來(lái)源：高頓網(wǎng)校 發(fā)布時(shí)間：2015-12-29 08:41 責(zé)編：admin

寧夏證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人
 
資產(chǎn)證券化交易比較復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般而言，下列當(dāng)事人在證券化過(guò)程中具有重要作用：
 
(1)發(fā)起人。發(fā)起人也被稱(chēng)為“原始權(quán)益人”，是證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始所有者，通常是金融機(jī)構(gòu)或大型工商企業(yè)。
 
(2)特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人(SPV)。特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人是指接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)。選擇特定目的機(jī)構(gòu)或受托人時(shí)，通常要求滿足所謂破產(chǎn)隔離條件，即發(fā)起人破產(chǎn)對(duì)其不產(chǎn)生影響。
 
(3)資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)。為保證資金和基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全，特定目的機(jī)構(gòu)通常聘請(qǐng)信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金和資產(chǎn)的托管。
 
(4)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)。此類(lèi)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提升證券化產(chǎn)品的信用等級(jí)，為此要向特定目的機(jī)構(gòu)收取相應(yīng)費(fèi)用，并在證券違約時(shí)承擔(dān)賠償責(zé)任。有些證券化交易中，并不需要外部增級(jí)機(jī)構(gòu)，而是采用超額抵押等方法進(jìn)行內(nèi)部增級(jí)。
 
(5)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。如果發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。
 
(6)承銷(xiāo)人。承銷(xiāo)人是指負(fù)責(zé)證券設(shè)計(jì)和發(fā)行承銷(xiāo)的投資銀行，如果證券化交易涉及金額較大，可能會(huì)組成承銷(xiāo)團(tuán)。
 
(7)證券化產(chǎn)品投資者。證券化產(chǎn)品投資者，即證券化產(chǎn)品發(fā)行后的持有人。除上述當(dāng)事人外，證券化交易還可能需要金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人，服務(wù)人負(fù)責(zé)對(duì)資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進(jìn)行日常管理，通?？捎砂l(fā)起人兼任。

證券 資產(chǎn)證券化 證券從業(yè)資格證
登錄并評(píng)論

相關(guān)推薦

報(bào)考指南