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2015年證券從業(yè)資格考試的首次統(tǒng)考將在3月28、29日舉行，考生們現(xiàn)在正在進(jìn)行緊張的復(fù)習(xí)階段，考試成績將在考后5天公布，請(qǐng)考生們?cè)诳荚嚱Y(jié)束后及時(shí)關(guān)注高頓網(wǎng)?；蛳嚓P(guān)行業(yè)網(wǎng)站。在首次統(tǒng)考結(jié)束后將進(jìn)行2015年證券從業(yè)第2、3和4次預(yù)約式考試。
點(diǎn)擊這里>>>2015年證券業(yè)從業(yè)人員資格預(yù)約式考試第2號(hào)公告
近日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)向各家券商下發(fā)修訂后的《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術(shù)指引》，該指引文件第五十四條明確指出，“證券公司不得向第三方運(yùn)營的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口。證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理。”
其中“第三方運(yùn)營客戶端”定義并不明晰，引起市場(chǎng)對(duì)是否將暫定同花順、大智慧等第三方接口的討論。財(cái)新記者多方了解，目前業(yè)內(nèi)普遍看法認(rèn)為會(huì)暫停的應(yīng)該是非定制版的第三方移動(dòng)客戶端炒股軟件，券商定制版則不受影響。
目前第三方客戶端運(yùn)營模式主要有兩種，一種是券商定制客戶端，這種模式的特點(diǎn)在于券商只是購買了第三方的技術(shù)，是純技術(shù)外包并沒有開放接口，交易閉環(huán)仍掌握在券商手中；另外一種模式則是券商把交易接口開放給第三方，用戶可以在第三方客戶端如同花順、大智慧等直接進(jìn)入各券商接口進(jìn)行股票交易。
某券商互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新部門負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)新記者表示，第二種模式下第三方平臺(tái)可以抓取客戶及交易信息，并且券商有淪為互聯(lián)網(wǎng)公司通道的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)他介紹，目前幾乎所有的券商都已經(jīng)開放第二種模式，并且業(yè)內(nèi)估計(jì)，單同花順非定制版行情系統(tǒng)分發(fā)給券商的交易量占股票市場(chǎng)總體交易量的百分比可能已經(jīng)是兩位數(shù)。
對(duì)于暫停范圍的界定，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為是對(duì)第三方開放接口的第二種模式；證券業(yè)協(xié)會(huì)以半行政化的“指引”的方式禁止券商向第三方客戶端提供接口，是從全行業(yè)利益出發(fā)的一種保護(hù)措施，“為行業(yè)爭(zhēng)取點(diǎn)時(shí)間、喘口氣”，防止囚徒博弈的心理趨勢(shì)各個(gè)證券公司紛紛向第三方公司開放城池。但也有人擔(dān)心目前幾家第三方公司壟斷券商客戶端市場(chǎng)的格局已經(jīng)形成，想扭轉(zhuǎn)過來已經(jīng)很困難。
海通和華泰證券的研究員也表達(dá)了相似的觀點(diǎn)。海通非銀團(tuán)隊(duì)研報(bào)指出同花順、恒生電子等公司未來在移動(dòng)端打入證券交易市場(chǎng)或面臨障礙，發(fā)展空間受到影響。但同花順等為券商定制的移動(dòng)客戶端屬于券商自有系統(tǒng)，不受指引文件限制。
另外，PC客戶端的影響不會(huì)很大，因?yàn)榈谌劫Y訊平臺(tái)的PC端主要采用外掛形式，實(shí)際連接的還是券商自己的系統(tǒng)，未直接接入證券交易相關(guān)接口。而移動(dòng)客戶端必須要通過券商開放接口給第三方平臺(tái)，目前移動(dòng)端開放接口主要靠券商與第三方的業(yè)務(wù)約定，券商IT部門無法通過技術(shù)手段禁止其接入。
華泰證券分析師羅毅指出，賬戶安全極其重要，但證券業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”是大勢(shì)所趨。從政府工作報(bào)告“互聯(lián)網(wǎng)+”到成立互聯(lián)網(wǎng)證券專業(yè)委員會(huì)，無不傳遞著互聯(lián)網(wǎng)思維。證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)第三方接口的界定，應(yīng)當(dāng)不是指向僅給券商提供了交易模塊嵌入服務(wù)的第三方終端，否則殺傷面巨大，且與證監(jiān)會(huì)的政策意圖相左。
另有第三方客戶端公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)財(cái)新記者表示，他們也在等協(xié)會(huì)更加詳細(xì)的解釋出臺(tái)，但表示并不會(huì)太擔(dān)心。因?yàn)槟壳按笾行⌒腿虒?duì)軟件服務(wù)商的依賴度很高，如果完全禁止第三方運(yùn)營平臺(tái)提供這類服務(wù)，轉(zhuǎn)而要求券商自行推出軟件，一方面在短期內(nèi)無法達(dá)到技術(shù)要求，另外行業(yè)投入成本高、整體效率低，并且促進(jìn)融合是未來的大趨勢(shì)。
但不論怎樣，券商愿意打開接口，同時(shí)將用戶賬戶信息和第三方共享，妥協(xié)的背后正是行業(yè)的短板，實(shí)屬無奈。
目前，券商在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)實(shí)力薄弱。多數(shù)券商自身開發(fā)的移動(dòng)端交易應(yīng)用往往客戶體驗(yàn)不佳，例如容易出現(xiàn)閃退、載入過慢等問題。更關(guān)鍵的問題在于可能出現(xiàn)用戶在使用時(shí)因技術(shù)原因無法下單或下錯(cuò)單等情況，加大交易風(fēng)險(xiǎn)，也增加了券商因技術(shù)不過關(guān)承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，第三方軟件平臺(tái)專注于技術(shù)的研發(fā)，軟件穩(wěn)定性更高，客戶體驗(yàn)度也更好。
“如果單純是實(shí)現(xiàn)交易、賣理財(cái)產(chǎn)品等功能，技術(shù)難度不大。即使出現(xiàn)問題一般也不會(huì)給客戶帶來損失。但是實(shí)時(shí)的競(jìng)價(jià)交易對(duì)客戶端的穩(wěn)定性要求很高，大部分券商沒有這個(gè)技術(shù)開發(fā)能力，或者需要一個(gè)相當(dāng)長的時(shí)間積累。越?jīng)]有能力越害怕自己開發(fā)會(huì)捅婁子，結(jié)果就是逐漸對(duì)幾家第三方公司產(chǎn)生了依賴。”
券商因此多愿意買入第三方互聯(lián)網(wǎng)公司的軟件，再在此技術(shù)上優(yōu)化改良形成各自的定制客戶端。
但在逐漸的發(fā)展中，第三方服務(wù)商也提供非定制版的軟件，免費(fèi)提供下載。并且不斷優(yōu)化，例如升級(jí)資訊平臺(tái)、操作簡(jiǎn)化等，吸引了大量穩(wěn)定的用戶流量，流量的增加勢(shì)必帶來對(duì)交易的需求，第三方于是進(jìn)一步希望券商能夠打開交易接口，更方便用戶直接在第三方客戶端上交易。
在自身創(chuàng)新技術(shù)薄弱、第三方平臺(tái)又具有用戶流量優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，券商和這些軟件提供商合作實(shí)際上處于劣勢(shì)，談判籌碼很少。此外，當(dāng)前券商的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到上百家，能夠提供優(yōu)質(zhì)技術(shù)服務(wù)的軟件供應(yīng)商卻只有少數(shù)幾家，需求和供給端的嚴(yán)重不對(duì)稱更加劇券商在合作中的劣勢(shì)地位。
這種劣勢(shì)地位在對(duì)技術(shù)要求更高的傘形基金配資業(yè)務(wù)表現(xiàn)的更為明顯。目前券商給私募做傘形基金配資的系統(tǒng)幾乎全部使用的是恒生電子的Homs系統(tǒng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，一套軟件的價(jià)格就高達(dá)200萬。一些券商為避免一下子支付高昂的費(fèi)用，也會(huì)提出和恒生電子分享傭金。盡管這種模式并不占主流，但已經(jīng)給行業(yè)敲響警鐘——不具備證券牌照的互聯(lián)網(wǎng)或技術(shù)型公司已經(jīng)可以切入經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的蛋糕。
綜合來看，證券業(yè)協(xié)會(huì)這次指引的目的更多的在于保護(hù)證券行業(yè)，為創(chuàng)新爭(zhēng)取時(shí)間；客戶賬戶安全問題至少暫時(shí)并未凸顯出來。但是此舉的實(shí)際效果還值得觀察。一些業(yè)內(nèi)人士指出，既然大智慧、東方財(cái)富都已經(jīng)在運(yùn)作收購證券公司，同花順同樣可以效仿。
“在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，誰掌握了用戶流量和入口，誰就有主動(dòng)權(quán)。”一家基金公司電商部門負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)新記者說：“去年互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金大戰(zhàn)時(shí)，各家基金公司打破頭搶互聯(lián)網(wǎng)入口，但是即便搶不到阿里也還有騰訊，沒有京東也還有正在發(fā)力觸網(wǎng)的蘇寧，甚至移動(dòng)、聯(lián)通這些用戶基數(shù)巨大的電信企業(yè)也能發(fā)揮長尾效應(yīng)；現(xiàn)在證券公司面臨的局面可能更嚴(yán)峻，因?yàn)榫统垂蛇@個(gè)特定需求而言，他們要面對(duì)的是已經(jīng)掌握了大量用戶的少數(shù)幾家專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商。”
文章來源：財(cái)新網(wǎng)
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