2014年證券行業(yè)動態(tài)：證監(jiān)會2014年5月9日新聞發(fā)布會

　　2014年5月9日,證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會,據(jù)新聞發(fā)布會表示，新聞發(fā)言人鄧舸就《國務院關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》答記者問,發(fā)布了《上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程》,并對第五屆上市公司并購重組審核委員會委員候選人進行公示,同時還發(fā)布了《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點若干規(guī)定(征求意見稿)》、《非上市公眾公司收購管理辦法(征求意見稿)》、《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(征求意見稿)》,向社會公開征求意見,并就非上市公眾公司并購重組兩個辦法答記者問。另外,通報三起資產(chǎn)管理行業(yè)相關人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件,并回答了記者關心的其它問題。
　　問:請問近期預先披露工作開展的總體效果如何?目前有20多家已過會企業(yè),600多家IPO在審企業(yè),預披露企業(yè)越來越多,業(yè)內(nèi)人士認為可能會對市場造成很大的沖擊,請問證監(jiān)會對此有何評價?
　　答:根據(jù)《關于首次公開發(fā)行股票預先披露等問題的通知》的有關規(guī)定,所有在審企業(yè)都需要進行預先披露,所有新申報企業(yè)受理后即需預先披露。中國證監(jiān)會已在4月25日新聞發(fā)布會上做過通報,預計2014年6月底前,絕大部分在審企業(yè)可完成財務資料更新和相關預先披露工作。逾期仍不報送財務資料更新和相應預先披露材料的,將按規(guī)定終止審查。因此,預先披露并不代表企業(yè)馬上就會發(fā)行。此前證監(jiān)會曾提醒新申報企業(yè)綜合判斷審核進程和企業(yè)成本等情況,審慎選擇申報時間。其中一個因素就是,企業(yè)預披露的時間可能較長。預先披露工作開展以后,得到了市場和媒體的廣泛關注,達到了加強社會監(jiān)督的預期效果。
　　股票市場運行受經(jīng)濟狀況、利率水平、市場結(jié)構(gòu)、投資者心理預期以及政策環(huán)境等多種因素的持續(xù)動態(tài)影響,股市的波動也是上述因素綜合作用的客觀反映。中國證監(jiān)會多次強調(diào),我國資本市場仍處在新興加轉(zhuǎn)軌階段,在推進資本市場各項改革的過程當中,既要堅持市場化、法制化方向,又要統(tǒng)籌平衡好改革的力度和市場可承受的程度。目前正在進行的新股發(fā)行體制改革和相關配套工作安排,也同樣會按照上述精神有序推進。
　　問:東方證券與光大證券的互相保薦上市吸引了市場的關注并引發(fā)爭議,對此證監(jiān)會如何評價,怎樣督促保薦機構(gòu)盡職調(diào)查?以后是否應該將“關聯(lián)保薦”、“近親保薦”等行為都納入叫停范圍?
　　答:為防范利益沖突和道德風險,中國證監(jiān)會以往在監(jiān)管過程中對券商互保堅持兩條原則,一是互保的兩家券商不得同時在審;二是要求在招股說明書中詳細披露與互保有關內(nèi)容,在保薦工作報告中詳細說明互保關系是否對客觀公正履行保薦工作職責存在影響。對于部分媒體和市場人士表達出一些擔憂并提出的意見建議,中國證監(jiān)會將認真研究,并在下一步修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》等時統(tǒng)籌考慮。
　
　　問:近期部分媒體報道質(zhì)疑會稽山披露材料的合理性,請問以后對待這類已過會但受到質(zhì)疑或者舉報的公司,證監(jiān)會將如何處理?除信息披露質(zhì)量抽查以外,證監(jiān)會還安排了哪些工作機制加強事中事后監(jiān)管?
　　答:不斷地強化社會監(jiān)督是提高信息披露質(zhì)量、防范欺詐發(fā)行的重要手段,中國證監(jiān)會歡迎新聞媒體和社會公眾參與監(jiān)督。對發(fā)行人涉嫌信息披露違法違規(guī)行為的舉報,我們將按照既定的信訪程序進行核查。根據(jù)中國證監(jiān)會關于會后事項的有關規(guī)定,保薦機構(gòu)和其他中介機構(gòu)在發(fā)行人通過發(fā)審會后、獲準上市前,應當對發(fā)行人是否存在會后重大事項給予持續(xù)、必要的關注,并出具專業(yè)意見。同時,我會已經(jīng)建立審核與稽查聯(lián)動機制。從申請文件被行政受理時點起,發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員及相關中介機構(gòu)即需要對申請文件的真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。審核過程中無論任何時點,如果發(fā)現(xiàn)發(fā)行人涉嫌違法違規(guī)重大問題并有明確線索的,立即移交稽查部門介入調(diào)查。為維護正常的審核秩序并節(jié)約有限的監(jiān)管資源,我們也希望媒體和社會公眾在參與社會監(jiān)督時以事實為依據(jù)提供明確具體的線索。
　　問:有媒體報道,廣匯能源優(yōu)先股預案沒有體現(xiàn)出對公司原股東權益的保護,有把優(yōu)先股當成圈錢工具之嫌,此外,有觀點認為浦發(fā)銀行的優(yōu)先股方案重在補充銀行資本,給投資人權益偏少,針對這種質(zhì)疑,證監(jiān)會如何評價?
　　答:我們關注到,近期廣匯能源和浦發(fā)銀行先后發(fā)布了發(fā)行優(yōu)先股的預案。對于優(yōu)先股的試點工作,中國證監(jiān)會堅持平穩(wěn)起步原則,尊重公司自治和市場自律。我國資本市場缺乏優(yōu)先股的實踐,相對于普通股而言,其發(fā)行方案設計更加個性化、更加復雜。我們希望,市場各方嚴格依法歸位盡責,共同維護優(yōu)先股試點的秩序,維護投資者特別是中小投資者的合法權益。一是上市公司要規(guī)范決策。管理層、控股股東等發(fā)行預案的擬訂主體應當勤勉盡責、審慎行使權利,充分考慮公司的長遠發(fā)展和整體利益,充分平衡大股東與中小股東、普通股股東與優(yōu)先股股東之間的利益,形成有利于多方共贏的發(fā)行方案。獨立董事應當充分關注發(fā)行方案對中小股東權益的影響,發(fā)表獨立意見。中小股東,特別是機構(gòu)投資者應當充分了解公司融資意圖,積極行使參與權、決策權,依法維護自身權益。二是上市公司要充分履行信息披露義務。應當按照信息披露規(guī)則的要求,認真制作發(fā)行方案、募集說明書,充分揭示融資方案對發(fā)行人及股東權益的影響和相關投資風險,為股東和投資者作出投資決策提供充分的信息,維護投資者的知情權。三是廣大投資者要理性投資。應當充分研究、了解每個發(fā)行人的具體方案,特別是股息率確定方式、股息支付方式、回購、表決權恢復等核心條款。四是中介機構(gòu)要做好發(fā)行和交易環(huán)節(jié)的服務工作。保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師、會計師、承銷商等應當嚴格履行核查義務,確保發(fā)行信息披露真實、準確、完整和交易公允,證券公司應當加強投資者教育,充分提醒投資者關注優(yōu)先股與普通股的區(qū)別、識別參與優(yōu)先股交易的風險。
　　中國證監(jiān)會將嚴格依法審核,嚴厲打擊發(fā)行、交易過程中的違法違規(guī)行為,切實履行“兩維護、一促進”的核心職責。
　　問:已過會的3家企業(yè)中,會稽山發(fā)行預案顯示公司擬發(fā)行不超過1億股新股,同時擬轉(zhuǎn)讓不超過5500萬股老股,該比例依然較高,請問如何看待這一現(xiàn)象?預披露的發(fā)行預案與最終發(fā)行實際是否相同?
　　答:3月21日經(jīng)修訂的《首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)行股份暫行規(guī)定》第九條規(guī)定,公司首次公開發(fā)行股票應主要用于籌集企業(yè)發(fā)展需要的資金。會稽山發(fā)行方案規(guī)定的老股轉(zhuǎn)讓的上限較高,但并非最終確定的轉(zhuǎn)讓數(shù)量。老股轉(zhuǎn)讓的實際數(shù)量還要遵守《首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)行股份暫行規(guī)定》,根據(jù)詢價情況及自愿設定12個月及以上限售期的投資者的認購數(shù)量確定。