《企業(yè)會計準則第30號——財務報表列報》第二條規(guī)定，財務報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結構性表述，至少應當包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益（股東權益）變動表和附注。通過解讀這些報表，可以達到以下目的：
診斷企業(yè)的財務狀況——企業(yè)債務狀況、償債能力及經(jīng)營風險程度的高低。
評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績——企業(yè)盈利能力及影響企業(yè)盈利能力的主要因素；企業(yè)自我可持續(xù)增長能力及影響企業(yè)自我可持續(xù)增長能力的主要因素。
謀劃企業(yè)未來經(jīng)營策略和財務政策——評定和決定企業(yè)未來的經(jīng)營或投資方向；調(diào)整和制定企業(yè)未來的資本結構政策、融資政策和利潤分配政策。
評估企業(yè)投資價值——投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務報告，確定企業(yè)股票（權）和債券是否具有投資價值；銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務報告，決定是否批準或提早終止企業(yè)的貸款申請。
一、解讀報表應關注的內(nèi)容
（一）資產(chǎn)負債表
在解讀“資產(chǎn)負債表”時，應關注其“資產(chǎn)質(zhì)量”、“流動性”和“適度負債”等。
1.資產(chǎn)質(zhì)量
“資產(chǎn)負債表”上列示的僅是在一定時點上企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值，并不是企業(yè)資產(chǎn)的市場價值。而資產(chǎn)質(zhì)量好壞直接影響著資產(chǎn)的市場價值。因此，我們不僅要關注資產(chǎn)的賬面價值更要注重其市場價值，關注資產(chǎn)的質(zhì)量。
由于交易或事項的經(jīng)濟實質(zhì)與法律形式并非總是相一致的，我們應以經(jīng)濟業(yè)務的發(fā)生是否導致相關風險和報酬的轉(zhuǎn)移為判別標準，去衡量該企業(yè)資產(chǎn)的好壞。除“固定資產(chǎn)”外，還要分析評價“應收賬款”、“存貨”、“長期投資”、“無形資產(chǎn)”等各類資產(chǎn)。
“應收賬款”應著重對其進行“賬齡分析”，關注其中是否有不可實現(xiàn)的債權以及事實的壞賬或可能的壞賬占應收款項的比重。還應關注“壞賬準備”是否足額計提，主要債務人是否是關聯(lián)方，有否利用往來虛增收入、虛列資產(chǎn)。
“存貨”應關注其明細結構在前后兩個會計期間的變化，其總額是否在一個適當?shù)牧可?，品種結構、質(zhì)量是否與業(yè)務相切合，存貨跌價準備計提情況是否合理，計價方法是否符合“一致性”原則。
“長期投資”應關注投資項目是否正常運作，有否不可挽回的投資損失，“跌價準備”是否足額計提。
“無形資產(chǎn)”應關注其內(nèi)容和質(zhì)量，特別是獲得無形資產(chǎn)的合法性、入賬價值的真實性、攤銷的合理性以及“跌價準備”是否足額計提。
這些信息不完全在資產(chǎn)負債表中反映，需要通過資產(chǎn)負債表附注并結合其他報表進行分析。實際上，企業(yè)還可能擁有許多更有價值的資產(chǎn)，如良好的管理和聲譽、優(yōu)秀的員工等，這些都沒有反映在資產(chǎn)負債表中，需要在表外尋覓。
2.流動性
流動性指的是資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度與難易程度。企業(yè)在關注資產(chǎn)的流動性時，應該注意分析資產(chǎn)結構是否合理，即各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是否適當。此外，如果企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債之比（稱之為流動比率）小于1，意味著在未來12個月，可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)小于必須支付的流動負債。所以，一個運轉(zhuǎn)正常的企業(yè)償還能力強的企業(yè)）其流動比率至少為1.
3.適度負債
在企業(yè)的資本結構中利用負債被稱為“財務杠桿”，企業(yè)的債務越多，“財務杠桿”的程度越高。正因為“財務杠桿”在提高了股東潛在回報的同時，也加大了潛在的財務風險（借款越多還款的壓力就越大，風險就越高），所以，企業(yè)必須關注其借貸的適度性，分析當期銀行借款、應付款項是否異常增加，應付賬款平均付賬期有否不正常地延長等。
企業(yè)還應關注資產(chǎn)負債表外的融資。例如：設備出租和租賃等許多日常交易，事實上都是資產(chǎn)負債表外融資的形式。企業(yè)應通過不同時期的報表分析，檢查對外擔保貸款的規(guī)模是在擴展還是在減少，因為對外擔保越多，連帶風險就越大。
（二）利潤及利潤分配表
在解讀“利潤及利潤分配表”時，應關注兩點：公認的會計原則，收益質(zhì)量的甄別與評價。
1.公認的會計原則
按公認會計原則編制的利潤表，僅在業(yè)務發(fā)生時列示銷售收入，而不是在現(xiàn)金流入時列示。根據(jù)我國《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，銷售商品的收入，應當滿足4個條件時才能予以確認。
如果收入不能可靠地計量，便不能對其確認；如果為獲取該收入而發(fā)生的成本（費用）不能可靠地計量，也不能確認相應的收入。
如安然公司用多種方法使很少的收入變成非常多的收益。其收入膨脹術就是將全部交易額報告為收益。因此，企業(yè)在解讀“利潤及利潤分配表”時首先要警惕像安然公司這種“收入膨脹術”。
費用在利潤表中是按照配比原則確認的。首先確定銷售收入，然后將收入與有關的制造成本和期間費用相配比。企業(yè)在解讀“利潤及利潤分配表”時，必須考察該企業(yè)在轉(zhuǎn)成本時是否存在“高留低轉(zhuǎn)”的現(xiàn)象，是否將期間費用資本化，按會計準NU應計提的各項“準備金”是否足額計提。
2.收益質(zhì)量的甄別與評價
收益質(zhì)量是指收益作為經(jīng)濟價值創(chuàng)造能力指示器的指示程度。不同的會計政策會有不同的會計收益。一般來說，保守的會計政策下的收益質(zhì)量會比激進的會計政策下的高。通過改變會計政策所增加收益不屬于高質(zhì)量的收益。因此，應先對表現(xiàn)當期盈利能力的會計質(zhì)量進行分析。再分析產(chǎn)品結構與收益相關度，關注收支結構、業(yè)務結構、產(chǎn)品結構及收益構成的穩(wěn)定性。通過分析，揭示企業(yè)核心經(jīng)營盈利能力的變化。評價時，不要單看每股收益多少，而要著重看其利潤構成，是主營企業(yè)的凈利潤貢獻多，還是非經(jīng)常性收益提高了每股收益。此外，還應仔細檢查是否存在預示企業(yè)當期核心盈利能力不能持續(xù)的危險信號。
除了要關注該企業(yè)利潤的形式外，還應關注其現(xiàn)金流量，這關系到公司財務狀況尚好還是處于危機狀態(tài)。如果企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流入小于當期利潤額，則表明經(jīng)營活動的盈利能力低，當期利潤是靠投資收益等非經(jīng)常性收益形成的。
對于毛利率與上年同期比較或與同行業(yè)比較發(fā)生的高低變化以及銷售利潤率、綜合費用水平的升降變化是否符合常規(guī)，也應列入加以關注，以準確判定自己的位置。
（三）現(xiàn)金流量表
“現(xiàn)金流量表”中的現(xiàn)金流量分為3類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在解讀“現(xiàn)金流量表”時，我們對3類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都應予以充分的關注。
1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
在實際業(yè)務運作中，現(xiàn)金流入與流出不可能一致，而如何調(diào)節(jié)這種失衡并盡可能維持其均衡，這是公司理財?shù)碾y點所在，也是我們需要重視經(jīng)營性現(xiàn)金流量的理由。
一些企業(yè)（包括上市公司）常出現(xiàn)賬面有利潤，但卻資金匱乏，這從中可以看出：企業(yè)來自經(jīng)營業(yè)務的現(xiàn)金流入是否足以滿足日?，F(xiàn)金流出是衡量一個企業(yè)能否正常運作的“溫度計”。一旦企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)了負數(shù)，通常說明該企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金“入不敷出”，那是一個十分可怕的信號。
2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
通過“現(xiàn)金流量表”中投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析，可了解到該企業(yè)在投資活動的現(xiàn)金流入與收益，并得出其產(chǎn)出的效果。在分析時應關注企業(yè)是否在取得主營業(yè)務利潤的同時開展資本經(jīng)營，并取得了非經(jīng)營性收益，以增加現(xiàn)金的凈流入。還應關注，該企業(yè)有否將大量借款用于投資效率不高的項目。還須分析該投資項目與本企業(yè)經(jīng)營活動的關聯(lián)度，是否為了拉長企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的鏈條去投資。最后還需分析投資回報率的高低與投資回收期的長短。投資活動流出的資金一般金額較大，影響持續(xù)期間長，其合理運用是關乎企業(yè)能否在未來獲得豐厚投資回報、增加現(xiàn)金凈流量的關鍵。
3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。企業(yè)通過銀行借款或發(fā)行債券籌得了現(xiàn)金，從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入，但卻意味著未來償還債款時要流出現(xiàn)金。
在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量的狀況在很大程度上決定這個企業(yè)的生存和發(fā)展能力。即使企業(yè)有盈利并有現(xiàn)金，但如果現(xiàn)金預算不實，現(xiàn)金調(diào)度不靈，仍然會影響企業(yè)的正常運作，所以，應該通過分析企業(yè)貸款和發(fā)行債券的規(guī)模是否適中，資金使用效率是否*5化，來評價該企業(yè)的現(xiàn)金管理水平高低。
一般來說，企業(yè)通過操縱主營業(yè)務的收現(xiàn)比率來調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量的難度比較大，通過債權債務管理策略的變動來影響現(xiàn)金流量的大小卻效容易。例如：較多地使用庫存、減少采購；與債權人談判，延后支付應付款；與債務人談判，通過某些優(yōu)惠條件提前收回應收款。從持續(xù)經(jīng)營的角度上考濾，現(xiàn)金最重要的并不是“存量”而是“流量”。企業(yè)價值由其每年自由現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率決定，自由現(xiàn)金流量的增加代表著企業(yè)價值的增長，企業(yè)價值的*5化—定程度上就是現(xiàn)金流量的*5化。
（四）股東權益變動表
股東權益非小事。股東權益變動表的變化，不僅僅是其地位的提高，其格式也發(fā)生了翻天覆地的變化。原先的股東權益變動表，主要按照股東權益的組成項目列示，主要包括股本、資本公積、法定和任意盈余公積、法定公益金（新公司法已取消該項目）、未分配利潤。而新的股東權益變動表，則是根據(jù)股東權益變動的性質(zhì)，分別按照當期凈利潤、直接計入股東權益的利得和損失項目、股東投入資本和向股東分配利潤、提取盈余公積等情況分別填列。
會計政策變更和前期差錯更正對股東權益本年年初余額的影響，目前主要在會計報表附注中體現(xiàn)，很容易被投資者忽略。新的股東權益變動表則直接將上述兩項列示，使會計政策變更和前期差錯更正對股東權益的影響一目了然。
二、分析和評價財務報表
分析報表的依據(jù)：要根據(jù)企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，用當年數(shù)據(jù)與歷年的業(yè)績比、與預算和計劃比、與同行的水平比。分析報表的方法有：比率分析法、因素比較分析法和趨勢分析法等。
由于公司規(guī)模及經(jīng)營性質(zhì)的不同，直接比較兩家公司的財務報表幾乎不可能，即使是比較同一家公司在不同時點上的財務報表也較困難。為進行有效的比較和評價，只能采用某種方法使財務報表標準化。對一些報表的項目，通過把不可比較的絕對數(shù)額變?yōu)榭杀容^的相對數(shù)值，從所占比重的角度進行比較，然后根據(jù)對比來測量其中的變化。即“資產(chǎn)負債表”用資產(chǎn)的百分比表示所有的項目：“利潤表”用銷售的百分比來表示所有的項目。轉(zhuǎn)換后的財務報表叫“同比報表”。
以下以某公司2004年與2005年報表為例說明：
從表1看，兩年資產(chǎn)結構有如表1變化：
（一）“現(xiàn)金”2005年較2004年增加了5萬元，但由于資產(chǎn)總額的增加使其占總資產(chǎn)的比重不變。
（二）“應收賬款”2005年較2004年增加了101萬元，絕對數(shù)額幾乎翻一翻，但其所占資產(chǎn)比重僅增加5.63個百分點。
（三）“存貨”2005年較2004年增加114萬元，但所占資產(chǎn)比重較上年同期增加了4.04個百分點。
（四）“流動負債”2005年較2004年絕對額翻一番，其所占資產(chǎn)比重較上年同期增加了11.50個百分點。其增加幅度大于當年流動資產(chǎn)比重增加的幅度。
（五）從絕對數(shù)看：2005年“所有者權益”總額713萬元較上年同期683萬元增加了30萬元（當年凈利潤轉(zhuǎn)入），但由于資產(chǎn)總額的變化（當年增加了200萬元）致使“所有者權益”占總資產(chǎn)的比重從66.30%卻下降到59.42%，也就是說2005年的“資產(chǎn)負債率”較上年同期上升了8.88個百分點。
表2告訴我們：
（一）2005年每100元銷售收入中銷售成本占了93.65元；較上年同期減少了0.20元，也就是說該公司2005年的毛利率提高了0.2個百分點。
（二）2005年每100元銷售收入承擔了營業(yè)費用3.07元，也就是說當年營業(yè)費用水平為3.07%，較上年同期上升了0.12個百分點。說明當年營業(yè)費用開支的數(shù)額較上年多。
（三）2005年每100元銷售收入承擔管理費用1.53元，也就是說管理費用水平為1.53%，較上年同期下降了0.07個百分點。
（四）2005年每100元銷售收入中承擔財務費用0.88元，也就是說當年管理費用水平為0.88%，較上年同期上升了0.04個百分點。
（五）2005年每100元銷售收入中承擔其他收支凈額（虧損）0.46元，較上年同期多虧損0.19元。
（六）2005年每100元銷售收入中只有利潤0.36元，較上年同期減少了0.09元。說明盈利能力較上年有所下降。
（七）2005年每100元銷售收入中支付所得稅0.12元，較上年同期減少了0.03元。說明了企業(yè)納稅所得額減小，繳納所得稅也相應減小。
（八）2005年每100元銷售收入中最后剩下的稅后利潤只有0.24元，較上年同期減少了0.06元。說明當年該公司資本（權益）利潤率有所下降。
如果以上報表列示的不是同一個公司不同時點的報表，而是不同公司（或是競爭對手）的報表，就可以從“同比報表”對比出各個項目不同的差異，更好地分析和評價各個企業(yè)的經(jīng)營狀況。
從現(xiàn)金流量表中3類現(xiàn)金流量的增減變動情況可分析出現(xiàn)金管理的重點，在對財務報表的分析與評價中，還應關注企業(yè)所處不同的階段。因為，企業(yè)的每個生命周期都會有其不同的發(fā)展態(tài)勢。
在解讀財務報表的過程中，必須用全面、動態(tài)、立體的觀點去分析和評價，弄清報表資料的來源及其局限，力求做到對財務信息的過濾。分析中還應做到5個相結合：即靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結合、個別分析與整體分析相結合、財務分析與業(yè)務分析相結合、總量分析與結構分析相結合、貨幣信息分析與非貨幣信息分析相結合。把握好兩個維度：時間維度（趨勢分析）與空間維度（行業(yè)比較分析），注意多種分析方法的靈活運用。
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