對于私募股權(quán)投資基金來說，尋找好的企業(yè)、好的經(jīng)營者或管理團(tuán)隊(duì)是非常具有挑戰(zhàn)性的工作。尋找項(xiàng)目、初步評估和盡職調(diào)查是私募股權(quán)投資的基礎(chǔ)，通過這三者的考驗(yàn)是投資能夠進(jìn)行的前提，在整個項(xiàng)目評估過程中，每個基金的偏好不同，其評估標(biāo)準(zhǔn)會有所不同，但一般都遵循以下標(biāo)準(zhǔn)：
　　1.企業(yè)和產(chǎn)品具有高成長性
　　首先，企業(yè)要具有高成長性，即公司能在較短時間內(nèi)達(dá)到一定經(jīng)營規(guī)模;其次，擬投資的企業(yè)必須具有一定的競爭優(yōu)勢，如先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢或在行業(yè)領(lǐng)域中處于較領(lǐng)先的地位;再次，企業(yè)要有好產(chǎn)品。好產(chǎn)品必須具備如下特征：(1)它不僅要能滿足市場的現(xiàn)有需求，而且還要能夠滿足市場的潛在需求;(2)它必須具有獨(dú)特性，具有良好的擴(kuò)展性、可靠性和維護(hù)性，能夠滿足人們的某些特殊需求，從而能夠在市場中獲得獨(dú)占或領(lǐng)先的地位;(3)它所服務(wù)的市場規(guī)模要足夠大，這樣才能為企業(yè)的高成長性奠定基礎(chǔ);(4)它必須是不易被模仿的，一個產(chǎn)品(或服務(wù))對市場需求的滿足性非常好，而且獨(dú)特性也非常強(qiáng)，但如果它容易被模仿和替代，就很難保持其市場地位。
　　2.企業(yè)面對的市場足夠好
　　一個好的市場是成就好產(chǎn)品的首要條件。企業(yè)所面對的市場*4能夠：(1)它能為風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提供規(guī)模足夠大的發(fā)展空間;(2)它本身具有高成長性;(3)它對即將進(jìn)入市場的產(chǎn)品(或服務(wù))很容易接受，并且同時又能對產(chǎn)品(或服務(wù))跟隨者的模仿形成很高的壁壘;(4)市場能保持一定的競爭水平，企業(yè)所面對的競爭既包括同類產(chǎn)品的競爭，同時也包括替代品的競爭等。
　　3.具有優(yōu)秀企業(yè)家團(tuán)隊(duì)
　　“寧可投資一流的人才、二流的技術(shù)，也不投資一流的技術(shù)、二流的人才”，這句私募股權(quán)投資的口號足以見得企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的重要性。對企業(yè)的領(lǐng)頭人也即企業(yè)家的評估中要求其必須具備以下素質(zhì)：(1)戰(zhàn)略思想，企業(yè)家的戰(zhàn)略思想一般體現(xiàn)在企業(yè)文化和經(jīng)營理念中，所以，選擇具有長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略眼光的企業(yè)家，對保障投資的未來預(yù)期收益將起到非常重要的作用;(2)整合資源能力，包括經(jīng)營管理能力、市場營銷能力、市場應(yīng)變能力、公共關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)見和防范能力以及技術(shù)創(chuàng)新能力等：(3)個人品質(zhì)，一個具有良好個人品質(zhì)的企業(yè)家應(yīng)該是忠誠正直、敢于承擔(dān)責(zé)任、機(jī)智敏銳、信念堅(jiān)定、堅(jiān)忍不拔、精力充沛、樂觀豁達(dá)而又務(wù)實(shí)的。
　　4.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好
　　沒有財(cái)務(wù)規(guī)劃的企業(yè)，是沒有財(cái)務(wù)方向的企業(yè)。對中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析與評價至少應(yīng)當(dāng)考慮以下幾個方面：(1)企業(yè)目前資產(chǎn)負(fù)債狀況與股權(quán)比例;(2)企業(yè)最近三年資產(chǎn)負(fù)債與股權(quán)變動情況;(3)提供投資后的資產(chǎn)負(fù)債與股權(quán)比例;(4)資金運(yùn)用計(jì)劃;(5)有關(guān)損益與現(xiàn)金流量的盈虧平衡;(6)其他融資計(jì)劃;(7)利潤預(yù)測與資產(chǎn)收益分析;(8)投資者回收資金的可能方式、時機(jī)與獲利情形等。
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