財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量是指在進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，反映項(xiàng)目在建設(shè)期和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出指標(biāo)。
財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量主要包括項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量主要用于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。
(一)可以對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，加強(qiáng)項(xiàng)目管理
現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出中某一個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)發(fā)生變化，都將引起投資項(xiàng)目效益的變化。因此，通過對(duì)流入項(xiàng)目和流出項(xiàng)目的計(jì)算分析，可以看出它們的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目效益的影響程度以及項(xiàng)目可以承受的變動(dòng)極限。
這樣，對(duì)敏感性的因素加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和管理，可以大大降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，提高項(xiàng)目的成功率。
(二)可以判斷項(xiàng)目實(shí)際具有的投資收益率
選擇不同的貼現(xiàn)率，項(xiàng)目的盈利值會(huì)不一樣。隨著貼現(xiàn)率的提高，項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值會(huì)減少。如果貼現(xiàn)率提高到某個(gè)值時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為零，那么，這個(gè)貼現(xiàn)率就是項(xiàng)目實(shí)際所具有的投資收益率，即內(nèi)部收益率。
因此，依據(jù)項(xiàng)目現(xiàn)金流量推算投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率，可以判斷出項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
(三)可以更為科學(xué)地分析項(xiàng)目的盈利狀況
因?yàn)樨?cái)務(wù)現(xiàn)金流量是按實(shí)際發(fā)生時(shí)間記錄的，因此，采用一定的貼現(xiàn)率，就可以將各種費(fèi)用和效益都折算到現(xiàn)在的相當(dāng)值，即現(xiàn)值，這樣對(duì)費(fèi)用和效益的比較就消除了發(fā)生時(shí)間不同而造成的不等值現(xiàn)象，從而可以科學(xué)地分析項(xiàng)目的盈利狀況，并計(jì)算出其具體的數(shù)值，這也就是項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。
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