加權(quán)套期保值是什么

2021-12-08 中級會計職稱 971人瀏覽

老師回答

加權(quán)套期保值是通過期貨市場，用一種金融憑證為與之有不同收益和不同期滿日的另一種金融憑證避免利率變化風(fēng)險、達到保值目的。這種交易方式主要運用于金融期貨交易之中。

加權(quán)套期保值應(yīng)用

加權(quán)套期保值的做法與一般套期保值的原理相同，即在期貨市場-亡采取與現(xiàn)貨市場上相反的交易行動，以盈利彌補虧損，達到保值的目的。這里的關(guān)鍵在于如何利用加權(quán)的辦法確定買賣期貨合約的數(shù)量。如果現(xiàn)貨證券與期貨合約的利率不一致，則應(yīng)以轉(zhuǎn)換系數(shù)作為權(quán)數(shù)進行調(diào)整，通過公式(轉(zhuǎn)換系數(shù)×證券現(xiàn)貨名義價值÷每張期貨合約的面值)計算出有效保值所需的期貨合約張數(shù)。

如果利率相同而期限不同，則應(yīng)以現(xiàn)貨期限與期貨期限的比值作為權(quán)數(shù)。合約數(shù)量的計算式公式為:(現(xiàn)貨期限÷期貨期限)×(現(xiàn)貨名義價值÷期貨合約票面價值)。

以上介紹的是加權(quán)套期保值的一般做法。在實際操作中，具體市場行情不同，因此權(quán)數(shù)的計算也會有些變化，需要靈活掌握。

套期保值是什么：

套期保值(hedging),俗稱"海琴"，又稱對沖貿(mào)易，是指交易人在買進(或賣出)實際貨物的同時，在期貨交易所賣出(或買進)同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發(fā)生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

套期保值基本特征

套期保值的基本特征:某一時間點，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現(xiàn)"與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度。

套期保值的理論基礎(chǔ):現(xiàn)貨和期貨市場的走勢趨同(在正常市場條件下),由于這兩個市場受同一供求關(guān)系的影響，所以二者價格同漲同跌;但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損，或者現(xiàn)貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。

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