我國傳統(tǒng)的財務分析指標體系是以利潤指標為核心，但現(xiàn)實中卻只有現(xiàn)金才能解決支付問題，利潤并不能解決支付問題。因為很多時候，利潤中可能并沒有現(xiàn)金或者只有很少的現(xiàn)金?？梢哉f，在權(quán)責發(fā)生制下，利潤與賺取的現(xiàn)金并不匹配，并且利潤容易被操縱或作假、虛報、瞞報。因此，我們要重視對利潤中的現(xiàn)金含量進行分析，也就是要計算好下面所謂的現(xiàn)金利潤質(zhì)量指標。
現(xiàn)金利潤質(zhì)量指標=(利潤表各項現(xiàn)金收入之和-利潤表各項現(xiàn)金支出之和)/凈利潤。其中，利潤表各項現(xiàn)金收入之和以收付實現(xiàn)制原則為基礎，扣除了非現(xiàn)金收入，其數(shù)據(jù)來源于現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量及投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量有關項目。該數(shù)據(jù)亦可以從“銀行存款”賬戶的“收入金額”欄和“庫存現(xiàn)金”賬戶的“收入金額”欄取得。利潤表各項現(xiàn)金支出之和，其數(shù)據(jù)來源于利潤表中的主營業(yè)務成本、期間費用、營業(yè)外支出、所得稅等項目。
該指標的*5值為1，說明凈利潤中含有的現(xiàn)金全部到位(到賬);
若該指標小于1大于0，說明凈利潤中部分現(xiàn)金尚未到位(到賬);
若該指標為0，說明凈利潤中不含現(xiàn)金;
若該指標為負數(shù)，說明凈利潤中不但不含現(xiàn)金，而且當期成本、費用亦未彌補。
現(xiàn)假定根據(jù)利潤表與現(xiàn)金流量表的相關數(shù)據(jù)(所有數(shù)據(jù)都直接列示在計算公式中了,不具體列表說明出處了)，利潤表各項現(xiàn)金收入之和=銷售商品現(xiàn)金收入885000+投資收益現(xiàn)金收入11700+營業(yè)外現(xiàn)金收入(由“固定資產(chǎn)清理”賬戶轉(zhuǎn)入)10000=1012000元;利潤表各項現(xiàn)金支出之和=產(chǎn)品銷售成本3088000+管理費用138500+財務費用54000+所得稅406395=3686895。因此，現(xiàn)金利潤質(zhì)量指標=(利潤表各項現(xiàn)金收入之和-利潤表各項現(xiàn)金支出之和)/凈利潤=(1012000-3686895)/825105=-3.24。該指標為負數(shù)，說明凈利潤825105元中，不但沒有創(chuàng)造增值的現(xiàn)金，而且有2674895元的成本、費用尚未彌補，公司為客戶墊付的資金為凈利潤的3.24倍。該指標表明，凈利潤越大，則墊付資金越多、現(xiàn)金流入越少、資本周轉(zhuǎn)越艱難。
但是通過以下利潤指標分析可以發(fā)現(xiàn)，雖然該公司凈利潤825105元中不含有增值現(xiàn)金、盈利質(zhì)量差，卻出現(xiàn)有關收益的主要指標都能出色完成。如：
1.銷售利潤率=凈利潤/產(chǎn)品銷售收入=825105/4385000=18.82%。該指標表明每百元銷售收入可以獲利18.82元，行業(yè)標準為10%。
2.凈資產(chǎn)利潤率=凈利潤/凈資產(chǎn)=825105/4975105=16.58%。該指標表明每百元凈資產(chǎn)可以獲利16.58元，行業(yè)標準為8%~10%。
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