組合標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算方法

方差=基金1的權(quán)重*(基金1的收益-平均收益)^基金7的權(quán)重*(基金7的收益-平均收益)^2，對方差開方就是標(biāo)準(zhǔn)差，標(biāo)準(zhǔn)差的大小反映的是風(fēng)險的大小.標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大。
在投資基金上，一般人比較重視的是業(yè)績，但往往買進(jìn)了基金的算法，近期業(yè)績表現(xiàn)最佳的基金之后，基金表現(xiàn)反而不如預(yù)期，這是因?yàn)樗x基金波動度太大，沒有穩(wěn)定的表現(xiàn)。 衡量基金波動程度的工具就是標(biāo)準(zhǔn)差（Standard Deviation）。標(biāo)準(zhǔn)差是指基金可能的變動程度。標(biāo)準(zhǔn)差越大，基金未來凈值可能變動的程度就越大，穩(wěn)定度就越小，風(fēng)險就越高。
比方說，一年期標(biāo)準(zhǔn)差是30%的基金，表示這類基金的凈值在一年內(nèi)可能上漲30%，但也可能下跌30%。因此，如果有兩只收益率相同的基金，投資人應(yīng)該選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金（承受較小的風(fēng)險得到相同的收益），如果有兩只相同標(biāo)準(zhǔn)差的基金，則應(yīng)該選擇收益較高的基金（承受相同的風(fēng)險，但是收益更高）。建議投資人同時將收益和風(fēng)險計(jì)入，以此來判斷基金。
例如，A基金二年期的收益率為36%，標(biāo)準(zhǔn)差為18%；B基金二年期收益率為24%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%，從數(shù)據(jù)上看，A基金的收益高于B基金，但同時風(fēng)險也大于B基金。A基金的"每單位風(fēng)險收益率"為2(0.36/0.18）， 而B基金為3(0.24/0.08）。因此，原先僅僅以收益評價是A基金較優(yōu)，但是經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)差即風(fēng)險因素調(diào)整后，B基金反而更為優(yōu)異。
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