收益質(zhì)量分析是一個主觀判斷過程，其判斷的正確性與分析者的經(jīng)驗、能力和風(fēng)險偏好密切相關(guān)，分析者必須努力提高自己的專業(yè)素質(zhì)并在實踐中積累豐富的經(jīng)驗才能勝任這項工作。目前還沒有一種比較客觀、可以量化的統(tǒng)一評價方法。另外，收益質(zhì)量分析僅僅是對一個上市公司整體投資質(zhì)量評價過程中要考慮的因素之一，并非全部。因此，在對公司整體進(jìn)行評價時，分析者應(yīng)該將財務(wù)報表分析和公司的整體環(huán)境結(jié)合起來，根據(jù)各個公司的具體情況，靈活運(yùn)用各種分析指標(biāo)，不要生搬硬套各種指標(biāo)和公式，才能得出恰當(dāng)?shù)脑u價
　　1)流入結(jié)構(gòu)分析
　　包括總的流入結(jié)構(gòu)和經(jīng)營流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)兩項內(nèi)容?，F(xiàn)金流量表上的流入包括經(jīng)營、投資、籌資三部分，所以在流入結(jié)構(gòu)分析中，首先要進(jìn)行總的流入結(jié)構(gòu)分析，分別計算各項流入占總流入的比重，如果經(jīng)營活動流入比重大，說明收益質(zhì)量高。其次要進(jìn)行經(jīng)營活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，分別計算銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、稅費(fèi)返還和其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金占經(jīng)營活動總流入的比重。如果收到的現(xiàn)金比重大，說明收益質(zhì)量高。
　　2)現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)
　　現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量
　　經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量是指在沒有資本支出和營業(yè)流動資產(chǎn)增加的情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
　　經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量=經(jīng)營活動凈收益+折舊與攤銷
　　公式中的折舊與攤銷是指在計算利潤時已經(jīng)扣除的本期計提的固定資產(chǎn)折舊和長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)攤銷和長期待攤費(fèi)用的攤銷。它們雖然是利潤的扣減項目，但不減少現(xiàn)金，所以需要把這些項目加回來。
　　經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量扣除增加的營業(yè)流動資產(chǎn)后的剩余現(xiàn)金流量。
　　經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金毛流量-營業(yè)流動資產(chǎn)增加
　　營業(yè)流動資產(chǎn)增加是指“流動資產(chǎn)增加”與“無息流動負(fù)債增加”的差額。無息流動負(fù)債是隨收入的增長而增長的不需要支付利息的流動負(fù)債，如應(yīng)付帳款、預(yù)提費(fèi)用等。有息流動負(fù)債是指債權(quán)人提供的需要企業(yè)支付利息的流動負(fù)債，如短期借款、帶息的商業(yè)匯票等，屬于籌資活動的現(xiàn)金流量，不屬于生產(chǎn)經(jīng)營活動的范圍，因此要從流動負(fù)債中扣除。
　　現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)大于1，說明收益質(zhì)量高，小于1，說明資金的營運(yùn)業(yè)績差。
 　　　　
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