2014年證券行業(yè)動(dòng)態(tài)：證監(jiān)會(huì)2014年5月9日新聞發(fā)布會(huì)

　　2014年5月9日,證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì),據(jù)新聞發(fā)布會(huì)表示，新聞發(fā)言人鄧舸就《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》答記者問,發(fā)布了《上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》,并對(duì)第五屆上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)委員候選人進(jìn)行公示,同時(shí)還發(fā)布了《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定(征求意見稿)》、《非上市公眾公司收購(gòu)管理辦法(征求意見稿)》、《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(征求意見稿)》,向社會(huì)公開征求意見,并就非上市公眾公司并購(gòu)重組兩個(gè)辦法答記者問。另外,通報(bào)三起資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件,并回答了記者關(guān)心的其它問題。
　　問:請(qǐng)問近期預(yù)先披露工作開展的總體效果如何?目前有20多家已過(guò)會(huì)企業(yè),600多家IPO在審企業(yè),預(yù)披露企業(yè)越來(lái)越多,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成很大的沖擊,請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)價(jià)?
　　答:根據(jù)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票預(yù)先披露等問題的通知》的有關(guān)規(guī)定,所有在審企業(yè)都需要進(jìn)行預(yù)先披露,所有新申報(bào)企業(yè)受理后即需預(yù)先披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)已在4月25日新聞發(fā)布會(huì)上做過(guò)通報(bào),預(yù)計(jì)2014年6月底前,絕大部分在審企業(yè)可完成財(cái)務(wù)資料更新和相關(guān)預(yù)先披露工作。逾期仍不報(bào)送財(cái)務(wù)資料更新和相應(yīng)預(yù)先披露材料的,將按規(guī)定終止審查。因此,預(yù)先披露并不代表企業(yè)馬上就會(huì)發(fā)行。此前證監(jiān)會(huì)曾提醒新申報(bào)企業(yè)綜合判斷審核進(jìn)程和企業(yè)成本等情況,審慎選擇申報(bào)時(shí)間。其中一個(gè)因素就是,企業(yè)預(yù)披露的時(shí)間可能較長(zhǎng)。預(yù)先披露工作開展以后,得到了市場(chǎng)和媒體的廣泛關(guān)注,達(dá)到了加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督的預(yù)期效果。
　　股票市場(chǎng)運(yùn)行受經(jīng)濟(jì)狀況、利率水平、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、投資者心理預(yù)期以及政策環(huán)境等多種因素的持續(xù)動(dòng)態(tài)影響,股市的波動(dòng)也是上述因素綜合作用的客觀反映。中國(guó)證監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào),我國(guó)資本市場(chǎng)仍處在新興加轉(zhuǎn)軌階段,在推進(jìn)資本市場(chǎng)各項(xiàng)改革的過(guò)程當(dāng)中,既要堅(jiān)持市場(chǎng)化、法制化方向,又要統(tǒng)籌平衡好改革的力度和市場(chǎng)可承受的程度。目前正在進(jìn)行的新股發(fā)行體制改革和相關(guān)配套工作安排,也同樣會(huì)按照上述精神有序推進(jìn)。
　　問:東方證券與光大證券的互相保薦上市吸引了市場(chǎng)的關(guān)注并引發(fā)爭(zhēng)議,對(duì)此證監(jiān)會(huì)如何評(píng)價(jià),怎樣督促保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查?以后是否應(yīng)該將“關(guān)聯(lián)保薦”、“近親保薦”等行為都納入叫停范圍?
　　答:為防范利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)證監(jiān)會(huì)以往在監(jiān)管過(guò)程中對(duì)券商互保堅(jiān)持兩條原則,一是互保的兩家券商不得同時(shí)在審;二是要求在招股說(shuō)明書中詳細(xì)披露與互保有關(guān)內(nèi)容,在保薦工作報(bào)告中詳細(xì)說(shuō)明互保關(guān)系是否對(duì)客觀公正履行保薦工作職責(zé)存在影響。對(duì)于部分媒體和市場(chǎng)人士表達(dá)出一些擔(dān)憂并提出的意見建議,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究,并在下一步修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等時(shí)統(tǒng)籌考慮。
　
　　問:近期部分媒體報(bào)道質(zhì)疑會(huì)稽山披露材料的合理性,請(qǐng)問以后對(duì)待這類已過(guò)會(huì)但受到質(zhì)疑或者舉報(bào)的公司,證監(jiān)會(huì)將如何處理?除信息披露質(zhì)量抽查以外,證監(jiān)會(huì)還安排了哪些工作機(jī)制加強(qiáng)事中事后監(jiān)管?
　　答:不斷地強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督是提高信息披露質(zhì)量、防范欺詐發(fā)行的重要手段,中國(guó)證監(jiān)會(huì)歡迎新聞媒體和社會(huì)公眾參與監(jiān)督。對(duì)發(fā)行人涉嫌信息披露違法違規(guī)行為的舉報(bào),我們將按照既定的信訪程序進(jìn)行核查。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于會(huì)后事項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定,保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)在發(fā)行人通過(guò)發(fā)審會(huì)后、獲準(zhǔn)上市前,應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人是否存在會(huì)后重大事項(xiàng)給予持續(xù)、必要的關(guān)注,并出具專業(yè)意見。同時(shí),我會(huì)已經(jīng)建立審核與稽查聯(lián)動(dòng)機(jī)制。從申請(qǐng)文件被行政受理時(shí)點(diǎn)起,發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)即需要對(duì)申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。審核過(guò)程中無(wú)論任何時(shí)點(diǎn),如果發(fā)現(xiàn)發(fā)行人涉嫌違法違規(guī)重大問題并有明確線索的,立即移交稽查部門介入調(diào)查。為維護(hù)正常的審核秩序并節(jié)約有限的監(jiān)管資源,我們也希望媒體和社會(huì)公眾在參與社會(huì)監(jiān)督時(shí)以事實(shí)為依據(jù)提供明確具體的線索。
　　問:有媒體報(bào)道,廣匯能源優(yōu)先股預(yù)案沒有體現(xiàn)出對(duì)公司原股東權(quán)益的保護(hù),有把優(yōu)先股當(dāng)成圈錢工具之嫌,此外,有觀點(diǎn)認(rèn)為浦發(fā)銀行的優(yōu)先股方案重在補(bǔ)充銀行資本,給投資人權(quán)益偏少,針對(duì)這種質(zhì)疑,證監(jiān)會(huì)如何評(píng)價(jià)?
　　答:我們關(guān)注到,近期廣匯能源和浦發(fā)銀行先后發(fā)布了發(fā)行優(yōu)先股的預(yù)案。對(duì)于優(yōu)先股的試點(diǎn)工作,中國(guó)證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持平穩(wěn)起步原則,尊重公司自治和市場(chǎng)自律。我國(guó)資本市場(chǎng)缺乏優(yōu)先股的實(shí)踐,相對(duì)于普通股而言,其發(fā)行方案設(shè)計(jì)更加個(gè)性化、更加復(fù)雜。我們希望,市場(chǎng)各方嚴(yán)格依法歸位盡責(zé),共同維護(hù)優(yōu)先股試點(diǎn)的秩序,維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。一是上市公司要規(guī)范決策。管理層、控股股東等發(fā)行預(yù)案的擬訂主體應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、審慎行使權(quán)利,充分考慮公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和整體利益,充分平衡大股東與中小股東、普通股股東與優(yōu)先股股東之間的利益,形成有利于多方共贏的發(fā)行方案。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注發(fā)行方案對(duì)中小股東權(quán)益的影響,發(fā)表獨(dú)立意見。中小股東,特別是機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)充分了解公司融資意圖,積極行使參與權(quán)、決策權(quán),依法維護(hù)自身權(quán)益。二是上市公司要充分履行信息披露義務(wù)。應(yīng)當(dāng)按照信息披露規(guī)則的要求,認(rèn)真制作發(fā)行方案、募集說(shuō)明書,充分揭示融資方案對(duì)發(fā)行人及股東權(quán)益的影響和相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn),為股東和投資者作出投資決策提供充分的信息,維護(hù)投資者的知情權(quán)。三是廣大投資者要理性投資。應(yīng)當(dāng)充分研究、了解每個(gè)發(fā)行人的具體方案,特別是股息率確定方式、股息支付方式、回購(gòu)、表決權(quán)恢復(fù)等核心條款。四是中介機(jī)構(gòu)要做好發(fā)行和交易環(huán)節(jié)的服務(wù)工作。保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師、承銷商等應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行核查義務(wù),確保發(fā)行信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和交易公允,證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育,充分提醒投資者關(guān)注優(yōu)先股與普通股的區(qū)別、識(shí)別參與優(yōu)先股交易的風(fēng)險(xiǎn)。
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格依法審核,嚴(yán)厲打擊發(fā)行、交易過(guò)程中的違法違規(guī)行為,切實(shí)履行“兩維護(hù)、一促進(jìn)”的核心職責(zé)。
　　問:已過(guò)會(huì)的3家企業(yè)中,會(huì)稽山發(fā)行預(yù)案顯示公司擬發(fā)行不超過(guò)1億股新股,同時(shí)擬轉(zhuǎn)讓不超過(guò)5500萬(wàn)股老股,該比例依然較高,請(qǐng)問如何看待這一現(xiàn)象?預(yù)披露的發(fā)行預(yù)案與最終發(fā)行實(shí)際是否相同?
　　答:3月21日經(jīng)修訂的《首次公開發(fā)行股票時(shí)公司股東公開發(fā)行股份暫行規(guī)定》第九條規(guī)定,公司首次公開發(fā)行股票應(yīng)主要用于籌集企業(yè)發(fā)展需要的資金。會(huì)稽山發(fā)行方案規(guī)定的老股轉(zhuǎn)讓的上限較高,但并非最終確定的轉(zhuǎn)讓數(shù)量。老股轉(zhuǎn)讓的實(shí)際數(shù)量還要遵守《首次公開發(fā)行股票時(shí)公司股東公開發(fā)行股份暫行規(guī)定》,根據(jù)詢價(jià)情況及自愿設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的投資者的認(rèn)購(gòu)數(shù)量確定。