2014年11月28日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人張曉軍就公募基金投資公開發(fā)行可交換債券和港股通投資者如何向香港有關(guān)方面投訴的問題做出說明。另外，還回答了記者關(guān)心的其他問題。
 
　　問：寶鋼集團擬申請公開發(fā)行可交換公司債券并上市，請問公募基金是否可以投資，投資上有何監(jiān)管要求？
　　答：寶鋼集團擬公開發(fā)行可交換公司債券是在《公司債券發(fā)行試點辦法》監(jiān)管框架下的創(chuàng)新產(chǎn)品，符合《基金法》第七十三條對基金財產(chǎn)投資標的的要求。從債券所含換股權(quán)的角度看，可交換債與可轉(zhuǎn)債都具備轉(zhuǎn)換成上市公司股票的未來選擇權(quán)。從基金財產(chǎn)投資的角度來看，公開發(fā)行可交換債與可轉(zhuǎn)債在投研決策依據(jù)、風險收益特征、交易走勢特點等有很強的相似性，成交價格受標的股票的價格走勢影響較大。因此，對基金合同已明確約定投資范圍包括可轉(zhuǎn)債的，基金管理人可以按照合同的約定投資公開發(fā)行可交換債，投資公開發(fā)行可交換債的比例等投資限制、估值核算原則、信息披露均應(yīng)參照可轉(zhuǎn)債，且投資比例應(yīng)當與可轉(zhuǎn)債合并計算。
 
　　問：請介紹下內(nèi)地港股通投資者如何向香港有關(guān)方面提出投訴？
　　答：根據(jù)中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會相關(guān)合作安排，內(nèi)地、香港投訴處理渠道均向雙方投資者開放。港股通投資者就香港上市公司的相關(guān)投訴可以向香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(以下簡稱“香港證監(jiān)會”)、香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱“聯(lián)交所”)以及香港上市公司直接提出。香港證監(jiān)會負責處理涉嫌違反《證券及期貨條例》的行為，包括上市公司并購、內(nèi)幕交易、市場操縱等行為;聯(lián)交所負責監(jiān)管上市公司是否遵守《上市規(guī)則》的規(guī)定，包括處理上市公司信息披露存在虛假記載、誤導性陳述以及重大遺漏等投訴。香港證監(jiān)會、聯(lián)交所不受理投資者金錢賠償請求。此外，投資者可登錄香港交易所網(wǎng)站“披露易”欄目(www.hkex.com.hk)獲取香港上市公司聯(lián)系方式。
　　對內(nèi)地投資者提出的涉及香港證監(jiān)會監(jiān)管事宜的訴求，由香港證監(jiān)會依據(jù)香港法規(guī)統(tǒng)一處理，中國證監(jiān)會可提供轉(zhuǎn)送服務(wù)。
　　內(nèi)地港股通投資者投訴請參見中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站“投資者保護”頻道——《滬港通投資者保護專欄》——《內(nèi)地港股通投資者投訴指引》。
 
　　問：在國務(wù)院*7取消下放的行政審批項目中，關(guān)于保薦代表人資格準入許可“取消”具體是何含義？是否意味著保薦制度的取消？
　　答：根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于第六批取消和調(diào)整行政審批項目的決定》(國發(fā)〔2012〕52號)，我會于2012年9月23日取消了“保薦代表人注冊”行政審批項目，改由中國證券業(yè)協(xié)會實施自律管理。
　　保薦制度實施以來，解決了證券發(fā)行上市的保薦責任主體的問題，既明確了機構(gòu)的責任，也將責任具體落實到了個人。實踐表明，保薦制度在提高上市公司質(zhì)量、保護投資者利益、促進資本市場改革和發(fā)展等方面起到了積極作用。
　　保薦代表人資格的取消并不意味著保薦制度的取消，而是保薦制度的完善，有利于進一步提升保薦行業(yè)的活力，強化事中、事后監(jiān)管，推進股票發(fā)行注冊制改革。
　　下一步，我會將加快修訂完善配套業(yè)務(wù)規(guī)則，進一步推動市場誠信和各方歸位盡責，增強對違法違規(guī)行為的打擊力度，促進市場健康有序發(fā)展。
 
　　問：在國務(wù)院*7取消下放的行政審批項目中，取消了保薦代表人資格準入許可，能否介紹下對保薦代表人的管理體系？對保薦代表人的管理是否有變化？
　　答：根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于第六批取消和調(diào)整行政審批項目的決定》(國發(fā)〔2012〕52號)的有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會于2012年取消了保薦代表人資格的行政許可事項，與此同時，保薦代表人考試及資格管理等工作正式由中國證券業(yè)協(xié)會進行自律管理。目前，保薦代表人的自律管理方式是由中國證券業(yè)協(xié)會納入證券從業(yè)人員管理體系中的專項業(yè)務(wù)類，統(tǒng)一進行注冊管理，即通過保薦代表人勝任能力考試，按照相關(guān)要求提交申請并在協(xié)會網(wǎng)站公示后無異議的，即注冊成功，不具備行政審批性質(zhì)。
　　關(guān)于保薦代表人勝任能力考試，今年10月，中國證券業(yè)協(xié)會公布了《關(guān)于進一步完善保薦代表人管理的通知》和《2014年保薦代表人勝任能力考試公告(第2號)》，從保薦代表人注冊、變更執(zhí)業(yè)機構(gòu)、培訓、年檢等相關(guān)事項進行了進一步簡化調(diào)整，并對保薦代表人勝任能力考試的報考條件、考試科目、內(nèi)容大綱等方面進行了較大幅度的改革。根據(jù)考試公告，已在協(xié)會從業(yè)人員管理平臺注冊的從業(yè)人員均可報名參加保薦代表人勝任能力考試，考試科目也由原來的兩門調(diào)整為一門。
　　關(guān)于從業(yè)人員自律管理方面，中國證券業(yè)協(xié)會正在改革從業(yè)人員自律管理體系，從業(yè)人員擬分為一般業(yè)務(wù)類、專項業(yè)務(wù)類和管理類三個大類，從業(yè)人員應(yīng)在協(xié)會進行注冊，協(xié)會根據(jù)從業(yè)人員從事業(yè)務(wù)不同實行差異化自律管理。
 
　　問：請問新股發(fā)行注冊制改革方案已經(jīng)進展到哪個階段？年底前是否會有改革草案出臺？
　　答：為落實十八屆三中全會決定關(guān)于推進股票發(fā)行注冊制改革要求，根據(jù)中央和國務(wù)院部署，證監(jiān)會牽頭成立了“股票發(fā)行注冊制改革工作組”，發(fā)展改革委、財政部、人民銀行、法制辦、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、人大法工委、高法院等單位參加。目前我會已牽頭完成注冊制改革方案初稿，并征求了部分保薦機構(gòu)、專家學者及工作組成員單位意見，擬于11月底前上報國務(wù)院。
 
　　問：根據(jù)公布的信息，目前還有十幾家已過會但未取得批文的企業(yè)，能否介紹一下原因？這些企業(yè)是否需要解決存在的問題？
　　答：按照《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》，我會合理安排新股發(fā)行工作，截至目前，已有66家公司發(fā)行新股。對于目前已通過發(fā)審會但尚未核準發(fā)行的企業(yè)，待其按規(guī)定履行封卷、會后事項等程序后，我會將依法核準其發(fā)行。此外，還有個別過會企業(yè)存在特殊事項，如喬丹體育存在重大未決訴訟，部分企業(yè)的中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限等。我會將在相關(guān)受限因素消除后，按程序推進后續(xù)工作。
 
　　問：有媒體報道，監(jiān)管部門正在研究經(jīng)營機構(gòu)牌照管理問題，請問這是否屬實？
　　答：根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2014]17號)有關(guān)要求，我們目前正在就證券投資咨詢公司與證券公司、基金管理公司、期貨公司等機構(gòu)的交叉持牌問題進行研究。機構(gòu)申請與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格或證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格的，須符合各類業(yè)務(wù)相應(yīng)資格條件。
 
　　問：《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》于11月23日正式實施后，對不需要行政許可的上市公司重大資產(chǎn)重組，請證監(jiān)會介紹一下后續(xù)監(jiān)管安排？
　　答：我會于7月11日、10月31日分別就《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(以下簡稱《重組辦法》)的過渡期方案和一些具體問題進行了說明。為進一步貫徹“放松管制、加強監(jiān)管”的監(jiān)管理念，近日，我會下發(fā)了《關(guān)于<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>實施后有關(guān)監(jiān)管事項的通知》，明確《重組辦法》實施后對不需要行政許可的上市公司重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管安排，具體如下：
　　一是滬深交易所取消此類重組的前置預審。此類重大資產(chǎn)重組預案(以下簡稱“重組預案”)的披露納入滬深交易所信息披露直通車范圍，具體辦理參照滬深交易所信息披露直通車指引。
　　二是設(shè)半年過渡期。過渡期內(nèi)，上市公司重組預案對外僅披露但不復牌，滬深交易所對重組預案進行事后審核，原則上停牌時間不超過10個工作日。
　　三是上市公司須按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第26號—上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件》(以下簡稱《準則第26號》)編制重組預案。對于不按《準則第26號》編制或明顯違反《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的，滬深交易所可發(fā)函要求公司說明。
　　四是上市公司一旦披露重組預案，應(yīng)同時向所在地證監(jiān)局報告。證監(jiān)局根據(jù)交易所提供的線索或自主審核發(fā)現(xiàn)的問題，視情況對上市公司收購標的啟動現(xiàn)場核查程序，并將現(xiàn)場檢查結(jié)果上報上市部。
　　五是加大對財務(wù)顧問的監(jiān)管力度。各證監(jiān)局應(yīng)將財務(wù)顧問現(xiàn)場檢查納入年度現(xiàn)場檢查計劃，并將現(xiàn)場檢查結(jié)果通報至上市部。
　　收購報告書的信息披露照此原則處理。
 
　　問：請問如何有效劃分合法市值管理與非法操控市場，該如何理解市值管理，如何調(diào)動上市公司的市值管理積極性，何時推出針對市值管理具體的規(guī)則和業(yè)務(wù)指引？
　　答：為貫徹國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的意見精神，我會正在研究鼓勵上市公司建立市值管理制度。
　　根據(jù)前期調(diào)研，市值管理的主要目的是鼓勵上市公司通過制定正確發(fā)展戰(zhàn)略、完善公司治理、改進經(jīng)營管理、培育核心競爭力，實實在在地、可持續(xù)地創(chuàng)造公司價值，以及通過資本運作工具實現(xiàn)公司市值與內(nèi)在價值的動態(tài)均衡。上市公司和相關(guān)機構(gòu)應(yīng)正確把握市值管理的核心理念，絕不觸碰虛假披露、內(nèi)幕交易、市場操縱等“高壓線”。監(jiān)管部門將依法支持上市公司開展市值管理，堅決打擊以“市值管理”為名進行的違法違規(guī)行為，維護公開公平公正的市場秩序。
 
　　問：因為機構(gòu)投資者參與商品期貨市場存在限制，導致進入商品期貨市場的增量資金比較少，“入市難”成商品期貨發(fā)展瓶頸，請問證監(jiān)會對此有何評價？
　　答：從國際經(jīng)驗看，機構(gòu)投資者是商品期貨市場的主要參與者和穩(wěn)定市場的主導力量。近年來，我國商品期貨市場品種體系日益豐富，運行質(zhì)量不斷提升，交易規(guī)模穩(wěn)步增長，市場資金量逐年增加，近期已達到2600億元歷史新高。大宗商品從全球來看都是不同于股票、債券的另類資產(chǎn)，金融機構(gòu)參與大宗商品及其期貨交易時間不長，而且也經(jīng)歷了一個認識、參與到深化的過程。當前，我國投資者的機構(gòu)化進程在逐步加快，證券公司、基金公司、期貨子公司已經(jīng)以自營或集合理財?shù)刃问絽⑴c商品期貨交易，進行套保、對沖系統(tǒng)性風險或資產(chǎn)配置。
　　目前，我會正在研究拓寬基金參與商品期貨市場的途徑，探索建立商品衍生品專業(yè)交易商制度，加強與相關(guān)部委溝通協(xié)調(diào)，推動取消實體企業(yè)參與商品期貨市場套期保值面臨的政策限制，以進一步改善商品期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，促進商品期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
 
　　問：請問關(guān)于股權(quán)眾籌相關(guān)監(jiān)管法規(guī)*7進展情況如何？相關(guān)試點是否已經(jīng)確定？
　　答：目前，我會對股權(quán)眾籌融資的相關(guān)監(jiān)管規(guī)則正在抓緊制定中，以公開發(fā)行方式開展股權(quán)眾籌融資試點的相關(guān)政策也在積極研究中。
 
　　問：根據(jù)有關(guān)報道，有關(guān)公司已聯(lián)合設(shè)立證通公司，擬實現(xiàn)證券行業(yè)互聯(lián)互通。能否介紹一下有關(guān)情況？
　　答：我會已注意到有關(guān)報道，對相關(guān)公司共同發(fā)起設(shè)立證通公司無異議。該公司定位于證券行業(yè)服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，按市場化方式運作。公司成立后擬開展的業(yè)務(wù)應(yīng)當充分研究論證，如涉及行政許可或備案事項，應(yīng)當按照現(xiàn)有法律法規(guī)規(guī)定進行申請，獲得許可或履行備案程序后再實施。
 
　　問：請問北大醫(yī)藥立案調(diào)查后的進展情況？
　　答：我會正在對北大醫(yī)藥、北大資源控股、政泉控股等涉嫌虛假信息披露的違法違規(guī)行為進行調(diào)查。如有進一步的情況，會及時通報。
 
　　文章來源：中國證券業(yè)協(xié)會