現(xiàn)金流如為負(fù)數(shù),表明該企業(yè)為虧損企業(yè),經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補有關(guān)支出。
現(xiàn)金流量是負(fù)的意味著公司年初至報告期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流出總量大于現(xiàn)金流入總量。
現(xiàn)金流量表的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),則商業(yè)信用不佳。當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時,表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金,形成生產(chǎn)能力,開拓市場,其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。
現(xiàn)金流為負(fù),需要具體情況具體分析。
現(xiàn)金流主要由經(jīng)營現(xiàn)金流,投資現(xiàn)金流和融資現(xiàn)金流組成。某些企業(yè)是周期性行業(yè),現(xiàn)金流往往到某個特定時段才回籠,容易出現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)的情況;企業(yè)在擴(kuò)大生長規(guī)模,進(jìn)行巨額投資的時候,容易出現(xiàn)投資現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)的情況;企業(yè)為了降低負(fù)債規(guī)模,大額償還銀行借款的時候,容易出現(xiàn)融資現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)的情況。
當(dāng)一家企業(yè)的現(xiàn)金流連續(xù)幾年為負(fù)數(shù)并且有遞增趨勢,那就是一個危險的信號了,很可能該公司的綜合狀況在惡化。
初創(chuàng)期
當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時,表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金,形成生產(chǎn)能力,開拓市場,其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。
發(fā)展期
當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時,可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場,銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢,表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠,同時為了擴(kuò)大市場份額,企業(yè)仍需要大量追加投資,而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資,必須籌集必要的外部資金作為補充。
成熟期
當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時,表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定,已進(jìn)入投資回收期,但很多外部資金需要償還,以保持企業(yè)良好的資信程度。
衰退期
當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時,可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是:市場萎縮,產(chǎn)品銷售的市場占有率下降,經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于流出,同時企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補現(xiàn)金的不足。