整合風(fēng)險(xiǎn)管理是指立足于企業(yè)整體價(jià)值目標(biāo)，統(tǒng)籌考慮所有風(fēng)險(xiǎn)，并整合運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理方式，在全公司范圍內(nèi)實(shí)行相應(yīng)的戰(zhàn)略以管理和控制這些風(fēng)險(xiǎn)。
整合風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生
人們普遍認(rèn)為，企業(yè)正面臨著日益復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)產(chǎn)生了新的市場(chǎng)、新的競(jìng)爭(zhēng)者、新的產(chǎn)品;技術(shù)戲劇性地加快商業(yè)發(fā)展的速度，并且加大了資金市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。
隨著市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，因而高層管理部門必須優(yōu)化戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)，以便迅速抓住變化莫測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境提供的巨大機(jī)會(huì)，同時(shí)規(guī)避市場(chǎng)潛在的威脅。
企業(yè)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，有效管理、連貫反應(yīng)是至關(guān)重要的。企業(yè)對(duì)日益增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)作出的反應(yīng)之一是發(fā)展整合風(fēng)險(xiǎn)管理。
整合風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生和發(fā)展，除環(huán)境復(fù)雜性的要求之外，還來(lái)自股東對(duì)勤勉經(jīng)營(yíng)日益增大的壓力。此外，在公司縮減規(guī)模、經(jīng)濟(jì)不景氣以及雇員授權(quán)越來(lái)越大的情況下，設(shè)定規(guī)模邊界，自我控制及正確引導(dǎo)雇員行為，促使整合風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生。
整合風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)點(diǎn)
整合風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)、庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)管理工具為基礎(chǔ)，但涵蓋企業(yè)從事的各種活動(dòng)。整合風(fēng)險(xiǎn)管理要求有一個(gè)能對(duì)影響企業(yè)完成戰(zhàn)略目標(biāo)的諸復(fù)雜因素進(jìn)行鑒別、預(yù)測(cè)及有效地反應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)。
該機(jī)構(gòu)的中心在于必須把企業(yè)的各種各樣的策略(如信息、技術(shù)、人力資源、市場(chǎng)擴(kuò)張等)聯(lián)合起來(lái)，以確保企業(yè)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)以及各種策略之間的相互協(xié)調(diào)。
整合風(fēng)險(xiǎn)管理有許多優(yōu)點(diǎn)，它使企業(yè)各部分協(xié)調(diào)配合，信心十足地實(shí)施公司整體戰(zhàn)略。
相比而言，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理常常導(dǎo)致對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)度或不足;導(dǎo)致更高的風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用;難以準(zhǔn)確評(píng)估降低風(fēng)險(xiǎn)的各選擇方案;缺乏對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)的暴露和掌握;公司各目標(biāo)之間協(xié)調(diào)困難，缺乏一致性。
整合風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)
與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論相比，整合風(fēng)險(xiǎn)管理主要有以下特點(diǎn)：
(1)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象不是過(guò)去的純粹風(fēng)險(xiǎn)，既包括純粹風(fēng)險(xiǎn)，也包括投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。即管理企業(yè)的所有風(fēng)險(xiǎn)，而不是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。
(2)管理目標(biāo)是在降低損失或損失發(fā)生可能性的同時(shí)，盡可能增加贏利及贏利的機(jī)會(huì)，并且管理目標(biāo)要符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略。
(3)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)持續(xù)的過(guò)程。
整合風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施策略
整合風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是使企業(yè)股東利益的最大化，而不是單純減少風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的整合目標(biāo)約束下，按照整合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的要求，企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)如何著手進(jìn)行分析呢?
(一)實(shí)施步驟整合風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的分析步驟可以大體上分為五個(gè)階段，分別是：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、概率預(yù)測(cè)、評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)如何影響公司的價(jià)值、分析和選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方式、建立公司價(jià)值模型。
第一步：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。在這一階段，要全面分析公司所處的環(huán)境和內(nèi)外部特點(diǎn)，列出公司可能面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)因素，即列出風(fēng)險(xiǎn)清單。
第二步：概率預(yù)測(cè)。在列出公司面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)(風(fēng)險(xiǎn)清單)之后，就要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生(包括獨(dú)立發(fā)生和聯(lián)合發(fā)生)的概率進(jìn)行預(yù)測(cè)。
第三步：評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)如何影響公司的價(jià)值——風(fēng)險(xiǎn)成本。
在實(shí)施整合風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，管理人員不僅要估計(jì)出每一種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司價(jià)值的影響，而且還必須了解這每一種風(fēng)險(xiǎn)是如何作用于整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)組合，以及減少每一種風(fēng)險(xiǎn)所需要的成本。
第四步：分析和選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方式。
風(fēng)險(xiǎn)管理人員在規(guī)劃好對(duì)已經(jīng)列明的風(fēng)險(xiǎn)以何種方式進(jìn)行管理之后，還必須分析清楚每一種風(fēng)險(xiǎn)因素之間以及應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理方式之間的相互作用如何。
第五步：建立最優(yōu)規(guī)劃模型。
在掌握了公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)組合、管理風(fēng)險(xiǎn)的不同方式及其成本之后，管理人員就可以著手分析和計(jì)算能夠使得公司價(jià)值最大化的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
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