隨著國家貨幣政策的緊縮，越來越多的企業(yè)感受到資金的壓力，有效的現(xiàn)金流管理已經(jīng)成為很多企業(yè)的當務(wù)之急?，F(xiàn)金流的改善需要從兩個方面著手，一是財務(wù)，二是運營。
　　從財務(wù)角度來講，通過信用管理、資本金管理、資產(chǎn)管理與負債管理等幾個方面入手，可以起到一定的作用，但財務(wù)手段更多玩的是數(shù)字游戲，通常無法從根本上解決問題。例如財務(wù)上所推崇的“縮短應收賬款，推遲應付賬款”根本就行不通，因為每個人都希望這么做，在整個供應鏈條中，每一家企業(yè)既是供應商、也是客戶，博弈的結(jié)果就看誰的話語權(quán)大，誰就占據(jù)優(yōu)勢。這種優(yōu)勢也并不能持久，經(jīng)常在雙方的討價還價中轉(zhuǎn)移。曾經(jīng)見過有一家企業(yè)因為現(xiàn)金流緊張，于是強行通知供應商將付款周期從60天調(diào)整為90天，供應商怨聲載道，在下一次的采購投標中紛紛將報價提高，公司財務(wù)的確改善了現(xiàn)金流，還向管理層邀功獎勵，但很快公司就發(fā)現(xiàn)采購成本急劇上升，得不償失。
　　所以，如果想從根本上解決、改善現(xiàn)金流，就得從運營角度切入。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流或者資金流更多的是以各種資源的形態(tài)呈現(xiàn)出來，比如原材料、半成品、成品、設(shè)備、能源、土地、人力等，現(xiàn)金流的好壞取決于企業(yè)投入的資源轉(zhuǎn)化為客戶所需要的產(chǎn)品或服務(wù)并從客戶身上回收現(xiàn)金的速度，投入產(chǎn)出效率高的企業(yè)必然會帶來充裕的現(xiàn)金流和高額的投資回報。
　　提高運營效率改善現(xiàn)金流說難也不難，以下三招就能幫你搞定。
　　*9招 縮短周期
　　對于訂單生產(chǎn)(build-to-order)型的企業(yè)來說，比如裝備制造、造船、OEM代工企業(yè)等，周期指從接到客戶定單到產(chǎn)品出貨所需要時間。而對于備貨生產(chǎn)(make-to-stock) 型的企業(yè)來說，比如日用消費品、服裝、鋼鐵等企業(yè)，周期指根據(jù)市場預測下達生產(chǎn)計劃到產(chǎn)品出貨所需要時間。
　　周期的長短代表你組織生產(chǎn)資源實現(xiàn)銷售收入的速度快慢水平，周期越短說明你的現(xiàn)金回籠速度越快，反之則越慢。周期在不同行業(yè)之間因技術(shù)限制、供應鏈管理水平不同差異很明顯，如鋼鐵、大型裝備、造船等行業(yè)，產(chǎn)品工藝復雜，周期通常在幾個月甚至一年以上，而在日用消費品、服裝、IT電子等行業(yè)，產(chǎn)品工藝簡單，周期通常在幾周至幾天之內(nèi)。
　　周期越長的企業(yè)占用資金越多，資金成本也越高，從競爭的角度來說，更關(guān)心同行業(yè)內(nèi)部的差異而不是行業(yè)間的差異，在同行業(yè)中周期越短的企業(yè)競爭能力越強，這體現(xiàn)在你的交貨速度和資金成本上。比如汽車行業(yè)供應鏈周期(從二級供應商到汽車總裝下線)，英國汽車企業(yè)是40天，在英國的日本汽車企業(yè)則是5天，供應鏈管理水平可以令到周期績效相差8倍，難怪日本汽車服務(wù)更好、價格更便宜。
　　周期績效表現(xiàn)不佳的原因有很多，計劃體系混亂、非均衡連續(xù)的生產(chǎn)方式、質(zhì)量不穩(wěn)定、設(shè)備故障、供應商配套不完善等都會造成周期過長或波動。據(jù)我的經(jīng)驗判斷，80%的原因在于計劃體系和生產(chǎn)方式。這里先解釋計劃體系，生產(chǎn)方式在下一招降低庫存中說明。
　　第二招 降低庫存
　　從運營的角度來看，庫存并不是企業(yè)的資產(chǎn)，而是一種“浪費”。豐田把庫存稱為“萬惡之源”，庫存不但積壓資金，增加利息支出，而且產(chǎn)生不必要的搬運、維護、空間，并且極易造成物料過期，不可使用，導致巨大的浪費，更重要的是，庫存會成為問題的“緩沖劑”，當有大量庫存存在時，很多問題如交貨延遲、設(shè)備故障、品質(zhì)缺陷、管理失誤等都會被隱藏起來不被管理層察覺，以為一切運作井井有條，殊不知是庫存掩蓋了一些私下“救火”的行為，所以說庫存不僅是現(xiàn)金流的殺手，而且還是管理問題的殺手。
　　在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，庫存占到現(xiàn)金流的絕大部分，對于高科技企業(yè)，一般占到50-70%，而對于普通企業(yè)，一般占到75-90%。庫存高低可用庫存周轉(zhuǎn)率指標來衡量，不同行業(yè)差異較大，根據(jù)對我國不同行業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率的統(tǒng)計，IT電子和家電行業(yè)平均為每年6次左右，裝備制造2次左右，最快是日用品為19次左右。與國外優(yōu)秀企業(yè)相比差距巨大，戴爾公司庫存周轉(zhuǎn)率為50次，也就是說庫存期僅為7天，寶潔公司庫存周轉(zhuǎn)率為60次，庫存期6天。戴爾當年就是依靠比其競爭對手快5-8倍的庫存周轉(zhuǎn)速度贏得了巨大的成本優(yōu)勢，在2001年時一舉奪得全球市場占有率*9的位置。
　　庫存高低與周期長短有著完全一致的正相關(guān)關(guān)系，庫存高意味著周期長，反之亦然。所以庫存高的原因與上述所說周期長的原因幾乎一樣，主要還是計劃體系和生產(chǎn)方式不當，此外還有質(zhì)量缺陷、設(shè)計變更和訂單變更處理不當造成庫存升高，這些都屬于被動庫存。還有一種例外就是企業(yè)主動增加的庫存，稱之為主動庫存，例如預計價格將要上漲為降低采購成本而做的戰(zhàn)略儲備。
　　此外，由于庫存占據(jù)了企業(yè)資產(chǎn)的絕大部分，庫存周轉(zhuǎn)率極大地影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也就直接影響股東關(guān)心的投資回報率，因為投資回報率 = 銷售利潤率 × 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。所以銷售利潤率高的企業(yè)不一定股東的投資回報率就高，有一家做大型裝備和一家做高技術(shù)新材料的企業(yè)都有高達30%的銷售利潤率，但是投資回報率還不如普通企業(yè)，原因就是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率太低，連1次都不到。典型的零售行業(yè)雖然利潤率不高，但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于一般行業(yè)，所以也能取得不錯的投資回報，房地產(chǎn)開發(fā)商雖然號稱暴利行業(yè)，但是喜歡囤積，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非常低，通常不到0.3，所以投資回報率不見得高，萬科比較聰明，經(jīng)常通過降價策略快速銷售回籠資金，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高部分帶來的投資回報足以抵消價格下降帶來的利潤降低?？上Т蟛糠珠_發(fā)商不明白這個道理，還在那捂盤死撐。
　　第三招 管理績效并進行有效激勵
　　采取以上這些措施后，并不能一勞永逸，取得運營效率的提高和現(xiàn)金流的改善，因為這些措施能否得到有效執(zhí)行還有賴于管理架構(gòu)的支持。組織架構(gòu)是否依據(jù)業(yè)務(wù)流程的需要來設(shè)置?員工是否承擔起相應的職責，得到有效的激勵，熱情洋溢地投身于效率和現(xiàn)金流的改善當中去?
　　奇怪的是，周期和庫存如此重要，但是很多企業(yè)居然沒有一個部門、一個人對此績效負責，也沒有人去測量和管理周期和庫存的績效表現(xiàn)，頂多是財務(wù)部門每月核算一個粗略的庫存數(shù)據(jù)，然后就扔在那無人問津。
　　應用以上這三招，我們屢試不爽，大量的企業(yè)因此提高了運營效率，改善現(xiàn)金流。你還在等什么呢?趕快行動起來，實驗一下，起初可能會有一些困難，但只要堅持不懈，你就會收獲意想不到的驚喜！
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