基本案情
1.甲公司實(shí)收資本1000萬(wàn)元，其中：張先生出資600萬(wàn)元，占60%股權(quán)；李先生出資400萬(wàn)元，占40%股權(quán)。
2.甲公司持有A房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司（以下稱A公司）80%股權(quán)；持有B水電公司90%股權(quán)；持有C醫(yī)藥公司100%的股權(quán)。甲公司持有A公司80%股權(quán)估值4500萬(wàn)元。
3.乙集團(tuán)股份有限公司（以下稱乙公司）實(shí)收資本8500萬(wàn)元，乙公司100%股權(quán)估值25500萬(wàn)元。
4.乙公司持有丙房地產(chǎn)控股公司（以下稱丙公司）100%股權(quán)；持有丁礦業(yè)投資公司（以下稱丁公司）100%的股權(quán)。
經(jīng)甲公司及其股東、乙公司及其股東、丙公司共同協(xié)商達(dá)成股權(quán)置換協(xié)議：張先生、李先生用間接持有A公司80%的股權(quán)，等值置換乙公司15%[4500/（4500+25500）]的股權(quán)，即，丙公司收購(gòu)A公司80%的股權(quán)，張先生、李先生分別取得乙公司9%、6%的股權(quán)，乙公司分別確認(rèn)張先生股本900萬(wàn)元（8500/85%×15%×60%）、李先生股本600萬(wàn)元（8500/85%×15%×40%）。
其他資料：
（1）甲公司持有A公司80%股權(quán)的計(jì)稅成本為3000萬(wàn)元。
（2）A公司和乙公司的股權(quán)估值均以2014年12月31日為基準(zhǔn)日的評(píng)估數(shù)確定。
（3）2014年12月31日，甲公司欠股東借款10000萬(wàn)元，其中向張先生借款6000萬(wàn)元；向李先生借款4000萬(wàn)元。
（4）B公司、C公司、丙公司、丁公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定，前景看好，張先生、李先生準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有甲公司、乙公司股權(quán)，以獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)。
問(wèn)題焦點(diǎn)
1.工商問(wèn)題
為辦理股權(quán)過(guò)戶登記，甲、乙、丙、A四家公司分別向主管工商部門咨詢，答復(fù)口徑一致，內(nèi)容如下：由于是丙公司收購(gòu)甲公司持有A公司80%的股權(quán)，因此，對(duì)價(jià)只能由丙公司支付，而不能由乙公司支付，而且丙公司只能將對(duì)價(jià)支付給甲公司，而不能直接支付給張先生、李先生。結(jié)論是：該項(xiàng)股權(quán)置換協(xié)議不具有合同性質(zhì)，工商部門無(wú)法辦理股權(quán)變更登記。
2.稅務(wù)問(wèn)題
為防范納稅風(fēng)險(xiǎn)，甲、乙、丙、A四家公司分別向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)了解本次股權(quán)置換交易相關(guān)法律主體的稅收義務(wù)，稅務(wù)部門回復(fù)口徑不一，有以下幾種觀點(diǎn)：
觀點(diǎn)一：該重組實(shí)質(zhì)不是張先生、李先生轉(zhuǎn)讓甲公司股權(quán)，而是甲公司向丙公司轉(zhuǎn)讓其持有A公司80%的股權(quán)，甲公司應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=4500-3000=1500萬(wàn)元；丙公司取得A公司80%股權(quán)的計(jì)稅成本為4500萬(wàn)元。張先生、李先生不征個(gè)人所得稅。張先生、李先生取得乙公司9%、6%股權(quán)的計(jì)稅成本分別為2700萬(wàn)元（4500×60%）、1800萬(wàn)元（4500×40%）。
觀點(diǎn)二：該重組實(shí)質(zhì)不是甲公司轉(zhuǎn)讓A公司股權(quán)，而是張先生、李先生轉(zhuǎn)讓其持有的甲公司部分股權(quán)，應(yīng)首先按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”計(jì)征個(gè)人所得稅，因甲公司股本不變，故允許扣除的成本為零，張先生應(yīng)納個(gè)人所得稅=（4500×60%-0）×20%=540萬(wàn)元；李先生應(yīng)納個(gè)人所得稅=（4500×40%-0）×20%=360萬(wàn)元。張先生、李先生繳納個(gè)人所得稅后，持有乙公司股權(quán)的計(jì)稅成本分別為2700萬(wàn)元、1800萬(wàn)元。丙公司持有A公司80%股權(quán)的計(jì)稅成本為4500萬(wàn)元。
觀點(diǎn)三：該重組實(shí)質(zhì)不是甲公司轉(zhuǎn)讓A公司股權(quán)，應(yīng)是張先生、李先生轉(zhuǎn)讓了A公司80%的股權(quán)，丙公司持有A公司80%股權(quán)的計(jì)稅成本為4500萬(wàn)元。張先生、李先生按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收個(gè)人所得稅，允許扣除的計(jì)稅成本按照甲公司持有A公司80%股權(quán)計(jì)稅成本3000萬(wàn)元，依據(jù)甲公司股權(quán)比例進(jìn)行分配，張先生應(yīng)納個(gè)人所得稅=（4500-3000）×60%×20%=180萬(wàn)元；李先生應(yīng)納個(gè)人所得稅=（4500-3000）×40%×20%=120萬(wàn)元。張先生、李先生繳納個(gè)人所得稅后，持有乙公司股權(quán)的計(jì)稅成本分別為2700萬(wàn)元、1800萬(wàn)元。
觀點(diǎn)四：甲公司、張先生、李先生均未發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，不征所得稅，相應(yīng)地，丙公司取得A公司80%股權(quán)的計(jì)稅成本為零，張先生、李先生因取得乙公司股權(quán)未支付對(duì)價(jià)，故投資計(jì)稅成本亦為零。
鑒于稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部理解不一，加之工商部門回復(fù)不予辦理股東變更登記，股權(quán)置換交易一時(shí)無(wú)法推進(jìn)。企業(yè)“一頭霧水”：股權(quán)置換協(xié)議既然是按公允價(jià)等值交換，并且是雙方真實(shí)意思的表示，為什么不具有合同性質(zhì)？難道置換協(xié)議不受法律保護(hù)嗎？工商變更登記辦不了，難道稅法也無(wú)據(jù)可依？
案例分析
合同是平等主體的自然人、法人、其他組織之間設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。上述股權(quán)置換協(xié)議中相關(guān)法律主體的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系不明確，表現(xiàn)在：
（1）甲、乙、丙、張先生、李先生均為獨(dú)立的法律主體，甲公司履行了義務(wù)（將持有A公司80%的股權(quán)過(guò)戶給丙公司）卻沒(méi)有享受到權(quán)利（未取得對(duì)價(jià)）；
（2）丙公司享受了權(quán)利（取得了A公司80%股權(quán)）卻沒(méi)有履行義務(wù)（未支付對(duì)價(jià)）；
（3）張先生、李先生享受了權(quán)利（取得乙公司15%的股權(quán)）卻沒(méi)有履行義務(wù)（未支付對(duì)價(jià)）；
（4）乙公司履行了義務(wù)（以自身15%的股權(quán)支付給張先生、李先生）卻沒(méi)有享受到權(quán)利（未直接取得資產(chǎn)）。
從會(huì)計(jì)處理的角度也可以看出法律主體的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系不明確，丙公司有“借”無(wú)“貸”，甲公司有“貸”無(wú)“借”。問(wèn)題在哪呢？盡管該項(xiàng)協(xié)議是參與簽署方真實(shí)意思的表示，受到法律保護(hù)，但因其權(quán)利、義務(wù)關(guān)系不明確，故不具有合同性質(zhì)。實(shí)務(wù)中，這類協(xié)議統(tǒng)稱為合作框架協(xié)議（也稱合作意向書(shū)或合作備忘錄）。對(duì)于合作框架協(xié)議，需要以相關(guān)法律主體的權(quán)利、義務(wù)為基礎(chǔ)，以現(xiàn)行相關(guān)的法律、法規(guī)為依據(jù)，研究設(shè)計(jì)相關(guān)法律主體的交易結(jié)構(gòu)，然后分步實(shí)施。
根據(jù)我國(guó)合同法、公司法等法律規(guī)定，經(jīng)濟(jì)交易的法律形式（以下稱經(jīng)濟(jì)交易工具）有五種：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、提供勞務(wù)、財(cái)產(chǎn)租賃、資金借貸、權(quán)利許可。資產(chǎn)重組的法律形式（以下稱資產(chǎn)重組工具）有七種：注冊(cè)登記、增資擴(kuò)股、股東減資、公司合并、公司分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)清算。
資產(chǎn)重組是指依據(jù)企業(yè)的擁有者、企業(yè)或企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)主體之間達(dá)成的契約，綜合運(yùn)用資產(chǎn)重組工具和經(jīng)濟(jì)交易工具對(duì)企業(yè)集團(tuán)的組織架構(gòu)、公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬進(jìn)行重新組合，以期達(dá)到公司運(yùn)營(yíng)效率*5化，投資資產(chǎn)價(jià)值*5化的經(jīng)濟(jì)行為。
以資產(chǎn)重組的操作程序來(lái)劃分，可分為單一重組和多步重組。單一重組是指直接采用一種資產(chǎn)重組工具就可以一步到位的重組方式。多步重組是指在不能直接運(yùn)用重組工具一步到位的情況下，必須通過(guò)設(shè)計(jì)資產(chǎn)重組方案分步實(shí)施的重組方式。本案例必須通過(guò)多步重組，分步實(shí)施。
方案設(shè)計(jì)
分步重組方案的設(shè)計(jì)一般按三個(gè)步驟進(jìn)行。首先，針對(duì)重組前和重組后參與重組的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)繪制圖表；其次，研究從重組前過(guò)渡到重組后有哪些路徑；第三，通過(guò)方案比較，從若干個(gè)設(shè)計(jì)方案中選擇*3方案。選擇資產(chǎn)重組方案應(yīng)遵循四項(xiàng)原則：操作程序以簡(jiǎn)化為原則、稅收成本以最低為原則、動(dòng)用現(xiàn)金以最少為原則、法律風(fēng)險(xiǎn)以最小為原則。
依據(jù)上述原則，經(jīng)過(guò)充分討論研究，最終確定了以下兩個(gè)備選方案。
方案一：
第1步：甲公司分立為甲1公司和甲2公司，甲1公司為存續(xù)公司，甲1公司持有B公司90%股權(quán)，持有C公司100%股權(quán)；甲2為新設(shè)公司，甲2公司持有A公司80%股權(quán)。
第2步：乙公司吸收合并甲2公司。合并后，甲2公司注銷，張先生、李先生分別持有乙公司9%、6%的股權(quán)，乙公司持有A公司80%的股權(quán)。
第3步：乙公司將A公司80%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙公司或者對(duì)丙公司增資擴(kuò)股。
方案二：
第1步：甲公司將A公司80%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)4500萬(wàn)元，丙公司以現(xiàn)金方式支付給甲公司。
第2步：甲公司分別向張先生、李先生償還債務(wù)2700萬(wàn)元、1800萬(wàn)元。
第3步：張先生與其財(cái)產(chǎn)共有人以現(xiàn)金2700萬(wàn)元出資成立投資公司（以下稱張氏投資公司），李先生與其財(cái)產(chǎn)共有人以現(xiàn)金1800萬(wàn)元出資成立投資公司（以下稱李氏投資公司）。
第4步：張氏投資公司、李氏投資公司分別以2700萬(wàn)元、1800萬(wàn)元對(duì)乙公司增資，增資后分別持有乙公司9%、6%的股權(quán)。
第5步：張先生、李先生分別將持有甲公司60%、40%的股權(quán)以公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓給張氏投資公司、李氏投資公司。
方案比較：
鑒于現(xiàn)行稅法對(duì)合并、分立業(yè)務(wù)的特殊重組均是針對(duì)居民企業(yè)而未涉及自然人股東，方案一適用特殊重組存在爭(zhēng)議，而且公司合并、分立程序復(fù)雜，重組時(shí)間較長(zhǎng)。若合并、分立均適用特殊重組稅務(wù)處理，乙公司將A公司80%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙公司仍然需要繳納企業(yè)所得稅。若是乙公司將A公司80%的股權(quán)用于對(duì)丙公司增資時(shí)，可適用《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）文件中股權(quán)收購(gòu)特殊重組稅務(wù)處理辦法，但丙公司取得A公司80%股權(quán)的計(jì)稅成本只能按3000萬(wàn)元確定，乙公司也可適用《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2014]116號(hào)）規(guī)定，按五年平均確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，丙公司取得A公司80%股權(quán)的計(jì)稅成本按4500萬(wàn)元確定。張先生、李先生未來(lái)從甲公司、乙公司取得的股息紅利所得，需按照“利息、股息、紅利所得”繳納個(gè)人所得稅。
方案二，甲公司將A公司80%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙公司，需確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得1500萬(wàn)元，不考慮彌補(bǔ)虧損等納稅調(diào)整因素，甲公司就該項(xiàng)所得需繳納企業(yè)所得稅375萬(wàn)元（1500×25%），張先生、李先生將甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張氏投資公司、李氏投資公司需按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅，但張氏投資公司、李氏投資公司未來(lái)從甲公司、乙公司取得的股息紅利所得，可享受免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠。除非張先生、李先生個(gè)人有現(xiàn)金分配需求，否則張先生、李先生是不用繳納股息紅利所得個(gè)人所得稅的。
相對(duì)于方案一而言，方案二既解決了甲、乙全體股東達(dá)成的意向，又解決了張先生、李先生未來(lái)的個(gè)人所得稅問(wèn)題，而且操作程序簡(jiǎn)單，綜合資產(chǎn)重組方案設(shè)計(jì)四原則，重組各方?jīng)Q定采用方案二。
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