會(huì)計(jì)新手真賬實(shí)操：羅生門與報(bào)表分析

　　我們一走進(jìn)電影院，沒想到竟然遇到了杜老師，他旁邊還有一個(gè)女孩，那女孩我見過的，就是柯雪，雖然她今晚化了濃妝，但我還是一眼就認(rèn)出來了。頓時(shí)，彼此都似乎覺得有點(diǎn)尷尬。杜老師笑了笑跟我打了聲招呼，接著大家都入座，電影也開始了。

　　一間破殿，陳舊的牌匾，一場大雨，一個(gè)故事。
 

　 　電影“羅生門”里主要的人物有武士、武士的妻子、強(qiáng)盜和樵夫等人，強(qiáng)盜見到武士的妻子秀色可餐，想占為己有，于是編了一套說辭騙武士說某地有寶藏，邀武 士一起去尋寶。強(qiáng)盜利用機(jī)會(huì)竟把武士綁了起來，然后再回到武士的妻子那邊，強(qiáng)暴了武士的妻子，然后帶著武士的妻子來到武士的面前，質(zhì)問武士的妻子是要從此 跟著強(qiáng)盜還是跟著武士?不料武士竟然從此不要這個(gè)老婆了。強(qiáng)盜見武士不要他的老婆，覺得沒有競爭，他也不要那個(gè)女人了。武士的妻子覺得這樣太沒面子，就挑 撥武士和強(qiáng)盜打起來，搏斗間，強(qiáng)盜幸運(yùn)地殺死武士。這整個(gè)過程，都被上山打柴的樵夫看見了，可是他趁大家都離開現(xiàn)場后，偷走了武士身上名貴的短劍。后來這 伙人都被抓去衙門問話，每個(gè)人都有一套漂亮的說辭。

　　強(qiáng)盜的說法是他很英勇地和武士比劍，以贏得美人心，武士的妻子把自己形容成貞女烈婦，武士則透過靈媒自稱壯烈地切腹，而*10知道真相的樵夫則因?yàn)橥盗宋涫康亩虅?，始終不肯吐露真相，最后才在“羅生門”這個(gè)地方將真相全盤托出。
 

　　因?yàn)橐粓銎皾姶笥?，乞丐到一座破舊不堪的小廟——羅生門中避雨，在這里與樵夫和云游和尚不期而遇，樵夫的一句自言自語“不懂，真是不懂”引起了乞丐的好奇心，在乞丐的三追問下，樵夫道出了一個(gè)駭人聽聞的故事：

　 　3天前，樵夫進(jìn)山去砍柴，在山里看到在一把女人用的木梳旁邊有一具武士尸體。樵夫趕緊到糾察署去報(bào)官。差役抓住了殺死武士的強(qiáng)盜。在公堂上強(qiáng)盜承認(rèn)因見 武士妻子美貌而起了賊心，強(qiáng)暴了她。他說由于武士妻子堅(jiān)決要他倆決斗，在決斗了23回合后，他殺死了武士。強(qiáng)盜以此來夸耀自己的武藝高強(qiáng)。武士妻子卻說， 她受到強(qiáng)盜侮辱，撲到丈夫身上哭訴，而丈夫卻以鄙視的目光看他，毫無憐惜之意，因此她昏了過去，手中短刀誤殺了武士。這時(shí)公堂上讓女巫把武士的靈魂招來審 問，武士說，他妻子唆使強(qiáng)盜殺他，他十分羞恥，拿起短刀切腹自殺。

　　后來樵夫說，其實(shí)他看到了強(qiáng)盜與武士兩人的決斗，開始沒有講，是因?yàn)?怕惹上麻煩。他說，強(qiáng)盜和武士的武藝很平常，而且他們?cè)跔幎分幸彩俏肥孜肺?，很是齷齪，強(qiáng)盜也不像自己所吹噓的那樣神勇無比!其實(shí)武士、武士妻子和強(qiáng)盜三 個(gè)人都在說謊，他們都是自私的，都把責(zé)任推卸給別人，把自己說成沒有錯(cuò)，都是別人的錯(cuò)。其實(shí)他們只是自欺欺人罷了。乞丐、樵夫和云游和尚三人正談至尾聲時(shí) 忽然聽到嬰兒哭聲，乞丐首先找到了被遺棄的嬰兒，試圖剝?nèi)ツ菞墜胪饷娴囊路婚苑蜃柚?，而乞丐就道出了人們都是很自私的，包括樵夫，他私下拿走了那把?刀，最終乞丐還是拿走了衣服。樵夫想去抱孩子，云游和尚誤以為他還想剝?nèi)ズ⒆拥馁N身衣裳，與樵夫爭吵起來。最后樵夫說：“我已有6個(gè)孩子，不在乎養(yǎng)第個(gè)孩 子，讓我領(lǐng)養(yǎng)吧!”和尚這才知道是錯(cuò)怪了他，就把孩子交給了樵夫。這時(shí)，云游和尚樵夫的誤解消除了，世界上還是有可以相信的人的，一直下的滂沱大雨終于停 了，夕陽照著夫離去的背影……

　　事實(shí)真相只有一個(gè)，但是各人提供證詞的目的卻各有不同。為了美化自己的道德，減輕自己的罪惡，掩飾自己的過失，人人都開始敘述一個(gè)美化自己的故事版本?；纳缴系膽K案，成了一團(tuán)撥不開、看不清的迷霧。
 

　　“人只是以為自己誠實(shí)。…‘有軟弱的地方就有謊言。”路人說的話句句在理，每個(gè)人心底都有一扇不輕易打開的羅生門。

　　這部電影讓人感慨良多，讓人久久不能釋懷。

　　第二天早上我一進(jìn)辦公室，杜老師就笑著走過來說：“怎么樣，小艾，看過昨晚的電影后感覺怎么樣?”

　　“看完后讓人心堵得慌，人性中赤裸裸的軟弱和謊言讓人難過。”

　　“怎么?你不能忍受謊言?”

　　“不能。”

　　“你從沒有說過謊?”

　　“我——?”

　　“好了，電影里不是說有軟弱的地方就有謊言嗎?人是軟弱的，像我們會(huì)計(jì)還不是天天生活在謊言當(dāng)中。”

　　“啊?你是說我們做假賬?”

　　“其實(shí)也不能說是假賬，只是像‘羅生門’一樣，在描述的時(shí)候各有側(cè)重而已。就像我們平時(shí)把生活中發(fā)生的事情講給父母、妻子或孩子聽時(shí)，盡管說的都是實(shí)話，但也會(huì)有明顯的差異，有所保留，或有所刪節(jié)。”

　　“既然財(cái)務(wù)是假的，利潤是可以操縱的，那報(bào)表還有什么用，報(bào)表分析又有什么意義呢?”

　　“報(bào)表分析就是看出人家的弦外之音，從而做出正確的估價(jià)。”

　　“報(bào)表都是假的?”

　　“不能完全說報(bào)表是假的，公司對(duì)外的年度報(bào)告就是有關(guān)業(yè)績的報(bào)告，也許在你看來有點(diǎn)夸大其詞，但是也許對(duì)公司管理層來說就不一定。”

　　“為什么?聽不明白。”

　　“你想，假如有一天，你老板對(duì)你說‘一年又過去了，我該對(duì)你進(jìn)行年度考評(píng)了，我認(rèn)為你工作還不錯(cuò)，總部需要一份書面材料，評(píng)估后再確定對(duì)你進(jìn)行加薪的幅度，盡量寫得簡潔精練，但不要不好意思’。你會(huì)怎么寫呀?”
 

　　“當(dāng)然盡量往好的方面寫呀。”

　 　“就是，我們當(dāng)然要強(qiáng)調(diào)優(yōu)勢而不是缺點(diǎn)了，因?yàn)槲覀兌純A向于相信自己比一般人優(yōu)秀。同樣，報(bào)表也一樣，有人說，年度報(bào)告就是自傳體小說。這不是否認(rèn)報(bào)告 的益處，也不是它的作者隨心所欲，只是提醒我們自己要帶著懷疑的態(tài)度認(rèn)真地閱讀，盡量用各種信息佐證，從而作出比較公正的判斷。”

　　“你的意思是要像‘羅生門’里斷案的縣官一樣，兼聽則明。”

　　“對(duì)，分析報(bào)表不能只局限于報(bào)表。”

　　“那報(bào)表到底該怎么分析?我拿著這幾張報(bào)表，我都不知道該從哪兒看起，除了利潤多說明業(yè)績好之外，其他還有什么好看的，而且這利潤還不一定是真的。”

　　“報(bào)表分析的方法有很多，有橫向分析、縱向分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析，但最主要的還是經(jīng)驗(yàn)的積累，需要平時(shí)不斷研究，才能找到感覺。我先給你講幾點(diǎn)，幫你打開一下思路。首先，我們來看一下利潤表。利潤表上最重要的是什么?”

　　“利潤表利潤表，那當(dāng)然就是利潤嘍!”

　　“你剛才說利潤是假的，假的有什么重要啊?”

　　“那是什么?收入?”

　　“對(duì)，是收入，確切地說應(yīng)該是主營業(yè)務(wù)收入。”

　　“主營業(yè)務(wù)收入不也可能是假的嗎?”

　　“主營業(yè)務(wù)收人造假的可能性比較少。”

　　“誰說的呀，銀廣夏丑聞不就是虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入嗎?”

　　“那是比較笨的，你想想隨便改變一個(gè)會(huì)計(jì)處理方法來增加利潤就行了，干嗎還要去虛增收入?你虛增了收入，就要配套地虛增成本及相關(guān)費(fèi)用。而且你虛增了收入，還要多繳納增值稅，付出的代價(jià)也太大了，還不如直接增加利潤。”

　　“怎么直接增加利潤呀?”

　　“改變會(huì)計(jì)處理方法呀，如：改變固定資產(chǎn)的折舊方法或年限。”

　　“不是說不能隨便更改么?”

　　“只要股東大會(huì)同意，有啥不可以改的，再說，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生改變，以前的折舊方法不適臺(tái)了，也可以更改的，這是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的。”

　　“可是我們?cè)趺茨茈S便說經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生改變了呢?”

　　“啊呀，先假設(shè)它改變，做出自己想耍的利潤，剩下所有的時(shí)間就是為你的假設(shè)尋找足夠的依據(jù)。”

　　“能夠找得到嗎?”
 

　　“當(dāng)然能，吵架還公說公有理，婆說婆有理了，為自己做的事情找理由還不容易。阿基米德說，給我一根杠桿，我可以撬起整個(gè)地球;會(huì)計(jì)說，給我一個(gè)假設(shè)，我可以做出任何你想要的報(bào)表，哈哈。”

　　“我想知道主營業(yè)務(wù)收入有什么用啊，何況，我還不能確定它是不是真的。”

　　“主營業(yè)務(wù)收入等于什么呀?”

　　“等于主營產(chǎn)品的銷量乘以價(jià)格呀。”

　　“價(jià)格是不是比較容易確定呀?”

　　“現(xiàn)在有網(wǎng)絡(luò)，一般的價(jià)格還是可以查詢的。”

　　“那銷量可以確定嗎?”

　　“企業(yè)又不是每個(gè)月都公布銷量，不好確定。”

　　“銷量主要是由什么決定的呀?”

　　“需求。”

　　“對(duì)，需求，所以你要隨時(shí)關(guān)注這種產(chǎn)品的需求，從而跟蹤企業(yè)的銷量，甚至預(yù)測這個(gè)企業(yè)的銷量。這樣你就可以預(yù)測這個(gè)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入了，那這個(gè)主營業(yè)務(wù)收入就是你的判斷標(biāo)準(zhǔn)了。”

　　“為什么要預(yù)測?”

　　“投資呀，投資本來就是未來的事情，就要對(duì)未來預(yù)測呀。”

　　“噢。”
 

　　“我們?cè)賮砜词杖氲臉?gòu)成，如果一個(gè)企業(yè)的利潤很不錯(cuò)，但其中營業(yè)外收入占收入的比重很大，那么你認(rèn)為這家企業(yè)怎么樣?”

　　“風(fēng)險(xiǎn)太大，營業(yè)外收入屬于偶然所得，并不能持續(xù)擁有。”

　　“對(duì)，所以我們看利潤表一定要充分地研究它的主要產(chǎn)品的銷售收入。那么收入多是不是利潤也多呢?”

　　“當(dāng)然不是，還要扣除成本費(fèi)用。”

　　“那么一個(gè)產(chǎn)品對(duì)企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)是由什么來衡量的?”

　　“應(yīng)該是由毛利率。”

　　“對(duì)，毛利率等于收入減去其成本后再除以收入。毛利率大，收人就多，那就意味著毛利多。毛利多是不是就意味著利潤多呢?”

　　“不是，還要扣除三費(fèi)，管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。”

　　“對(duì)，那么你認(rèn)為這三個(gè)費(fèi)用，哪個(gè)調(diào)節(jié)的余地*5?”

　　“應(yīng)該是管理費(fèi)用，我感覺企業(yè)的管理費(fèi)用就像一個(gè)垃圾桶，什么都往里面丟。”

　　“管理費(fèi)用*5的調(diào)節(jié)余地就是計(jì)提，什么計(jì)提綠化費(fèi)呀、福利費(fèi)呀、壞賬損失呀。銷售費(fèi)用也可以調(diào)節(jié)，比如年終大量返利。財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)節(jié)有限，畢竟貸款的數(shù)額是一定的。三費(fèi)結(jié)合，變化無窮，每一項(xiàng)都影響利潤。”
 

　　“那我怎么看?”

　 　“通常，一家好企業(yè)，一般都會(huì)保持三費(fèi)的相對(duì)穩(wěn)定。正常的企業(yè)，三項(xiàng)費(fèi)用與收入成正比而略有降低。假如，企業(yè)的收入是10億元，三費(fèi)合計(jì)2億元;那收人 達(dá)到20億元的時(shí)候，其三費(fèi)就不能超過4億元。企業(yè)不應(yīng)該蓄意過分地降低或提高三費(fèi)，我們通常研究企業(yè)歷年的比率。企業(yè)在擴(kuò)張的同時(shí)，三費(fèi)并沒有同步增 加，是企業(yè)挖潛的結(jié)果，這樣的企業(yè)比較有投資價(jià)值。”

　　“好好好，等我學(xué)會(huì)了這些，我馬上去炒殷。”

　　“你炒股，連皮毛都還沒學(xué)會(huì)呢。”

　　“我是說以后嘛。”

　　“我們?cè)賮砜纯促Y產(chǎn)負(fù)債表。我們記賬的基本原則是什么呀?”

　　“什么基本原則呀?我們的基本原則很多呀。”

　　“我的意思是，我們購買一樣?xùn)|西時(shí)是按什么原則來人賬的?”

　　“你說的是不是歷史成本原則呀?”

　　“對(duì)，假如我購買了一塊地皮l 000萬元，賬務(wù)處理怎么做?”

　　“借：無形資產(chǎn)1 000萬，貸：銀行存款1 000萬。”

　　“現(xiàn)在房價(jià)、地價(jià)都瘋長，我的地皮還是l 000萬元嗎?”

　　“肯定不止1 000萬元了。”

　　“可是在資產(chǎn)負(fù)債表上的無形資產(chǎn)還是l OOO萬元呀。”

　　“你的意思就是，資產(chǎn)的價(jià)值被低估了。同時(shí)看資產(chǎn)負(fù)債表，是因?yàn)槲覀円毓榔鋬r(jià)值?”

　 　“聰明，孺子可教也。我們還可以適當(dāng)?shù)胤治銎浔嚷?。比如資產(chǎn)負(fù)債率等于總負(fù)債除以資產(chǎn)，一般認(rèn)為50%左右比較合適。也就是說，一個(gè)企業(yè)的家底是1 000萬元，500萬元為股東資金，500萬元為借來的資金。凈資產(chǎn)收益率，就是凈利潤除以凈資產(chǎn)，表示凈資產(chǎn)賺錢的能力。如果凈資產(chǎn)收益率超過銀行同期 貸款的利率，那么，舉債肯定是有利的。還有存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，周轉(zhuǎn)快，說明產(chǎn)品供不應(yīng)求。更具體的以后再逐一慢慢研究。”
 

　　杜老師說了這么多，其實(shí)就是一個(gè)原則，那就是，報(bào)表既然不真實(shí)，那么我們就要學(xué)會(huì)在其基礎(chǔ)上重新評(píng)估其價(jià)值，得出自己心中真正的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，換句話說就是預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，從而為自己的投資決策起到一個(gè)參考作用。

　　同時(shí)杜老師也跟我提到了相關(guān)財(cái)務(wù)比率的問題，我們?cè)趯W(xué)校學(xué)財(cái)務(wù)管理的時(shí)候，也涉及這些比率，還有什么杜邦分析法，只不過我們沒有去深入地研究，現(xiàn)在簡單地介紹一下。

　　一是關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。很多公司并不是因?yàn)樘潛p而倒閉，相當(dāng)一部分是有利潤但是沒有流動(dòng)資金，或者說現(xiàn)金流中斷。要不怎么說現(xiàn)金為王呢?短期償債能力一般由以下比率來衡量。

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額÷流動(dòng)負(fù)債總額

　 　流動(dòng)資產(chǎn)總額就等于資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)，流動(dòng)負(fù)債總額等于資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)負(fù)債合計(jì)。這個(gè)比率一般是I.5：1至2:1。不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn) 的流動(dòng)比率數(shù)值。不同的行業(yè)，通常有明顯的差別。但是流動(dòng)資產(chǎn)中包括現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款還有存貨等等。像存貨這樣的流動(dòng)資產(chǎn)也可以還債， 但是你不可能直接把貨給別人，你要把它變現(xiàn)。存貨的變現(xiàn)能力是由市場決定的，所以很不保險(xiǎn)。所以有人在衡量一個(gè)企業(yè)的短期償債能力的時(shí)候，干脆將這些流動(dòng) 資產(chǎn)剔除掉，剩下的流動(dòng)資產(chǎn)就叫速動(dòng)資產(chǎn)，顧名思義，就是可以迅速流動(dòng)的資產(chǎn)。再用速動(dòng)資產(chǎn)總額除以流動(dòng)負(fù)債總額，這個(gè)比率我們叫速動(dòng)比率。

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)總額÷流動(dòng)負(fù)債總額

　　速動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款等。應(yīng)收賬款變現(xiàn)也有風(fēng)險(xiǎn)，萬一你要還債的時(shí)候，而你的應(yīng)收賬款又收不回來，那豈不是也白搭。所以有人干脆把應(yīng)收賬款等這些變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)大的也剔除掉，直接用貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)直接除以流動(dòng)負(fù)債總額。

　　現(xiàn)金比率;(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債

　　這表明1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障。不同的人對(duì)同一比率可以有不同的理解。對(duì)于債權(quán)人來說，比率越高越好，不怕他還不起。對(duì)于股東來說，太高了表示公司的資產(chǎn)運(yùn)用策略過于保守。