會正式受理即要進行預披露。因此，預披露時間比過去提前了，目的是督促發(fā)行人和中介機構在申報時就認真負責履行信息披露責任，加強社會監(jiān)督。招股說明書預先披露后，發(fā)行人相關信息及財務數(shù)據(jù)不得隨意更改。我會在審核過程中，如發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實前后存在不同表述且有實質性差異的，我會將中止審核，并在12個月內不再受理相關保薦代表人推薦的發(fā)行申請。按現(xiàn)行規(guī)定，安排上發(fā)審會前，預披露企業(yè)還要經過反饋會、見面會、初審會等若干環(huán)節(jié)。因此，預披露企業(yè)不會馬上安排上發(fā)審會審核。
　　今年內，主板（包括中小板）發(fā)審會、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會每周分別各召開一次，每次會議大致安排2家左右企業(yè)。截至5月29日，我會首發(fā)正式受理企業(yè)共666家，其中已預披露企業(yè)426家（包括已過會企業(yè)42家，中止審核企業(yè)8家），剩余240家企業(yè)尚未預披露（包括中止審核企業(yè)42家），這些企業(yè)如在今年6月底前未完成預披露，我會將終止其審核，不再排隊。今后，我會新受理的企業(yè)一經受理即要進行預披露。所以，從7月1日開始，受理待審企業(yè)和預披露企業(yè)的數(shù)量將會一致起來。
　　問：近期，證監(jiān)會在落實新國九條的會議部署上指出，研究在創(chuàng)業(yè)板建立單獨層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網和高新技術企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市。請問這一研究推進具體情況如何？為何選擇以企業(yè)先進入新三板掛牌后轉至交易所上市的路徑？
　　答：為落實新國九條，推進多層次資本市場建設，我會積極研究在創(chuàng)業(yè)板設立單獨層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網和科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市。在設立單獨層次時，需要制定合理的投資者適當性制度、差異化的交易機制，強化信息披露和風險揭示，并理順“尚未盈利”與退市機制的關系。我會正在研究修改或制定相關規(guī)則。
　　目前，我國資本市場仍然處于新興加轉軌階段，考慮到尚未盈利的互聯(lián)網和科技創(chuàng)新企業(yè)風險較大，擬要求企業(yè)在新三板掛牌一年，接受市場和社會監(jiān)督，提高規(guī)范運作水平，之后再行申請到創(chuàng)業(yè)板單獨層次發(fā)行上市。
　　問：今年以來，證監(jiān)會加大了打擊利用未公開信息牟利的力度，公布了一批涉嫌利用未公開信息交易股票案件的情況，請問相關案件的進展情況如何？
　　答：去年下半年以來，我會改進了線索發(fā)現(xiàn)機制，加大了對利用未公開信息交易股票案件的打擊力度。5月9日(周五)，我會發(fā)布了自2013年9月份以來，證監(jiān)會對資產管理行業(yè)一批涉嫌利用未公開信息交易股票案件進行查處的相關情況，并對其中3起案件進行了通報。我會將根據(jù)案件調查進展情況，及時披露相關案件信息。
　　問：近日有媒體報道，今年以來已有多只基金的基金經理離職，這個數(shù)據(jù)已經超過往年，請問對此證監(jiān)會如何評價？
　　答：近年來，多家基金管理公司公告旗下基金的基金經理發(fā)生變更。針對媒體報道的現(xiàn)象，監(jiān)管部門重點關注基金管理公司是否采取切實有效措施保證基金投資運作正常進行，以確?；鸱蓊~持有人利益不受損害。
　　公募基金行業(yè)是人才密集型服務行業(yè)，人力資本是其核心競爭力的重要因素。人才激勵對公司核心競爭力的提高和行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。2013年6月實施的《證券投資基金法》放寬了基金管理公司的準入條件，支持基金管理公司實行專業(yè)人士持股計劃，建立長效激勵約束機制，并取消了5%以下股東變更核準。2013年12月，國務院下發(fā)的《關于管理公開募集基金的基金管理公司有關問題的批復》明確了自然人作為基金管理公司主要股東或持有5%以上股權的非主要股東應當具備的條件。此外，基金管理公司應當優(yōu)化基金經理薪酬體系，建立長期激勵靈活、約束有效的治理機制。評價機構要建立基金經理長期評價機制，摒棄短期排名。
　　近期，部分基金管理公司已陸續(xù)推行員工持股方案，我會將繼續(xù)支持并規(guī)范引導基金管理公司建立長期有效的股權激勵約束機制、吸引和留住高端人才、維護管理團隊的長期穩(wěn)定，增強創(chuàng)新發(fā)展的能力和動力。
　　問：此前有消息稱，證監(jiān)會已對國內股權眾籌行業(yè)展開多次調研。請問證監(jiān)會對于股權眾籌相關監(jiān)管法規(guī)的制定，*7進展如何？總體思路是如何考慮的？
　　答：股權眾籌融資是一種新興網絡融資方式，是對傳統(tǒng)融資方式的補充，主要服務于中小微企業(yè)，對于拓寬中小微企業(yè)融資渠道，促進資本形成，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，完善多層次資本市場體系均有現(xiàn)實意義。近期，我會對股權眾籌行業(yè)進行了深入調研。目前，我會正在充分借鑒境外監(jiān)管經驗并結合調研情況的基礎上，抓緊研究制定眾籌融資的監(jiān)管規(guī)則。
　　關于股權眾籌業(yè)務的監(jiān)管思路，我會將根據(jù)我國股權眾籌行業(yè)的發(fā)展階段和業(yè)務特點，按照“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，以遵循現(xiàn)行法律法規(guī)為前提，堅持適度監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管的原則，強化行業(yè)自律，促進股權眾籌行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權益，防范金融風險，充分體現(xiàn)金融服務實體經濟的本質要求。
　　問：近日有媒體報道，目前部分有限合伙私募基金或存在虛假推介、關聯(lián)方融資、監(jiān)管套利、違規(guī)私售、信用風險頻發(fā)、備案缺失乃至利益輸送等多種問題，請問證監(jiān)會對此有何評價？將采取哪些監(jiān)管措施？
　　答：自中編辦確立由我會負責對私募基金的監(jiān)管以來，我會按照功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則，逐步建立以行業(yè)自律為主、行業(yè)自律與行政監(jiān)管有機結合的私募基金監(jiān)管職責體系，一方面制定并不斷完善規(guī)范私募基金行業(yè)發(fā)展的規(guī)則,建立完善監(jiān)管框架;一方面委托基金業(yè)協(xié)會開展登記備案工作,并推動登記備案工作有序進行。
　　針對私募基金行業(yè)具有不同于公募基金的行業(yè)市場化程度高、業(yè)態(tài)多樣化等特點，我會以“堅持誠信守法，堅守職業(yè)道德底線；堅守私募的基本原則，不得變相進行公募；嚴格投資者適當性管理，堅持面向合格投資者”為底線，給行業(yè)提供充足的發(fā)展空間，在宏觀上強化行業(yè)風險監(jiān)測、防范區(qū)域性系統(tǒng)性風險，微觀上以問題與風險為導向，加強監(jiān)督檢查，依法嚴厲打擊違反行業(yè)底線、損害投資者合法權益以及破壞市場正常秩序的各類違法違規(guī)行為。
　　希望媒體對私募基金行業(yè)繼續(xù)進行輿論監(jiān)督，我會將根據(jù)具體線索進行核查。若媒體報道的部分有限合伙私募基金可能存在的行為經查證確屬違法違規(guī)，我會將依法查處，切實保護投資者權益，促進行業(yè)健康發(fā)展。
　　問：近日有媒體報道，ETF期權要先于個股期權推出，請問是否有了明確時間點，*7進展如何？
　　答：為落實《國務院關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）關于“平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產品，逐步豐富股票期權品種”的要求，我會正在研究論證特定股票ETF品種開展期權交易試點的方案，并將出臺相應的管理辦法。個股期權交易要待股票ETF期權試點后總結經驗再另行研究。