中級職稱《中級會計實務》疑難知識點:預計資金需求

  預計資金需求
  【疑難問題三】:用銷售百分比法預計資金需求時,為什么“增加的留存收益=預計年份銷售收入總額×預計年份銷售凈利率×預計年份收益留存率”,而不是“增加的留存收益=預計年份比上一年增加的銷售收入×銷售凈利率×收益留存率”?
  【解答】留存收益是個累積數(shù),本年末企業(yè)留存收益總額=上年末留存收益總額+本年增加的留存收益
  某年增加的留存收益
 ?。皆撃晏崛〉姆ǘㄓ喙e+該年增加的未分配利潤
  =該年凈利潤-支付的股利
  如果已知股利支付率,則某年增加的留存收益=該年凈利潤×(1-股利支付率);
  如果已知銷售凈利率、銷售額,則某年增加的留存收益=銷售凈利率×該年銷售額×(1-股利支付率);
  所以,增加的留存收益=預計年份銷售收入總額×預計年份銷售凈利率×預計年份收益留存率,而不是“增加的留存收益=預計年份比上一年增加的銷售收入×銷售凈利率×收益留存率”。
  【練練手】
  【單選題】企業(yè)上一年的銷售收入為1500萬元,經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負債占到銷售收入的比率分別是30%和20%,銷售凈利率為10%,發(fā)放股利60萬元,企業(yè)本年銷售收入將達到2000萬元,并且維持上年的銷售凈利率和股利支付率,則企業(yè)在本年需要新增的籌資額為(?。┤f元。
  A.-70
  B.50
  C.0
  D.500
  【答案】B
  【解析】新增的籌資額=新增的經(jīng)營性資產(chǎn)-新增的經(jīng)營性負債=(2000-1500)×(30%-20%)=50(萬元)。注意:籌資包括外部籌資和內(nèi)部籌資,新增的籌資額=新增的內(nèi)部籌資額+新增的外部籌資額,也就是說,本題中要求計算的不是新增的外部籌資額,所以,A不是答案。
  【疑難問題四】:請老師總結(jié)一下“D0”和“D1”的常見叫法以及本質(zhì)區(qū)別?
  【解答】(1)“D0”指的是最近已經(jīng)發(fā)放的股利。
  “D0”的常見叫法包括“最近支付的股利”、“剛剛支付的每股股利”、“最近一次發(fā)放的股利”、“上年的每股股利”、“去年的每股股利”、“剛剛發(fā)放的股利”、“最近剛發(fā)的股利”、“今年發(fā)放的股利”。
  (2)“D1”指的是預計要發(fā)放的*9期股利。
  “D1”的常見叫法包括“本年將要派發(fā)的股利”、“今年將要派發(fā)的股利”、“本年將要發(fā)放的股利”、“今年將要發(fā)放的股利”、“預計*9年的每股股利”、“*9年預期股利”、“預計的本年股利”、“一年后的股利”、“*9年的股利”。
 ?。?)“D0”和“D1”的本質(zhì)區(qū)別是:與D0對應的股利“已經(jīng)支付”,而與D1對應的股利“還未支付”。
  【練練手】
  【多選題】某種股票當前的市場價格為40元,每股股利為2元,預期的股利增長率為5%,則其市場決定的預期收益率為( )。
  A.5%
  B.5.5%
  C.10%
  D.10.25%
  【答案】BC