市場綜述:上周上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅分別為5.15%、8.15%、12.56%。本輪反彈我們繼續(xù)強(qiáng)推VR產(chǎn)業(yè)鏈,堅(jiān)定看好此輪反彈中VR產(chǎn)業(yè)鏈的表現(xiàn),并與市場的主流邏輯有以下幾點(diǎn)區(qū)別:
1)與市場主流邏輯看好主打VR游戲的Oculus以及HTCvive出貨量所不同的是,我們認(rèn)為移動(dòng)VR,以及更加輕以及價(jià)格更低的手機(jī)VR更有可能率先崛起。這類VR設(shè)備的主要體驗(yàn)為以視頻和社交為主的產(chǎn)品,我們認(rèn)為視頻+社交的剛需和高頻率的特性,更加具備產(chǎn)品的爆發(fā)力和粘性;
2)我們認(rèn)為可能最早在今年底,VR硬件的放量就會(huì)超預(yù)期。這是由于視頻+社交的VR具備更低的硬件價(jià)格和更低的內(nèi)容制作成本,目前已經(jīng)具備了放量的前提條件。.
綜上,我們認(rèn)為VR的放量可能下半年就會(huì)來到,VR板塊會(huì)越來越大,這個(gè)主題不再是虛無縹緲的主題炒作,最快下半年就開始*9步的落地,
從投資來看,我們建議:
1)硬件邏輯要看背后的生態(tài)圈邏輯,生態(tài)圈夠強(qiáng),才有內(nèi)容的優(yōu)勢,這一塊目前創(chuàng)維數(shù)字的邏輯*4。
2)渠道的邏輯中順網(wǎng)科技已經(jīng)是這一邏輯的龍頭,我們看好盛天網(wǎng)絡(luò)未來在這一領(lǐng)域的潛力;
3)內(nèi)容邏輯我看好有技術(shù)和渠道壁壘的VR內(nèi)容制作公司,基于VR的直播秀場有望率先爆發(fā),我們看好愷英網(wǎng)絡(luò)。
綜上,我們繼續(xù)強(qiáng)烈首推創(chuàng)維數(shù)字,建議關(guān)注盛天網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)。
如果不愿意追VR,又不想跑輸市場,應(yīng)該怎么辦?傳媒行業(yè)中依然有著大量估值合理,基本面良好的標(biāo)的,可以作為填倉位的選擇進(jìn)行配置。我們推薦:利歐股份、明家聯(lián)合、驊威股份、慈文傳媒、星美聯(lián)合等。繼續(xù)維持行業(yè)“推薦”評級。
本文來源:國海證券;作者:孔令峰