銀行信貸業(yè)務(wù)中如何進行現(xiàn)金流量分析
在對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動全面了解的基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)當借助分析企業(yè)現(xiàn)金流量來判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況及財務(wù)狀況，幫助進行信貸決策，有效防范信貸風險。
（一）發(fā)展能力分析指標
1.總資產(chǎn)現(xiàn)金率：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。
2.營業(yè)收入現(xiàn)金率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入。這一指標反映企業(yè)每實現(xiàn)1元營業(yè)收入能獲得多少現(xiàn)金凈流量。該指標若大于營業(yè)收入凈利率，則表明企業(yè)經(jīng)營狀況較好，有良好的發(fā)展前景。
3.凈現(xiàn)金流量適當比率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）。這一指標反映企業(yè)從事經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金能否用于支付各項資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。該指標大于等于1表明企業(yè)從經(jīng)營活動中得到的資金足以應(yīng)付各項資本性支出、存貨凈投資、現(xiàn)金股利等，不用再對外融資；小于1則表明企業(yè)來自經(jīng)營活動的資金不足以供應(yīng)營運規(guī)模和支付股利的需要。此外，該指標還可以反映出通貨膨脹對企業(yè)現(xiàn)金需要的影響。
這一指標是企業(yè)經(jīng)營所得現(xiàn)金占資產(chǎn)總額的比重，實質(zhì)是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的資產(chǎn)報酬率，反映企業(yè)總資產(chǎn)的運營效率。該指標越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)運營效率越高。該指標應(yīng)該與總資產(chǎn)報酬率指標相結(jié)合運用，對于總資產(chǎn)報酬率較高的企業(yè)，如果該指標較低，說明企業(yè)銷售收入中的現(xiàn)金流量的成分較低,企業(yè)的收益質(zhì)量不高。
在進行以上四大類指標分析時，應(yīng)通過不同時期及同業(yè)（含先進水平和平均水平）相應(yīng)指標的比較，來判斷企業(yè)發(fā)展趨勢及所處行業(yè)水平。
當然，現(xiàn)金流量分析只是銀行信貸風險分析中的一種手段和一個重要方面，并不能替代對資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、擔保分析和非財務(wù)信息分析等。只有采取多種手段有效結(jié)合和合理運用，才能進行全面分析，作出正確判斷，以有效防范銀行信貸風險。
（二）結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。
其中，流入結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流入各組成項目占現(xiàn)金流入總量的比重，反映企業(yè)的現(xiàn)金來源及增加現(xiàn)金的可能途徑；流出結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流出各組成項目占現(xiàn)金流出總量的比重，反映企業(yè)現(xiàn)金的投向和用途；現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)是經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金凈流量占現(xiàn)金凈流量總額的比重，反映企業(yè)現(xiàn)金余額的分布情況。
通過結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)當期財務(wù)狀況的形成過程及變動原因，把握企業(yè)或產(chǎn)品所處生命周期，預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢，有針對性地選擇信貸進入或退出等。
（三）利潤質(zhì)量分析指標
1.營業(yè)利潤現(xiàn)金率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤。該指標反映了經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤的差異程度，即當期經(jīng)營活動實現(xiàn)的利潤中有多少現(xiàn)金作為保證。該指標的具體分析見上表。
2.凈利現(xiàn)金率：現(xiàn)金凈流量/凈利潤。這一指標反映現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差異程度，即當期實現(xiàn)的凈利潤中有多少現(xiàn)金作為保證。這一指標有利于分析企業(yè)是否有操縱利潤的行為。企業(yè)操縱賬面利潤，一般是沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量的。當凈利潤為正數(shù)時，該指標過低，就有虛盈實虧的可能性，應(yīng)進一步分析關(guān)聯(lián)交易、會計政策、會計估計和會計差錯變更的影響等。
（四）償債能力分析指標
1.負債現(xiàn)金率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負債總額。這一指標反映企業(yè)負債所得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的保障程度。在企業(yè)創(chuàng)建以后，經(jīng)營活動是企業(yè)運營活動的中心，其現(xiàn)金流量應(yīng)是整個現(xiàn)金流量的主要部分。該指標值越大，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)運行越好，償債能力越強。
2.現(xiàn)金比率：現(xiàn)金/流動負債。這一指標反映流動負債所能得到的現(xiàn)金保障程度。這一指標能最直接、最現(xiàn)實地反映企業(yè)短期償債能力。與流動比率和速動比率相比，它更好地反映了企業(yè)短期償債能力，因為流動資產(chǎn)中存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力有很大的不確定性，應(yīng)收賬款有可能不能收回，待攤費用更是虛擬資產(chǎn)。
現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)償付流動負債的能力越強，如這一指標太低，意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機，但該指標過高，企業(yè)又可能沒有很好利用現(xiàn)金資源。
3.到期債務(wù)償付率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末到期應(yīng)付的長短期借款本息。這一指標反映企業(yè)即期償債能力。
4.流動負債現(xiàn)金率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債。這一指標反映企業(yè)流動負債所得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的保障程度。該指標越高，表明企業(yè)短期償債能力越強。
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