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銀團包銷是什么

2021-09-08 FRM 1358人瀏覽

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銀團包銷是指由一個承銷者牽頭,若干承銷者參與包銷活動,以競爭的形式確定各自的包銷額,并按其包銷額承擔發(fā)行風險,收取手續(xù)費。

采用這種包銷形式,是目前國際市場上最常見的包銷方式,它把競爭機制和風險機制引入股票的包銷活動,對發(fā)行成本的降低和減少包銷者的發(fā)行風險都比較有利。

銀團包銷的做法

進行調(diào)查分析后,若單一投資銀行無力承擔全部證券的發(fā)行,則可組織銀團。由銀團經(jīng)理負責與發(fā)行公司簽訂包銷契約。

若發(fā)行公司系向舊股東增資發(fā)行新股,銀團應包銷舊股東不愿認購的股份;若發(fā)行公司是向不特定公眾發(fā)行股份或債券,則銀團應包銷全部證券。

銀團中每一成員所負有的債務與風險,僅以其包銷部分為限。

銀團經(jīng)理與發(fā)行公司訂立契約后,再分別與銀團中每一成員書面訂約,契約中載明參與包銷的各成員所包銷的證券名稱與種類,并授權銀行團經(jīng)理負責與發(fā)行公司洽談有關包銷事宜。

待發(fā)行公司向證券管理委員會申報生效后,銀團經(jīng)理應分別書面通知各成員,并限定各成員在規(guī)定時間內(nèi)再一次確認包銷及其數(shù)額,以防變化。

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張老師

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